CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7593.87 +0.5% +2.89%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 26.97%
Sienna Actions Bas Carbone 5.36%
Aperture European Innovation 5.01%
Piquemal Houghton Global Equities 4.13%
Digital Stars Europe 3.26%
AXA Aedificandi 2.06%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.85%
R-co Thematic Real Estate 1.45%
GIS SRI Ageing Population 1.20%
Jupiter Financial Innovation -0.33%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -1.67%
DNCA Invest Beyond Semperosa -2.11%
Candriam Equities L Oncology -3.16%
HMG Globetrotter -3.43%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -5.18%
Athymis Industrie 4.0 -5.60%
Thematics Water -5.64%
Auris Gravity US Equity Fund -5.98%
JPMorgan Funds - Global Dividend -6.51%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -6.72%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -6.77%
Mandarine Global Transition -7.30%
VIA Smart Equity World -7.91%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -8.18%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -8.32%
MS INVF Global Opportunity -8.49%
MS INVF Global Brands -8.60%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -8.72%
CPR Invest Climate Action -9.20%
Sienna Actions Internationales -9.27%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -9.77%
Square Megatrends Champions -9.81%
Mirova Global Sustainable Equity -9.82%
Fidelity Global Technology -10.15%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -10.31%
Thematics Meta -10.38%
Russell Inv. World Equity Fund -10.50%
Franklin India Fund -10.51%
EdR Fund Healthcare -10.66%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -10.79%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -10.90%
ODDO BHF Global Equity Stars -10.92%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -11.55%
Covéa Actions Monde -11.56%
Groupama Global Active Equity -11.62%
Covéa Ruptures -11.77%
EdR Fund US Value -11.83%
Groupama Global Disruption -12.68%
Pictet - Security -12.93%
Athymis Millennial -12.94%
Pictet - Digital -13.09%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -13.18%
ODDO BHF Artificial Intelligence -13.78%
JPMorgan Funds - America Equity -13.78%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -13.84%
Eurizon Fund Equity Innovation -14.55%
Sycomore Sustainable Tech -15.40%
JPMorgan Funds - US Technology -15.68%
Franklin U.S. Opportunities Fund -16.11%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -16.94%
Tocqueville Global Tech ISR -17.02%
Thematics AI and Robotics -17.19%
CPR Global Disruptive Opportunities -17.22%
Claresco USA -17.49%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -17.62%
BNP Paribas US Small Cap -17.73%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -17.86%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -17.95%
Franklin Technology Fund -18.81%
AXA WF Robotech -19.66%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -23.89%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Après les instits, les conseillers financiers adoptent cette gestion faiblement volatile…

 

3 questions à... Julien Vanlerberghe, Investor Relation chez Syquant Capital

 

Où en est Syquant ?

 

Julien Vanlerberghe

Syquant gère 3,4 milliards d’euros autour d’une gamme de 7 fonds ouverts. Les performances YTD des cinq fonds event-driven sont entre -5,8% et +1,1% au 21 novembre [NDLR H24 : parts B]. La collecte 2022 se monte à 300 millions d’euros à la fin octobre. Notre équipe compte 35 personnes placées sous la houlette des fondateurs Henri Jeantet et Olivier Leymarie.

 

Notre développement s’est fait auprès de la clientèle institutionnelle qui recherchait une gestion moins corrélée et faiblement volatile. Depuis, nous avons élargi notre déploiement commercial vers les conseillers financiers et les indépendants ce qui nous a amené à participer à Patrimonia pour la première fois en septembre dernier. 

 

En matière d’investissement responsable, Syquant a signé les UNPRI en janvier 2021 et la quasi-totalité de notre gamme est devenue conforme à l’article 8 de la SFDR en juin dernier. L’attention aux risques en matière ESG a été sensiblement renforcée ce qui contribue à améliorer encore le profil rendement risque de nos gestions. Les récentes déconvenues de marché par certaines grandes sociétés montrent à quel point une société de gestion doit porter attention aux sujets ESG.

 

Qu’est-ce qui distingue l'approche SYQUANT ? 

 

Julien Vanlerberghe

Syquant se distingue par son expertise dans la gestion event driven (événements d’entreprise) qui fait de nous le leader français en la matière. Cette gestion consiste à tirer parti des opportunités qui apparaissent lors des évènements qui affectent le capital ou la structure du capital d’une entreprise : introductions en bourse, augmentations de capital, opérations de fusions et acquisitions, spinoffs et émissions de dette.

 

Par exemple, l’achat d’une entreprise sous OPA revient à acheter un titre décoté par rapport à son cours d’offre et à attendre le dénouement de l’opération. C’est un investissement peu volatile, à duration courte, qui comporte néanmoins le risque de non-exécution notamment provoqué par le refus éventuel des autorités de la concurrence. Dans ce domaine comme dans les autres, Syquant a bâti une expertise qui lui permet d’apprécier et de sélectionner les opérations offrant le meilleur profil de rendement/risque, selon nos analyses.

 

Un autre marqueur fort de notre société est l’alignement d’intérêts. Ensemble, les collaborateurs et les dirigeants détiennent une large partie de leur patrimoine dans les fonds de notre gamme.

 

Comment caractériser l’environnement de l’investissement pour la gestion SYQUANT ?

 

Julien Vanlerberghe

Deux facteurs principaux ont marqué 2022. Ce sont la remontée des taux de rendement dans le marché obligataire d’entreprise et le ralentissement des évènements d’entreprises, surtout en Europe où nous sommes revenus aux niveaux de la période 2016-2019, après le millésime exceptionnel de 2021.

 

Cela devrait profiter aux investisseurs dans nos fonds dont les performances reposent en partie sur des taux variables. La rémunération de l’event driven est en effet composée d’un taux sans risque de six mois environ, et d’une prime de risque liée à la nature de l’opération sous-jacente. Notre gestion accompagne la hausse des taux, avec un petit effet retard dans les rendements de nos portefeuilles.

 

Dans ce contexte, quel rôle peut jouer Helium Invest, fonds d’event-driven dans le marché du crédit ?

 

Julien Vanlerberghe

Ce fonds dispose de deux moteurs de performances qui sont l’investissement dans le crédit court terme européen, couvert du risque de change, et la gestion event-driven. Actuellement, Helium Invest est investi dans le crédit avec une duration située entre un et deux ans. Il est composé de 2/3 d’émissions investment grade et de 1/3 en haut rendement. Le taux de swap est à 2,6% sur deux ans mais nous avons préféré nous placer un peu en deçà pour améliorer le profil de rendement/risque. Cela nous a permis d’utiliser notre faculté de levier pour passer à 1,8 contre 1 en début d’année. Ce faisant, le rendement prospectif, avant frais de gestion et éventuels défauts, qui sont voués à rester assez faibles et dilués par la centaine de lignes en portefeuille, est actuellement à 6,5% selon nos estimations. 

 

Aux côtés du crédit, l’event-driven pourrait être réactivé l’an prochain si le volume d’opérations rebondissait. Nous pourrions alors participer à un panel d’opérations, que nous avons évoqué ensemble, comme des opérations de refinancement sur le marché primaire ou encore de M&A.

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 24.67%
Alken Fund Small Cap Europe 23.23%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 14.77%
Tailor Actions Avenir ISR 13.20%
Groupama Opportunities Europe 11.16%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 11.14%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 7.96%
Covéa Perspectives Entreprises 6.75%
Richelieu Family 6.49%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.23%
Uzès WWW Perf 6.13%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.04%
Ecofi Smart Transition 5.52%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 5.42%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 5.13%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.91%
Europe Income Family 4.76%
Sycomore Europe Happy @ Work 4.52%
VALBOA Engagement ISR 4.45%
Fidelity Europe 4.05%
Mandarine Premium Europe 3.17%
ADS Venn Collective Alpha Europe 2.32%
Mandarine Europe Microcap 2.24%
Quadrige France Smallcaps 2.20%
Dorval Drivers Europe 1.76%
Mirova Europe Environmental Equity 1.43%
HMG Découvertes 0.78%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 0.65%
Sycomore Europe Eco Solutions -0.08%
Palatine Europe Sustainable Employment -0.17%
Norden SRI -1.09%
Echiquier Positive Impact Europe -1.86%
Mandarine Unique -2.14%
LFR Euro Développement Durable ISR -2.17%
Tocqueville Croissance Euro ISR -2.64%
Lazard Small Caps France -2.91%
VEGA France Opportunités ISR -3.19%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -3.28%
DNCA Invest SRI Norden Europe -5.12%
VEGA Europe Convictions ISR -5.31%
Eiffel Nova Europe ISR -5.50%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -5.54%
CPR Croissance Dynamique -8.41%
ADS Venn Collective Alpha US -15.00%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 16.78%
Jupiter Dynamic Bond 2.32%
Income Euro Sélection 1.93%
Carmignac Portfolio Credit 1.90%
Axiom Short Duration Bond 1.84%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.77%
Alken Fund Income Opportunities 1.48%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 1.46%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.46%
DNCA Invest Credit Conviction 1.42%
IVO Global Opportunities 1.37%
Ostrum SRI Crossover 1.34%
La Française Credit Innovation 1.31%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 1.30%
R-co Conviction Credit Euro 1.16%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.05%
Mandarine Credit Opportunities 0.99%
Tailor Crédit Rendement Cible 0.99%
Schelcher Global Yield 2028 0.92%
Tikehau 2027 0.90%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 0.89%
Tikehau 2029 0.86%
Epsilon Euro Bond 0.85%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 0.85%
Ofi Invest High Yield 2029 0.71%
Ofi Invest Alpha Yield 0.66%
M All Weather Bonds 0.61%
Tikehau European High Yield 0.59%
Omnibond 0.57%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.48%
La Française Rendement Global 2028 0.48%
Auris Euro Rendement 0.39%
EdR Fund Bond Allocation 0.33%
Tailor Credit 2028 0.32%
Sanso Short Duration 0.29%
Auris Investment Grade 0.25%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 0.03%
IVO EM Corporate Debt UCITS -0.19%
Eiffel Rendement 2028 -0.24%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -0.73%
Lazard Credit Opportunities -0.77%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.57%
Amundi Cash USD -7.61%