CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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Sycomore Sustainable Tech 21.48%
CM-AM Global Gold 21.10%
Pictet - Digital 19.05%
Carmignac Investissement 17.32%
Franklin Technology Fund 16.89%
Franklin U.S. Opportunities Fund 16.65%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 16.25%
Athymis Millennial 15.24%
Mirova Global Sustainable Equity 15.16%
OFI Invest ISR Grandes Marques 14.80%
CPR Global Disruptive Opportunities 14.47%
Digital Stars Europe 14.40%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 14.35%
AXA WF Robotech 14.19%
Echiquier World Equity Growth 14.03%
CM-AM Global Leaders 13.85%
Loomis Sayles U.S. Growth 13.74%
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G Fund - Global Disruption 13.06%
Mandarine Global Transition 12.71%
Jupiter Global Ecology Growth 12.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence 11.85%
Thematics AI and Robotics 11.60%
Comgest Monde 11.52%
Square Megatrends Champions 11.22%
Fidelity Global Technology 11.20%
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Sienna Actions Bas Carbone ISR 10.40%
Sanso Smart Climate 10.39%
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Templeton Global Climate Change Fund 9.79%
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Aesculape SRI 9.45%
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JPMorgan Funds - Global Dividend 8.41%
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DNCA Invest Beyond Semperosa 7.78%
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Ecofi Enjeux Futurs 7.01%
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Candriam Equities L Oncology Impact 5.00%
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Richelieu America 4.86%
EdR Fund US Value 4.20%
Piquemal Houghton Global Equities 4.01%
MS INVF Global Brands 3.91%
Mandarine Global Microcap 3.73%
Pictet - Premium Brands 2.83%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.50%
AXA Aedificandi 1.90%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 1.79%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 1.64%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.43%
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Le message de Guillaume Dard : « L’alignement de la fiscalité des revenus du capital sur ceux du travail est un non-sens économique...»

Guillaume Dard, président de Montpensier Finance et vice-président de l’AFG

 

 

En 2016, la fiscalité marginale sur l’épargne en France pouvait excéder 100%. Depuis 2018, avec la mise en place du prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (auquel s’ajoute la contribution exceptionnelle de 3 % ou de 4 % sur les hauts revenus), la fiscalité de l’épargne s’est rapprochée de celle de nos trois grands voisins européens : Allemagne (taux forfaitaire de 26,4%), Espagne (taux progressif entre 19 et 26%), Italie (taux forfaitaire entre 12 et 26%).

 

Néanmoins, malgré cette réforme, la France conserve la tête du podium européen des prélèvements fiscaux sur l’épargne des ménages : ils représentent 11% du PIB en France, contre 9,5% en Italie, 8% en Espagne et 7% en Allemagne.

 

Or, l’épargne financière est nécessaire au financement de l’économie française. Elle sert à financer la dette de l’Etat via l’assurance-vie, au deux-tiers investie sur le marché obligataire, en dette souveraine et en obligations d’entreprises. Elle intervient également dans le financement du logement social au travers de l’épargne réglementée. Elle finance enfin l’économie productive, via le marché actions.

 

L’équation macro-économique voudrait que les besoins de financement des uns et les capacités de financement des autres s’équilibrent, autrement dit que l’épargne soit égale à l’investissement. Encore faut-il que cette épargne soit suffisante ! Or, si l’épargne des ménages français parait importante (15% du revenu disponible), elle est en réalité consacrée pour les 2/3 à l’immobilier, remboursement des crédits inclus. Il ne reste donc que 5% des revenus disponibles pour permettre aux Français d’améliorer leur retraite et de financer la dépendance.

 

Il nous faut donc disposer de davantage d’épargne longue pour financer l’investissement productif, long. Ce besoin d’épargne longue est d’autant plus important aujourd’hui que nous sommes à l’aube de changements majeurs, nécessitant des investissements colossaux, avec le vieillissement des populations et la transition vers une économie décarbonée.

 

Pour équilibrer l’équation, nous devons donc réfuter une idée fausse : l’alignement de la fiscalité des revenus du capital sur ceux du travail, qui est un non-sens économique. Car en effet, le capital est du travail accumulé, il a donc déjà été soumis à l’impôt.

 

Pour éviter des mesures fiscales démagogiques et le relèvement du PFU, l’AFG se mobilise auprès des pouvoirs publics pour faire entendre la voix de la raison. Elle porte aussi des propositions comme celle de l’extension des outils d’épargne existants pour en faire bénéficier le plus grand nombre (PER dans toutes les entreprises de plus de 50 personnes, PEA jeunes). Elle se mobilise également auprès du grand public pour sensibiliser les épargnants aux bénéfices de l’épargne en actions.

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 33.21%
Alken Fund Small Cap Europe 14.64%
Sycomore Europe Happy @ Work 14.45%
Alken European Opportunities 14.40%
Indépendance France Small 14.18%
France Engagement 14.15%
VEGA France Opportunités ISR 13.72%
VEGA Europe Convictions ISR 13.08%
Dorval Manageurs 12.85%
Tailor Actions Avenir ISR 12.84%
Uzès WWW Perf 12.81%
Tocqueville Euro Equity ISR 12.07%
Tocqueville Croissance Euro ISR 11.95%
Dorval Manageurs Europe 11.48%
G Fund Opportunities Europe 11.21%
Indépendance Europe Small 11.13%
Amplegest Pricing Power 10.96%
Echiquier Positive Impact Europe 10.77%
Centifolia 10.75%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.43%
EdR SICAV Tricolore Convictions 10.16%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 9.87%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.20%
Palatine Europe Sustainable Employment 9.11%
BDL Convictions 9.06%
BNP Paribas Développement Humain 9.04%
Dorval European Climate Initiative 8.94%
FCP Mon PEA 8.61%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.58%
Richelieu Family 8.29%
Quadrige France Smallcaps 8.26%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 8.22%
Athymis Trendsetters Europe 8.20%
R-co Conviction Equity Value Euro 8.03%
Covéa Perspectives Entreprises 7.98%
Mandarine Europe Microcap 7.94%
CPR Croissance Dynamique 7.92%
Fidelity Europe 7.78%
Pluvalca Small Caps 7.31%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.17%
Mandarine Unique 6.25%
Mandarine Premium Europe 5.93%
Erasmus Small Cap Euro 5.51%
Quadrator SRI 5.31%
Moneta Multi Caps 4.83%
Echiquier Value Euro 4.27%
Groupama Avenir Euro 3.91%
Lazard Small Caps France 3.90%
Mandarine Social Leaders 3.70%
Mirova Europe Environmental Equity 3.61%
Gay-Lussac Smallcaps 1.50%
Erasmus Mid Cap Euro 1.43%
Quadrige Europe Midcaps 1.36%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.22%
Eiffel Nova Europe ISR -1.38%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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M Global Convertibles SRI -0.75%
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