CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7186.99 +1.39% +11.02%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities 8.08%
GF Ambition Solidaire 7.59%
DNCA Evolutif 5.89%
Mansartis Investissements ISR 5.04%
Cogefi Flex Dynamic 4.94%
VEGA Patrimoine ISR 4.82%
Dorval Convictions 4.78%
Trusteam ROC Flex 4.67%
ACATIS Value Event 4.50%
H2O Moderato 4.05%
R-co Valor 3.79%
Sextant Grand Large 3.61%
Ginjer Actifs 360 3.47%
R-co Valor Balanced 2.78%
Orcadia Global Sustainable Balanced 2.51%
Sycomore Partners 2.50%
IDE Dynamic World Flexible 2.43%
Tailor Global Selection ISR 2.41%
Sycomore Next Generation 2.25%
First Eagle Amundi International Fund 2.04%
Eurose 1.92%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 1.92%
VEGA Euro Rendement ISR 1.76%
OFI Invest ESG MultiTrack 1.75%
Russell Inv. MAGS 1.72%
Echiquier ARTY SRI 1.69%
Exclusif 21 1.68%
Richelieu Harmonies ESG 1.59%
Moneta Long Short 1.40%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund 1.36%
Invest Latitude Equilibre 1.36%
Tailor Allocation Defensive 1.35%
Nordea 1 - Stable Return 1.32%
BGF ESG Multi-Asset 1.31%
VEGA Modéré Durable 1.27%
Invest Latitude Patrimoine 1.17%
Tikehau International Cross Assets 0.95%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund 0.81%
JPMorgan Funds - Global Income 0.68%
Gay-Lussac Europe Flex 0.39%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 0.11%
Ethna-Aktiv 0.08%
CPR Croissance Réactive -0.02%
BDL Rempart -0.25%
Dorval Global Convictions Patrimoine -0.33%
AXA WF Global Optimal Income -0.45%
MAM Solution -0.66%
Lazard Patrimoine SRI -0.73%
Auris Diversified Beta -0.79%
Lazard Patrimoine Opportunities SRI -1.04%
Ecofi Agir Pour Le Climat -1.06%
CT (Lux) Sustainable Multi-Asset Income -1.12%
Carmignac Patrimoine -1.31%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -2.02%
Vivienne Ouessant -2.15%
Ruffer Total Return International -2.41%
Echiquier Allocation Flexible -2.47%
Sunny Patrimoine 2.0 -6.20%
OPCVM Actions Perf. YTD
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BGF World Technology 15.39%
MS INVF Global Opportunity 15.26%
Fidelity Global Technology 14.45%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.18%
Pictet - Digital 13.64%
Echiquier Artificial Intelligence 12.90%
Franklin Technology Fund 11.59%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 11.22%
Thematics AI and Robotics 11.22%
AXA WF Robotech 11.03%
Pictet - Premium Brands 10.63%
Threadneedle (Lux) Global Technology 9.87%
Pictet - Clean Energy Transition 9.17%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.36%
Berenberg European Focus 7.33%
BGF Sustainable Energy 7.14%
Valeur Intrinsèque 7.03%
CM-AM Global Gold 6.84%
Richelieu America ESG 6.74%
CM-AM Global Leaders 6.62%
Aperture European Innovation 6.52%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 6.21%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 5.96%
Templeton Global Climate Change Fund 5.38%
GIS SRI Ageing Population 5.24%
CPR Global Disruptive Opportunities 5.23%
Franklin U.S. Opportunities Fund 5.17%
Comgest Monde 4.96%
Athymis Millennial 4.79%
EdR Fund Big Data 4.69%
Jupiter Global Ecology Growth 4.58%
Echiquier World Next Leaders 4.50%
Fidelity Sustainable Water & Waste 4.45%
Echiquier World Equity Growth 4.33%
Thematics Meta 4.13%
MainFirst Global Equities Fund 4.07%
Pictet - Global Megatrend Selection 4.01%
OFI Invest ISR Grandes Marques 3.97%
Pictet - Global Environmental Opportunities 3.94%
BNP Paribas Aqua 3.70%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.56%
G Fund World (R) Evolutions 3.46%
Thematics Safety 3.33%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.92%
Thematics Subscription Economy 2.74%
Threadneedle (Lux) American Fund 2.57%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 2.50%
MS INVF Global Brands 2.48%
Carmignac Investissement 2.46%
CPR Silver Age 2.46%
Pictet - Security 2.27%
Thematics Water 2.02%
AXA WF ACT Clean Economy 2.01%
ODDO BHF Green Planet 1.96%
Sanso Smart Climate 1.47%
Mirova Global Sustainable Equity 1.46%
Templeton Asian Growth Fund 1.33%
Mandarine Global Transition 1.31%
Russell Inv. World Equity Fund 1.27%
Digital Stars Europe 0.95%
GemEquity 0.82%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact 0.57%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 0.48%
Pictet - Water 0.47%
R-co Valor 4Change Global Equity 0.14%
M&G (Lux) Global Themes Fund 0.07%
BNP Paribas Funds China Equity 0.05%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -0.15%
Fourpoints Thematic Selection -0.73%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.88%
Mandarine Global Microcap -1.08%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.19%
Goldman Sachs Emerging Markets CORE Equity Portfolio -1.27%
Mirova Global Environmental Equity -1.44%
CPR Invest Hydrogen -1.58%
ODDO BHF Future of Food -1.61%
Legg Mason ClearBridge Infrastructure Value -2.30%
Piquemal Houghton Global Equities -2.68%
AXA WF ACT Social Progress -2.83%
Candriam Equities L Oncology Impact -3.08%
JPMorgan Funds - Global Healthcare -3.24%
Arc Actions Santé Innovante ESG -3.82%
OFI Invest ESG Ming -3.94%
M Climate Solutions -3.95%
EdR Fund Healthcare -4.21%
EdR Fund US Value -5.81%
CM-AM Pierre -6.90%
AXA Aedificandi -9.43%
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Cette nouvelle société de gestion indépendante affiche de grandes ambitions...

ROCE Fund bat 86% de ses pairs depuis son lancement et 95% depuis le début de l’année…

 

La société indépendante ROCE Capital s’est lancée en septembre 2020.

Elle propose une offre de gestion simple et transparente destinée aux clients privés et institutionnels au travers d’un fonds d’actions européennes : ROCE Fund (article 8 SFDR).

La structure reverse 10% des commissions de surperformance à la recherche sur le cancer de l’enfant.

 

Présentez-nous votre société de gestion…

 

Matthieu Bordeaux-Groult

ROCE Capital, c’est l’association de Michael Niedzielski (ex Fidelity Investments & T Rowe Price à Boston puis à Londres) et moi-même (ex vendeur actions chez Exane BNP Paribas à New-York puis à Londres).

 

Nous avons commencé à travailler ensemble en 2008 quand Michael travaillait chez Fidelity à Boston en tant qu’analyste financier sur les actions européennes et moi vendeur chez Exane à New York sur ce même segment. Nous avons alors développé une relation professionnelle de confiance et rapidement évoqué la possibilité d’un jour monter notre propre société de gestion. Après presque 10 années de réflexion, nous avons finalement lancé ce projet en 2020.

 

Notre société de gestion est 100% indépendante. Elle est basée à Paris et notre SICAV est domiciliée en France. Nous nous sommes lancés en septembre 2020 avec €22 millions d’encours grâce au soutien de 3 familles industrielles françaises qui se sont engagées avec nous sur le long-terme et nous apportent une sérénité quant à la stabilité de notre passif.

 

Décrivez-vous nous vos principes de gestion en quelques mots…

 

Michael Niedzielski

Notre stratégie est simple, fondamentale, long terme et bottom-up.

 

Nous investissons dans des sociétés qui génèrent un retour sur capitaux employés (ROCE) supérieur à celui du marché. Nous nous servons de ce ratio comme proxy pour évaluer la qualité d’une société. Nous avons également des critères de valorisation strictes. Notre portefeuille est aujourd’hui 10% moins cher que les multiples du marché pour une meilleure qualité sans pour autant prendre de risques de bilan car nous évitons les sociétés ayant des ratios d’endettement agressifs. L’objectif principal est donc des retours sur capitaux employés élevés, des niveaux de valorisation attractifs et peu ou pas de risque bilantiel. La croissance est pour nous la cerise sur le gâteau, à condition que celle-ci soit profitable. Nous évitons les valeurs de croissance extrêmes, souvent trop chères selon nous.

 

ROCE Fund est toujours investi à plus de 95% car nos clients nous payent pour être exposés aux actions européennes et non pas pour conserver leur cash. Nous avons un biais conjoncturel et structurel sur la France (actuellement 39% du fonds) car il y a aujourd’hui en France plus d’opportunités répondant à nos critères (ROCE élevé et valorisation basse) que dans la plupart des autres pays Européens. Notre fonds est multi caps avec cependant un biais pour les mid caps. Notre capitalisation médiane ressort à €4 milliards. Ces valeurs de taille moyenne sont souvent moins bien couvertes par les analystes, plus faciles à analyser que les très grandes entreprises, qui peuvent vite devenir des usines à gaz pour les analystes financiers. Par ailleurs les échanges avec le management sont généralement plus productifs. De manière structurelle, nous aimons bien ce terrain de chasse.

 

Pour quels résultats ?

 

Michael Niedzielski

Nous sommes en hausse de 45% depuis notre lancement (28 septembre 2020) et 15% depuis le début de l’année après frais de gestion. Nous nous comparons également à 80 autres fonds actions long only d’actions européennes.

 

Depuis notre lancement, nous battons 86% de nos pairs et 95% depuis le début de l’année.

 

Presque 3 ans après votre démarrage, où en êtes-vous et quelles sont vos ambitions ?

 

Matthieu Bordeaux-Groult

Jusqu’à maintenant nous nous sommes développés principalement sur les family offices et les multigestions / gestion privées. Nous avons également bénéficié du soutien de 2i Sélection, un fonds révélateur de nouveaux talents détenu par Meeschaert Asset Management.

 

Nous gérons aujourd’hui €75 millions avec un passif bien diversifié. Nous sommes optimistes car nos investisseurs sont satisfaits de la performance et de la relative bonne tenue du fonds dans une année 2022 difficile. Nombreux d’entre eux ont réinvesti dans le fonds depuis notre lancement.

 

Nous avons la volonté de se faire un nom autour de ce fonds et de cette stratégie.

 

Notre objectif principal est de dépasser la barre des 100m€ d’encours avant septembre prochain, pour nos 3 ans, et de nous développer par la suite auprès de clients institutionnels et privés pour lesquels cette taille critique est essentielle. A plus long-terme, nous avons la volonté d’inscrire ROCE Capital dans le paysage des sociétés de gestion indépendantes françaises de renom à travers la stratégie d’investissement que nous développons.

 

H24 : Pour en savoir plus sur ROCE CAPITAL, cliquez ici.

 


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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Amplegest Pricing Power 10.86%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.50%
LFR Euro Développement Durable ISR 10.34%
Dorval Manageurs Europe 9.19%
VEGA France Opportunités ISR 8.84%
Quadrige Europe Midcaps 8.64%
NN (L) Euro High Dividend 8.45%
Athymis Trendsetters Europe 8.11%
Montségur Croissance 7.71%
R-co Conviction Equity Value Euro 7.68%
MainFirst Germany Fund 7.62%
Quadrator SRI 7.57%
Groupama Avenir Euro 7.47%
Tailor Actions Avenir ISR 7.44%
Echiquier Value Euro 7.30%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 7.17%
MainFirst Top European Ideas 7.12%
LBPAM ISR Actions Euro 7.11%
EdR SICAV Tricolore Rendement 6.83%
Dorval Manageurs 6.71%
Mandarine Unique 6.21%
Centifolia 6.19%
Sycomore Francecap 6.18%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.08%
Uzès WWW Perf 5.88%
Dorval European Climate Initiative 5.84%
FCP Mon PEA 5.54%
Mandarine Social Leaders 5.33%
Indépendance Europe Small 5.10%
Sycomore Sélection Midcap 5.03%
Erasmus Small Cap Euro 4.87%
Generali France Future Leaders 4.79%
Montségur Dividendes 4.75%
Indépendance France Small 4.47%
R-co Thematic Silver Plus 4.41%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 4.41%
Fidelity Europe 4.31%
DNCA Invest SRI Norden Europe 4.26%
Richelieu Family Small Cap 4.18%
BDL Convictions 4.18%
Axiom European Banks Equity 4.16%
Pluvalca Disruptive Opportunities 4.14%
Sycomore Europe Happy @ Work 4.01%
G Fund Opportunities Europe 3.99%
MAM Premium Europe 3.63%
Gay-Lussac Green Impact 3.62%
Erasmus Mid Cap Euro 3.51%
Echiquier Positive Impact Europe 3.32%
Alken European Opportunities 3.04%
Sextant PME 2.90%
Mirova Europe Environmental Equity 2.76%
Lazard Small Caps France 2.73%
Moneta Multi Caps 2.32%
CPR Croissance Dynamique 1.30%
Auris - Evolution Europe ISR 0.89%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 0.80%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 0.35%
Sycomore Europe Eco Solutions 0.07%
Eiffel Nova Europe ISR 0.06%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -0.02%
Mandarine Europe Microcap -0.30%
Pluvalca Sustainable Opportunities -1.15%
Quadrige France Smallcaps -2.05%
C-Quadrat Europe Smallcap -2.49%
La Française Actions France PME -5.72%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 1.67%
M Global Convertibles SRI 0.06%