CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7706.89 +1.03% +2.17%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Sycomore Sustainable Tech 25.26%
Pictet - Digital 24.36%
Carmignac Investissement 21.91%
Franklin U.S. Opportunities Fund 20.45%
Franklin Technology Fund 19.56%
Echiquier Artificial Intelligence 19.33%
Athymis Millennial 18.96%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 18.95%
Loomis Sayles U.S. Growth 18.56%
Mirova Global Sustainable Equity 18.12%
CM-AM Global Leaders 17.84%
G Fund - Global Disruption 17.67%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 17.26%
Echiquier World Equity Growth 17.09%
CM-AM Global Gold 16.70%
CPR Global Disruptive Opportunities 16.64%
OFI Invest ISR Grandes Marques 16.57%
ODDO BHF Artificial Intelligence 16.09%
Comgest Monde 15.88%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 15.73%
Fidelity Global Technology 14.51%
AXA WF Robotech 14.26%
Square Megatrends Champions 13.39%
MS INVF Global Opportunity 13.28%
Sanso Smart Climate 13.25%
Covéa Ruptures 13.04%
Russell Inv. World Equity Fund 12.75%
Thematics AI and Robotics 12.07%
Digital Stars Europe 11.51%
Mandarine Global Transition 11.16%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 11.08%
JPMorgan Funds - Global Dividend 11.00%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 10.80%
Pictet - Security 10.76%
Pictet - Global Environmental Opportunities 10.72%
Jupiter Global Ecology Growth 9.96%
GemEquity 9.94%
Aesculape SRI 9.90%
Pictet - Water 9.05%
Pictet - Clean Energy Transition 8.49%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.47%
Thematics Meta 8.08%
Thematics Water 7.94%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.33%
BNP Paribas US Small Cap 7.08%
Richelieu America 6.96%
GIS SRI Ageing Population 6.94%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.91%
Candriam Equities L Oncology Impact 6.80%
MS INVF Global Brands 6.66%
Ecofi Enjeux Futurs 6.50%
EdR Fund Big Data 6.42%
Templeton Global Climate Change Fund 5.69%
Sextant Tech 5.62%
BNP Paribas Aqua 5.42%
Valeur Intrinsèque 5.22%
EdR Fund US Value 4.68%
CPR Invest Hydrogen 4.28%
Pictet - Premium Brands 4.15%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.01%
Mandarine Global Microcap 2.68%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.90%
Piquemal Houghton Global Equities 1.80%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 1.12%
EdR Fund Healthcare 0.55%
Candriam EQ L Europe Innovation 0.23%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.00%
AXA Aedificandi -3.26%
Echiquier World Next Leaders -3.49%
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Géraldine Métifeux dans la crise...

Comment la fondatrice du cabinet Alter Egale s'adapte au contexte de ce début d'année.

 

3 questions à... Géraldine Métifeux, fondatrice du cabinet Alter Egale

 

  Un début d'année sur les marchés actions au top, au moins en Europe puis les problèmes bancaires viennent jouer les troubles fêtes. Qu'est-ce que ça vous inspire ?

 

GÉRALDINE MÉTIFEUX

2 choses, la 1ère quand les hausses de marché n'ont pas de réalité, ça ne dure jamais très longtemps.

2ème point, quand on touche au système bancaire, les marchés sont fébriles.

 

Maintenant, prenons du recul. En Europe et en France en particulier, les règles qui entourent les banques et assureurs se sont étoffées post crise 2008 et n'ont jamais été détricotées contrairement à ce qui s'est passé aux USA sous le mandat de Trump pour les banques de taille modeste. Et on voit le résultat.

 

L'affaire Crédit Suisse, sur le devant de la scène depuis le 15 mars 2023, agite en réalité les marchés depuis 1 an. Mais c'est une autre problématique. D'abord, la banque était bien capitalisée. Ensuite, ses actifs intéresseraient d'autres grands établissements européens. Donc la situation semble bien différente de celle de SVB.

 

Nous avions l'an dernier initié une position sur les bancaires européennes via le fonds Axiom European Banks Equity. Alors, fatalement l'actualité nous enquiquine. Mais, pour autant, le contexte inflationniste, la remontée des taux de dépôt, etc... continuent (sauf crise systémique) de plaider en faveur des banques européennes et françaises après une dizaine d'années où elles ont été boudées par les investisseurs. C'est un secteur extrêmement volatil mais nous demeurons confiants sur le moyen terme.

 

  L'allocation type pour vous en ce moment ce serait quoi ?

 

GÉRALDINE MÉTIFEUX

Ce serait une allocation opportuniste et raisonnée. Ce n'est pas incompatible. Le terme opportuniste indique que nos vues peuvent évoluer très vite.

 

Nous serions sur une exposition à 25% sur du monétaire ou fonds Euro. Pour « au cas où ». Nous conservons une poche de produits structurés dédiés importante, en moyenne 25%, et toujours avec notre Broker préféré Zenith Capital, toujours en Phoenix indice ou single stock, distribution trimestrielle, protection en général de -50% sur titres et idem pour le capital avec des maturités de 5 à 10 ans. Et mon broker nous trouve ensuite les meilleures idées avec les meilleurs émetteurs (BNP, Goldman Sachs par exemple).

 

Nous avons conservé notre confiance à des fonds patrimoniaux qui, ensemble, sont très complémentaires tels que Lazard Patrimoine SRI et Carmignac Patrimoine.

 

Nous sommes toujours positifs sur un fonds comme Eleva Absolute Return Europe. Et nous trouvons le fonds BDL Rempart intéressant. Nous sommes également toujours fan de Ginjer Actifs 360.

 

Ensuite, nous misons plus sur l'international et les USA que l'Europe pour la partie actions et préférons rechercher des fonds résilients : Carmignac Investissement, JPM Global Healthcare, OFI US Invest Equity ou Richelieu America. Pour la partie Européenne, nous aimons toujours Sycomore Europe Eco Solutions et Axiom European Banks Equity (on a même un meilleur timing).

 

  Et pour un client très prudent après une année 2022 un peu horrible et un début 2023 déroutant ?

 

GÉRALDINE MÉTIFEUX

Nos clients sont relativement bien exposés à l'immobilier donc nous ne voulons pas trop alourdir ce penchant notamment pour la partie résidentielle/habitation.

 

Côté SCPI de rendement, elles sont malheureusement plus que compliquées à financer. Or, l'effet levier est très important dans notre approche de l'immobilier dans la partie construction patrimoniale de nos clients jeunes et actifs.

 

Si par client prudent, cela indique que la variation du capital ou même la variation de la plus-value latente est un sujet, alors je crois que rester sur produit monétaire, produit de taux, fonds Euro mais au Luxembourg (pour ne pas craindre l’application de la loi Sapin 2), serait le mieux.

 

Si un profil prudent implique une rentabilité moyenne mais en acceptant de la volatilité, alors fonds Euro, Phoenix mais très prudent, Lazard Patrimoine SRI et Eleva Absolute Return Europe serait un bon mix.

 


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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 27.73%
Sycomore Europe Happy @ Work 13.41%
DNCA Invest SRI Norden Europe 12.12%
VEGA Europe Convictions ISR 11.71%
CPR Croissance Dynamique 10.73%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.62%
Echiquier Positive Impact Europe 10.57%
Amplegest Pricing Power 10.56%
BNP Paribas Développement Humain 8.64%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.56%
VEGA France Opportunités ISR 8.26%
Alken European Opportunities 7.81%
Alken Fund Small Cap Europe 7.72%
Uzès WWW Perf 7.46%
Tailor Actions Avenir ISR 7.41%
Dorval Manageurs 6.96%
G Fund Opportunities Europe 6.84%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 6.68%
Fidelity Europe 6.41%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.18%
Athymis Trendsetters Europe 6.08%
Mandarine Europe Microcap 5.71%
Indépendance Europe Small 5.67%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 5.52%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.87%
Dorval European Climate Initiative 4.82%
Palatine Europe Sustainable Employment 4.79%
France Engagement 4.60%
Dorval Manageurs Europe 4.21%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.20%
Indépendance France Small & Mid 3.85%
Mandarine Unique 3.68%
Richelieu Family 3.33%
FCP Mon PEA 2.85%
Centifolia 2.74%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.30%
Mandarine Premium Europe 1.96%
Mandarine Social Leaders 1.49%
Covéa Perspectives Entreprises 1.25%
R-co Conviction Equity Value Euro 1.02%
BDL Convictions 0.85%
Erasmus Small Cap Europe 0.77%
Pluvalca Small Caps 0.71%
Quadrator SRI 0.65%
Mirova Europe Environmental Equity 0.04%
Groupama Avenir Euro -0.53%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -0.80%
Echiquier Value Euro -1.56%
Moneta Multi Caps -2.04%
Gay-Lussac Smallcaps -3.19%
Quadrige France Smallcaps -3.22%
Erasmus Mid Cap Euro -3.35%
Quadrige Europe Midcaps -4.26%
Lazard Small Caps France -5.07%
Eiffel Nova Europe ISR -7.04%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.53%
M Global Convertibles SRI -1.21%