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H2O Adagio | 6.21% |
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 6.17% |
Syquant Capital - Helium Selection | 5.55% |
DNCA Invest Alpha Bonds | 4.65% |
M&G (Lux) Episode Macro Fund | 3.21% |
Pictet TR - Atlas | 3.09% |
Exane Pleiade | 0.30% |
Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund | -1.10% |
Hesper Fund − Global Solutions | -6.93% |
"Lu, vu, entendu" : 4 infos métier que vous avez peut-être manquées…
Publié le vendredi 17 mars 2023H24 vous propose 4 petites informations glanées au détour d'une conférence, d'une conversation, d'un tweet…
Two More Years
Le changement d'actionnaire de Mandarine Gestion se fait dans la douceur explique Marc Renaud après l'annonce du rachat de sa société de gestion par LFPI. Le fondateur va même rester encore un peu afin d'assurer la transition : « L'équipe reste en place car on a besoin de tous. On me demande même moi de rester 2 ans. Ce qui me va très bien. Pour ceux d'entre vous qui ont aimé ce qu'on a fait depuis 15 ans, ça devrait continuer et se renforcer car on sera plus gros. »
Une chose semble certaine, la gestion est déjà dans de bonnes mains avec Adrien Dumas comme capitaine. En effet, malgré une certaine expérience, celui qui fut nommé CIO en 2021 n'aura 40 ans que... la semaine prochaine ! 🎂
Sale temps pour les stock-pickers
Les taux de réussite à long terme des gérants actifs restent globalement faibles. Le taux de réussite moyen des gérants actions actifs au cours de la dernière décennie a été de 17 % et celui des gérants obligataires actifs de 23 %, indique une étude Morningstar. « Cela donne un aperçu précieux sur la manière dont les gérants actifs ont géré les événements de marché dans le passé et comment cela a affecté leur performance à court et à long terme », commente Dimitar Boyadzhiev, analyste Senior Recherche, Stratégies Passive chez Morningstar.
Alors, après "2021 sera l'année du Stock Picking" et "2022 sera l'année du Stock Picking"... 2023 sera-t-elle (vraiment) l'année du Stock Picking ? 😉
Le double K.O. de Jean-Charles Mériaux
Alors que les investisseurs sont de plus en plus attirés par les actifs non cotés, Jean-Charles Mériaux a poussé un véritable coup de gueule : « Je suis surpris quand je regarde les écarts de valorisations entre le coté et le non coté », glisse le Directeur de la gestion de DNCA.
🥊 Première cible, le secteur immobilier, pire performeur des marchés européens en 2022, la baisse du real estate ayant été de 22%. « Cela peut poser quelques problèmes sachant que c’est le secteur le plus leveradgé », rappelle le gérant.
En bourse, le marché va très vite pour repricer les actifs en cas de choc sur les taux d’intérêts. De façon violente et parfois excessive. Par contre dans les marchés non cotés, le processus est lent. « Le problème pour un investisseur : soit vous achetez un actif liquide avec une valorisation réelle, soit vous achetez un actif illiquide avec une valorisation théorique, voire virtuelle », poursuit Jean-Charles Mériaux.
🥊 Seconde cible visée ici, le private equity : « Les acteurs du PE sont d’habiles négociateurs, mais ils ne pourront pas échapper aux lois de la gravité. Il y a un tel écart de valorisation aujourd’hui que le bon sens devrait conduire à un certain arbitrage entre les 2 marchés ». Dans des environnements très changeants, il faut donc absolument des actifs liquides selon le dirigeant de DNCA. « Aller s’engager dans des tunnels à 10 ans sans pouvoir en sortir, ça me paraît très risqué ! » prévient-il.
A priori, la création de DNCA Capital-investissement n'est pas dans les tuyaux 😏
Feu vert (de la Commission européenne), la patte de l'expert (Nortia)
Benoît Berchebru, Directeur fiscal et de l'ingénierie patrimoniale chez NORTIA, souligne la Prorogation de la Réduction d'impôt IR-PME à 25% jusqu'à fin 2023 suite à l'accord donné par la Commission européenne.
« Il serait presque passé inaperçu celui-là 😁
📰 Le texte est applicable aux versements effectués à compter du lendemain de la publication du décret au Journal officiel de la République française du 11 mars 2023, donc éligible à partir des versements du 12 mars, sauf investissement(s) de suivi. »
Pour le plus curieux, le décret est disponible ICI.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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Lazard Convertible Global | 3.74% |
M Global Convertibles SRI | 2.53% |
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H2O Multibonds | 24.35% |
La Française Rendement Global 2028 Plus | 12.52% |
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 | 9.87% |
Tikehau 2027 | 9.03% |
Pluvalca Credit Opportunities 2028 | 8.88% |
La Française Rendement Global 2028 | 8.81% |
Auris Investment Grade | 8.63% |
Tailor Crédit Rendement Cible | 8.00% |
Carmignac Portfolio Credit | 7.57% |
Ofi Invest High Yield 2027 | 7.48% |
Sycoyield 2026 | 7.38% |
Auris Euro Rendement | 7.14% |
Pictet - Short-Term Money Market CHF | 5.67% |
IVO Fixed Income | 5.59% |
Pluvalca Rentoblig | 5.25% |
Omnibond | 5.18% |
Candriam Patrimoine Obli-Inter | 4.42% |
Axiom Short Duration Bond | 4.37% |
Franklin European Total Return Fund | 4.18% |
Axiom Obligataire | 4.09% |
Amundi Cash USD | 3.67% |
Sanso Objectif Durable 2024 | 3.31% |
EdR Fund Bond Allocation | 2.81% |
Jupiter Dynamic Bond | 1.79% |
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund | 0.95% |
AXA WF Inflation Plus | 0.18% |
Lazard Credit Opportunities | -1.48% |
M&G (Lux) Global Macro Bond Fund | -2.16% |