CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7186.99 +1.39% +11.02%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities 8.08%
GF Ambition Solidaire 7.59%
DNCA Evolutif 5.89%
Mansartis Investissements ISR 5.04%
Cogefi Flex Dynamic 4.94%
VEGA Patrimoine ISR 4.82%
Dorval Convictions 4.78%
Trusteam ROC Flex 4.67%
ACATIS Value Event 4.50%
H2O Moderato 4.05%
R-co Valor 3.79%
Sextant Grand Large 3.61%
Ginjer Actifs 360 3.47%
R-co Valor Balanced 2.78%
Orcadia Global Sustainable Balanced 2.51%
Sycomore Partners 2.50%
IDE Dynamic World Flexible 2.43%
Tailor Global Selection ISR 2.41%
Sycomore Next Generation 2.25%
First Eagle Amundi International Fund 2.04%
Eurose 1.92%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 1.92%
VEGA Euro Rendement ISR 1.76%
OFI Invest ESG MultiTrack 1.75%
Russell Inv. MAGS 1.72%
Echiquier ARTY SRI 1.69%
Exclusif 21 1.68%
Richelieu Harmonies ESG 1.59%
Moneta Long Short 1.40%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund 1.36%
Invest Latitude Equilibre 1.36%
Tailor Allocation Defensive 1.35%
Nordea 1 - Stable Return 1.32%
BGF ESG Multi-Asset 1.31%
VEGA Modéré Durable 1.27%
Invest Latitude Patrimoine 1.17%
Tikehau International Cross Assets 0.95%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund 0.81%
JPMorgan Funds - Global Income 0.68%
Gay-Lussac Europe Flex 0.39%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 0.11%
Ethna-Aktiv 0.08%
CPR Croissance Réactive -0.02%
BDL Rempart -0.25%
Dorval Global Convictions Patrimoine -0.33%
AXA WF Global Optimal Income -0.45%
MAM Solution -0.66%
Lazard Patrimoine SRI -0.73%
Auris Diversified Beta -0.79%
Lazard Patrimoine Opportunities SRI -1.04%
Ecofi Agir Pour Le Climat -1.06%
CT (Lux) Sustainable Multi-Asset Income -1.12%
Carmignac Patrimoine -1.31%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -2.02%
Vivienne Ouessant -2.15%
Ruffer Total Return International -2.41%
Echiquier Allocation Flexible -2.47%
Sunny Patrimoine 2.0 -6.20%
OPCVM Actions Perf. YTD
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BGF World Technology 15.39%
MS INVF Global Opportunity 15.26%
Fidelity Global Technology 14.45%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.18%
Pictet - Digital 13.64%
Echiquier Artificial Intelligence 12.90%
Franklin Technology Fund 11.59%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 11.22%
Thematics AI and Robotics 11.22%
AXA WF Robotech 11.03%
Pictet - Premium Brands 10.63%
Threadneedle (Lux) Global Technology 9.87%
Pictet - Clean Energy Transition 9.17%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.36%
Berenberg European Focus 7.33%
BGF Sustainable Energy 7.14%
Valeur Intrinsèque 7.03%
CM-AM Global Gold 6.84%
Richelieu America ESG 6.74%
CM-AM Global Leaders 6.62%
Aperture European Innovation 6.52%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 6.21%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 5.96%
Templeton Global Climate Change Fund 5.38%
GIS SRI Ageing Population 5.24%
CPR Global Disruptive Opportunities 5.23%
Franklin U.S. Opportunities Fund 5.17%
Comgest Monde 4.96%
Athymis Millennial 4.79%
EdR Fund Big Data 4.69%
Jupiter Global Ecology Growth 4.58%
Echiquier World Next Leaders 4.50%
Fidelity Sustainable Water & Waste 4.45%
Echiquier World Equity Growth 4.33%
Thematics Meta 4.13%
MainFirst Global Equities Fund 4.07%
Pictet - Global Megatrend Selection 4.01%
OFI Invest ISR Grandes Marques 3.97%
Pictet - Global Environmental Opportunities 3.94%
BNP Paribas Aqua 3.70%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.56%
G Fund World (R) Evolutions 3.46%
Thematics Safety 3.33%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.92%
Thematics Subscription Economy 2.74%
Threadneedle (Lux) American Fund 2.57%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 2.50%
MS INVF Global Brands 2.48%
Carmignac Investissement 2.46%
CPR Silver Age 2.46%
Pictet - Security 2.27%
Thematics Water 2.02%
AXA WF ACT Clean Economy 2.01%
ODDO BHF Green Planet 1.96%
Sanso Smart Climate 1.47%
Mirova Global Sustainable Equity 1.46%
Templeton Asian Growth Fund 1.33%
Mandarine Global Transition 1.31%
Russell Inv. World Equity Fund 1.27%
Digital Stars Europe 0.95%
GemEquity 0.82%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact 0.57%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 0.48%
Pictet - Water 0.47%
R-co Valor 4Change Global Equity 0.14%
M&G (Lux) Global Themes Fund 0.07%
BNP Paribas Funds China Equity 0.05%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -0.15%
Fourpoints Thematic Selection -0.73%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.88%
Mandarine Global Microcap -1.08%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.19%
Goldman Sachs Emerging Markets CORE Equity Portfolio -1.27%
Mirova Global Environmental Equity -1.44%
CPR Invest Hydrogen -1.58%
ODDO BHF Future of Food -1.61%
Legg Mason ClearBridge Infrastructure Value -2.30%
Piquemal Houghton Global Equities -2.68%
AXA WF ACT Social Progress -2.83%
Candriam Equities L Oncology Impact -3.08%
JPMorgan Funds - Global Healthcare -3.24%
Arc Actions Santé Innovante ESG -3.82%
OFI Invest ESG Ming -3.94%
M Climate Solutions -3.95%
EdR Fund Healthcare -4.21%
EdR Fund US Value -5.81%
CM-AM Pierre -6.90%
AXA Aedificandi -9.43%
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Des gérants qui ont hâte de performer en 2023...

Dans la perspective de 2023, les Chief Investment Officers (CIO) de M&G partagent leurs points de vue sur les principaux thèmes qui influencent les marchés financiers. H24 vous propose un résumé.

 

Avec les principales banques centrales qui augmentent les taux d'intérêt de manière agressive pour contrôler l'inflation élevée et les inquiétudes croissantes concernant les perspectives économiques mondiales, les investisseurs doivent actuellement faire face à de nombreuses incertitudes.

Cependant, y a-t-il des raisons d'être optimiste pour l'avenir ?

Réponses avec Fabiana Fedeli (CIO Equities, Multi Asset and Sustainability) et Jim Leaviss (CIO Public Fixed Income).

 

Focus sur les marchés obligataires

 

« Le marché n'avait jamais été aussi intéressant depuis bien longtemps, c’est un moment exaltant pour un investisseur obligataire », se réjouit Jim Leaviss. Et la hausse des rendements n’y est pas pour rien. Si les bons au trésor à 10 ans américains rapportaient aux alentours de 0.5% durant la période covid, ces derniers approchent désormais les 4%. Il en va de même pour les obligations d'entreprises qui offrent un rendement oscillant autour de 5 à 6% ou les "junk bonds" (qualité médiocre mais rendements élevés) qui atteignent 10%. 

 

Attention toutefois, la politique monétaire agressive de la Federal Reserve risque d'entraîner une récession courant 2023. Idem sur le Vieux Continent, mais pour des raisons totalement différentes, à savoir la crise énergétique. Si les perspectives de récession présentent un risque pour le marché du crédit, le gérant se veut plutôt rassurant. D’une part, les marchés ont déjà commencé à anticiper un ralentissement économique, de l’autre, ces anticipations lui semblent plutôt excessives. En effet, les spreads de crédit (primes de risque) reflètent un taux de défaut bien supérieur aux taux de défaut moyens, alors que les entreprises affichent des fondamentaux tout à fait solides. 

 

Enfin, le gérant réaffirme ses convictions pour les marchés émergents. Si ces derniers ont accusé de fortes pertes tout au long de l’année, notamment dûes à la vigueur du dollar et aux mauvaises performances de la Chine, les rendements sont désormais très attractifs. Si une approche extrêmement sélective s’impose, le gérant reconnaît que la plupart des pays émergents présentent à ce jour de meilleurs fondamentaux qu’en 2013. De plus, les banques centrales ont globalement pris de l’avance sur leurs consoeurs occidentales dans leur lutte contre l’inflation. 

 

Ainsi, après une sévère correction tout au long de l’année, « les marchés obligataires retrouvent leur attrait, conclut le gérant. Le contexte est positif et les valorisations extrêmement attractives ! ».

 

Marchés actions : soyons sélectifs !

 

Existe-t-il encore des opportunités de générer de l’alpha dans un marché aussi volatil ? Fabiana Fedeli répond par l’affirmative, avec toutefois quelques réserves : « tout dépendra de la probabilité et de la sévérité d’une récession, ainsi que de la vigueur de la demande mondiale ». Face à un environnement macroéconomique et géopolitique aussi mouvementé, les investisseurs ont besoin d’être rassurés, analyse la gérante. Pic d’inflation, assouplissement des politiques monétaires agressives, résolution du conflit russo ukrainien, autant de points clés qui pourraient redonner le sourire aux marchés actions, mais dont l’issue est encore trop incertaine pour se prononcer.

 

Toutefois, il existe des opportunités !

 

Fabiana Fedeli estime que de nombreuses entreprises sont vendues en raison d'épisodes de panique sur les marchés et non en raison de la dégradation de leurs fondamentaux. Dès lors, quels conseils donner aux investisseurs ? « Restez sélectifs, investissez dans des thématiques long terme qui attirent les capitaux, comme la sécurité énergétique ou les infrastructures liées à la réduction des émissions de carbone ». Avec l’Inflation Reduction Act aux Etats-Unis et le plan REPowerEU sur le Vieux Continent, la sécurité et la transition énergétique sont deux nouvelles méga-tendances sur lesquelles il sera essentiel d’être investi. 

 

C’est également l’avis de Jim Leaviss, pour qui la sécurité énergétique, directement corrélée avec la flambée de l’inflation, doit être le nouveau cheval de bataille des gouvernements. En effet, plus que la politique monétaire, la crise énergétique et l’augmentation des tarifs du gaz seront les déclencheurs de la récession en Europe estime le gérant. Seule bonne nouvelle, ce ralentissement économique globalisé permettra une baisse de l’inflation, et donc un apaisement sur le front de la politique monétaire. En ce sens, l’expert anticipe un pic des taux autour de juin 2023 en zone Euro.

 

H24 : Pour en savoir plus sur les fonds M&G Investments, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Amplegest Pricing Power 10.86%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.50%
LFR Euro Développement Durable ISR 10.34%
Dorval Manageurs Europe 9.19%
VEGA France Opportunités ISR 8.84%
Quadrige Europe Midcaps 8.64%
NN (L) Euro High Dividend 8.45%
Athymis Trendsetters Europe 8.11%
Montségur Croissance 7.71%
R-co Conviction Equity Value Euro 7.68%
MainFirst Germany Fund 7.62%
Quadrator SRI 7.57%
Groupama Avenir Euro 7.47%
Tailor Actions Avenir ISR 7.44%
Echiquier Value Euro 7.30%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 7.17%
MainFirst Top European Ideas 7.12%
LBPAM ISR Actions Euro 7.11%
EdR SICAV Tricolore Rendement 6.83%
Dorval Manageurs 6.71%
Mandarine Unique 6.21%
Centifolia 6.19%
Sycomore Francecap 6.18%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.08%
Uzès WWW Perf 5.88%
Dorval European Climate Initiative 5.84%
FCP Mon PEA 5.54%
Mandarine Social Leaders 5.33%
Indépendance Europe Small 5.10%
Sycomore Sélection Midcap 5.03%
Erasmus Small Cap Euro 4.87%
Generali France Future Leaders 4.79%
Montségur Dividendes 4.75%
Indépendance France Small 4.47%
R-co Thematic Silver Plus 4.41%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 4.41%
Fidelity Europe 4.31%
DNCA Invest SRI Norden Europe 4.26%
Richelieu Family Small Cap 4.18%
BDL Convictions 4.18%
Axiom European Banks Equity 4.16%
Pluvalca Disruptive Opportunities 4.14%
Sycomore Europe Happy @ Work 4.01%
G Fund Opportunities Europe 3.99%
MAM Premium Europe 3.63%
Gay-Lussac Green Impact 3.62%
Erasmus Mid Cap Euro 3.51%
Echiquier Positive Impact Europe 3.32%
Alken European Opportunities 3.04%
Sextant PME 2.90%
Mirova Europe Environmental Equity 2.76%
Lazard Small Caps France 2.73%
Moneta Multi Caps 2.32%
CPR Croissance Dynamique 1.30%
Auris - Evolution Europe ISR 0.89%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 0.80%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 0.35%
Sycomore Europe Eco Solutions 0.07%
Eiffel Nova Europe ISR 0.06%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -0.02%
Mandarine Europe Microcap -0.30%
Pluvalca Sustainable Opportunities -1.15%
Quadrige France Smallcaps -2.05%
C-Quadrat Europe Smallcap -2.49%
La Française Actions France PME -5.72%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 1.67%
M Global Convertibles SRI 0.06%