CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8226.69 +0.27% +9.06%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 19.30%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.36%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.67%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.13%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Echiquier Artificial Intelligence 12.94%
OFI Invest ISR Grandes Marques 12.76%
Mirova Global Sustainable Equity 12.48%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.22%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 11.24%
Thematics AI and Robotics 11.24%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 10.42%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.41%
Pictet - Water 10.37%
Comgest Monde 10.09%
Sanso Smart Climate 9.70%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.39%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.18%
Russell Inv. World Equity Fund 9.12%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
EdR Fund Big Data 8.32%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Thematics Meta 7.84%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
EdR Fund US Value 7.54%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.47%
Jupiter Global Ecology Growth 7.38%
CPR Silver Age 7.35%
GIS SRI Ageing Population 7.17%
Pictet - Premium Brands 7.16%
Covéa Ruptures 6.79%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.66%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.71%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
CPR Invest Hydrogen 5.55%
Richelieu America 5.54%
Sextant Tech 4.87%
Valeur Intrinsèque 4.39%
Candriam Equities L Oncology Impact 4.37%
GemEquity 4.27%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
Echiquier World Next Leaders 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
R-co Valor 4Change Global Equity 2.88%
Mandarine Global Microcap 2.07%
EdR Fund Healthcare 1.95%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
Piquemal Houghton Global Equities -0.30%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.40%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
CM-AM Pierre -4.24%
AXA Aedificandi -4.28%
M Climate Solutions -10.06%
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Ce mastodonte de la gestion est « dans le viseur » de Nortia cette semaine...

Chaque semaine, Nortia publie une analyse de ses équipes d’Ingénierie Financière.

FF WORLD FUND (FIDELITY INTERNATIONAL)

 

Trajectoire

 

Avec 10 milliards de dollars d’encours, FF World Fund est un véritable mastodonte. Son gérant, Jeremy Podger, à la barre depuis le lancement du fonds en 2015, dispose d’une solide expérience de 34 années dans la gestion d’actifs. Le fonds FF World Fund est un fonds actions monde exclusivement investi dans les pays développés. Sur 3 ans, il délivre une performance annualisée de +10,21% à fin août 2022 (vs. 8,82% pour sa catégorie Quantalys), pour une volatilité de 19,54%.

 

Impact

 

Plus que jamais, le contexte macroéconomique dénué de vue directionnelle fait la part belle à un style de gestion souple et réactif. FF World Fund exploite 3 stratégies complémentaires, toutes basées sur une approche bottom-up. Les 3 poches permettent de diversifier les sources de performance tout en s’adaptant aux différentes étapes du cycle économique. 

 

La première poche, construite autour du style croissance, représente actuellement 37% du portefeuille. La sélection de valeurs s’appuie sur des critères de croissance solide, de position dominante et pouvoir de fixation des prix, ainsi que sur une étude des flux de trésorerie. Vient ensuite la poche value (32%), où une attention toute particulière est portée aux catalyseurs susceptibles d’engendrer une profitabilité supérieure aux anticipations. Ces deux stratégies sont complétées par une poche opportuniste (28%), visant à tirer profit de changements structurels (opérations de fusion acquisition, spin-off) prévus sur un horizon de 18 mois.

 

Le fonds comporte un biais sur les valeurs technologiques tout comme son indice de référence le MSCI World : parmi les 3 premières positions du fonds figurent MICROSOFT (4,5%) et ALPHABET (2,9%). Cependant, le gérant fait le choix assumé de rester à l’écart de certaines valeurs pourtant prépondérantes dans l’indice, qu’il juge ne pas remplir les critères de ses analyses qualitatives et quantitatives. C’est le cas de TESLA, 4ème position de l’indice MSCI World, mais absent de FF World Fund. Ce parti-pris de gestion active s’illustre d’ailleurs par un active share de 80,8%.

 

Sur ce début d’année 2022, les meilleurs contributeurs à la performance du fonds sont les secteurs de la santé et des technologies de l’information (IT). BRISTOL MYERS SQUIBB (2,2%), le meilleur contributeur du fonds, est une société pharmaceutique américaine, leader notamment sur différents traitements contre le cancer. 

 

Outre les critères quantitatifs des modèles de recherche propriétaire, des critères ESG sont appliqués lors du processus de sélection de valeurs. Le gérant de ce fonds, classé Article 8 au sens de la réglementation SFDR est convaincu que les enjeux ESG et la décarbonation ne sont pas un simple effet de mode, et font partie des enjeux stratégiques majeurs de demain. 

 

Ligne de mire

 

FF World Fund est un fonds agile, qui peut s’inscrire dans le cadre de la construction d’une allocation d’actifs dynamique avec un horizon de long terme. 

 

Dans le contexte actuel où les facteurs géopolitiques imprévisibles sont de plus en plus omniprésents, son approche diversifiant les styles permet de capter efficacement les sources de performance, notamment lorsque la traditionnelle croissance est en panne.

 

Rédigé par Manon Cosyn-Martin, Ingénieur Financier Nortia

 

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Disclaimer Groupe DLPK : Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.28%
Tailor Actions Avenir ISR 12.09%
Amplegest Pricing Power 11.78%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.53%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.49%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.42%
VEGA France Opportunités ISR 10.05%
Alken European Opportunities 9.89%
VEGA Europe Convictions ISR 8.83%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.42%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.33%
Echiquier Positive Impact Europe 8.24%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
France Engagement 7.73%
FCP Mon PEA 7.24%
BNP Paribas Développement Humain 7.22%
Dorval Manageurs Europe 7.18%
Athymis Trendsetters Europe 7.13%
Mandarine Social Leaders 6.95%
CPR Croissance Dynamique 6.95%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
Dorval Manageurs 6.60%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.24%
Fidelity Europe 6.13%
Indépendance Europe Small 5.15%
Centifolia 5.03%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.54%
G Fund Opportunities Europe 4.32%
R-co Conviction Equity Value Euro 3.98%
Covéa Perspectives Entreprises 3.64%
BDL Convictions 3.32%
Dorval European Climate Initiative 3.17%
Moneta Multi Caps 1.94%
Quadrator SRI 1.92%
Mandarine Unique 1.80%
Richelieu Family 1.77%
Pluvalca Small Caps 1.74%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.60%
MAM Premium Europe 1.31%
Quadrige France Smallcaps 1.00%
Echiquier Value Euro 1.00%
Mirova Europe Environmental Equity 0.11%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Small Cap Euro -0.21%
Erasmus Mid Cap Euro -0.35%
Mandarine Europe Microcap -0.73%
Lazard Small Caps France -0.76%
Gay-Lussac Smallcaps -1.27%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -2.54%
Quadrige Europe Midcaps -3.09%
Eiffel Nova Europe ISR -4.26%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -5.95%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.22%
M Global Convertibles SRI -0.24%