CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7861.96 +0.06% +6.52%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 35.93%
Jupiter Financial Innovation 22.05%
Digital Stars Europe 15.76%
Aperture European Innovation 13.07%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 11.16%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 10.59%
Auris Gravity US Equity Fund 10.42%
Sienna Actions Bas Carbone 10.32%
Piquemal Houghton Global Equities 9.39%
AXA Aedificandi 9.15%
Athymis Industrie 4.0 9.07%
R-co Thematic Real Estate 8.92%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 7.92%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 7.38%
Sycomore Sustainable Tech 6.00%
Pictet - Digital 4.25%
HMG Globetrotter 4.24%
Square Megatrends Champions 4.23%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 4.01%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 3.61%
GIS Sycomore Ageing Population 3.19%
MS INVF Global Opportunity 2.34%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 2.29%
Fidelity Global Technology 2.27%
Mandarine Global Transition 1.99%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.94%
Franklin Technology Fund 1.80%
Thematics AI and Robotics 1.73%
JPMorgan Funds - Global Dividend 1.30%
VIA Smart Equity World 1.14%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 1.02%
CPR Invest Climate Action 0.60%
JPMorgan Funds - US Technology 0.47%
Sienna Actions Internationales 0.21%
ODDO BHF Artificial Intelligence 0.19%
Pictet - Security -0.12%
Thematics Water -0.23%
Groupama Global Active Equity -0.24%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -0.28%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.39%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.49%
Eurizon Fund Equity Innovation -0.90%
Candriam Equities L Oncology -0.91%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -0.94%
Echiquier Global Tech -0.96%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -1.11%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -1.33%
Russell Inv. World Equity Fund -1.40%
Covéa Ruptures -1.68%
Mirova Global Sustainable Equity -2.40%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -2.48%
Thematics Meta -2.56%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -2.63%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -2.73%
Ofi Invest Grandes Marques -3.32%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -3.43%
Covéa Actions Monde -3.92%
Groupama Global Disruption -3.96%
EdR Fund US Value -3.97%
AXA WF Robotech -4.14%
ODDO BHF Global Equity Stars -4.40%
CPR Global Disruptive Opportunities -4.89%
Franklin U.S. Opportunities Fund -4.94%
MS INVF Global Brands -5.36%
JPMorgan Funds - America Equity -5.43%
Claresco USA -5.64%
Athymis Millennial -6.06%
EdR Fund Healthcare -6.69%
BNP Paribas US Small Cap -7.27%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -9.40%
Franklin India Fund -11.46%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Partez au Texas avec Stéphane Toullieux...

 

« Nous revenons tout juste du festival SXSW (South by Southwest à Austin au Texas, grand rassemblement pluridisciplinaire créé en 1987 autour des nouvelles technologies, de l'innovation et de la créativité plus largement). C'était notre 4e SXSW (on dit « South by n pour faire branché !), rappelons que nous avions découvert le concept des Millennials (nés entre 1980 et 2000) lors de SXSW 2014. 

Cette édition 2023 reprend son régime de croisière post covid : il y a du monde, trop de monde, et 30% d'étrangers... un record ! Chacun vit un festival différent en fonction des sessions auxquelles il assiste. »

 

Un festival SXSW 2023 passionnant, car au milieu de l'effervescence des nouvelles technologies, le monde vit plusieurs basculements :

 

  • Technologique avec notamment l'accélération exponentielle de l'intelligence artificielle générative,

  • Géopolitique avec une Amérique à l'offensive qui ne cèdera plus rien à la Chine,

  • Industriel avec des relocalisations massives vers l'occident et le grand retour du « hardware »

 

🤖 La révolution Chat GPT 

 

  • Alors que Metaverse, Web 3 et NFT étaient les « buzzwords » de 2022, les concepts semblent s'évaporer au profit de l'intelligence artificielle générative. Chat GPT, cet outil de conversation automatisé qui utilise l'intelligence artificielle a impressionné tous ses utilisateurs. Le service, lancé en novembre 2022 a atteint 100 millions d'utilisateurs en deux mois, là où il a fallu 4 ans 1/2 pour Facebook pour atteindre ce score. En écoutant Greg Brockman, co-fondateur d'Open Al et développeur de Chat GPT, on a un peu l'impression que le génie est sorti de la bouteille et qu'on ne maîtrise absolument pas les excès à venir.

  • On perçoit toutefois une tendance : les ouvriers ont été remplacés par des robots et les cols blancs ont des soucis à se faire. Mais, comme le rappelle un des intervenants, ce n'est pas le robot qui va vous faire perdre votre job, c'est un être humain assisté d'un robot.

 

🦬 America First 

 

Avec l'aide à l'Ukraine, le budget défense US dépasserait 950 milliards de dollars en 2024, bien au-dessus des budgets de celui des guerres de Corée et du Vietnam. Autant dire que les interventions liées au secteur de la défense, même si elles restent marginales dans un festival qui continue de préférer le marketing, se multiplient. 

 

Les ventures capitalistes sont à la manoeuvre tant à la recherche de startups que d'investisseurs : à un moment où l'on veut investir utile, on peut investir patriotique ! Et un intervenant de rappeler que dorénavant les investisseurs choisis par les startups dans des secteurs sensibles devront être américains, certaines technologies ayant été pillées.

 

Les USA ne veulent plus rien céder à la Chine avec des discussions autour de l'interdiction éventuelle de Tik Tok et des limitations transferts de technologies. Même la CIA a son stand de recrutement et son atelier de dédié à SXSW.

 

🚀 Investissement et relocalisations

 

La défense c'est aussi l'autonomie dans le domaine de l'alimentation, de l'eau, de l'énergie, des matières premières, c'est le maintien d'une avance technologique. Le plan IRA de l'administration Biden, vanté à juste titre pour son volet environnement déploie aussi un volet technologie très significatif.

 

Les fabricants de semi-conducteurs aux USA se voient ainsi octroyer une enveloppe de 50 milliards de dollars : 39 milliards pour la fabrication et 11 milliards pour la R&D. « Nous sommes un grand pays avec de grandes ambitions » déclare Arati Prabhakar, conseillère scientifique en chef de Joe Biden.

 

C'est le grand retour sur le devant de la scène de projets « hardware », profitant naturellement de l'atout du digital (l'industrie 4.0 tourne à plein). La conquête de l'espace, les vols privés supersoniques (New York — Londres en 1h30 !), la fusion nucléaire ou la capture carbone. Il faut dire que le modèle Space X s'impose : on peut concurrencer ou complérnenter les grandes administrations publiques comme la NASA avec une approche startup plus agile, plus économe, plus innovante !

 

Sur le volet environnemental, l'approche américaine (pour les américains conscients des enjeux climat) séduit : on parle solutions et non punition ! Un modèle à suivre par les dirigeants politiques Français !

 

🏫 Masterclass 

 

Pour finir, SXSW c'est l'occasion aussi d'écouter des leaders d'exception :

 

  • Mary Barra, CEO de General Motors dont la stratégie semble tellement pertinente en matière de véhicules électriques et autonomes,

  • Shai Weiss, patron de Virgin Atlantic qui nous raconte sa crise covid et déploie sa stratégie de service client et sa priorité portée aux vols « propres »,

  • Dave Rogenmoser, CEO de Jaspers, qui fait un malheur en 2022 avec cet outil d'intelligence artificielle qui crée du contenu en 26 langues et adopté déjà par 100 000 clients. Quand on vous parle de la révolution IA générative en marche !

 

 

💡Que retenir pour nos gestions :

 

  • La révolution digitale continue : l'explosion de l'intelligence artificielle va créer énormément de traction pour les secteurs des composants et pour le cloud. Une dimension « digital et usages » qui porte le fonds Athymis Millennial, fonds dont l'idée initiale remonte à ...SXSW 2014 !

  • L'industrie 4.0 bénéficie pleinement de cette période d'accélération massive des relocalisations (surtout au détriment de la Chine) avec un volet « hardware » spectaculaire. L'aéronautique et la défense vivent un nouveau super-cycle, nouvelle ère de conflits oblige. Le fonds Athymis Industrie 4.0 est au coeur de ces tendances.

  • L'Amérique subit de plein fouet les crises climatiques et en conscience, elle raisonne solutions et non punitions, une approche que nous louons et que nous appliquons au fonds Athymis Better Life dans le domaine de l'environnement et de la santé !

 

➕ Et pour compléter :

 

  • Nos amis américains ne comprennent pas les conflits sociaux en France, relayés dans la presse US et nous traitent de feignants (!)

  • Etre à SXSW le week-end de l'effondrement de SVB cela permet d'écouter dans la file d'attente des startuppeurs réellement inquiets du sort de leurs dépôts.

  • Malgré la crise immobilière locale, hausse des taux oblige, le Austin de 2023 n'est plus celui de 2014: on y a tellement construit ! Le dynamisme et la fiscalité locale ont attiré énormément de californiens et new yorkais et séduit des grands de la Tech comme Tesla, Samsung, Google ou Apple... Une des devises locales « keep Austin weird » (garder Austin bizarre) semble être remplacée par « Keep Austin growing »

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 45.47%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 39.88%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 35.75%
Tailor Actions Avenir ISR 27.27%
Quadrige France Smallcaps 26.01%
VALBOA Engagement ISR 24.42%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 22.40%
Uzès WWW Perf 21.22%
Tocqueville Value Euro ISR 21.10%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 20.20%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 18.22%
Groupama Opportunities Europe 18.17%
Covéa Perspectives Entreprises 17.39%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.79%
Richelieu Family 15.21%
Mandarine Premium Europe 15.11%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 14.17%
Mandarine Europe Microcap 12.39%
Europe Income Family 12.07%
Ecofi Smart Transition 11.80%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.76%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.56%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.21%
Lazard Small Caps France 10.07%
HMG Découvertes 9.30%
Sycomore Europe Eco Solutions 9.08%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 8.13%
Mandarine Unique 7.92%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.70%
Dorval Drivers Europe 6.93%
Fidelity Europe 6.70%
Mirova Europe Environmental Equity 6.63%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.75%
Norden SRI 5.16%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 4.67%
LFR Euro Développement Durable ISR 3.60%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.92%
VEGA France Opportunités ISR 1.68%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.66%
Eiffel Nova Europe ISR 1.27%
VEGA Europe Convictions ISR 1.07%
CPR Croissance Dynamique -0.49%
DNCA Invest SRI Norden Europe -1.14%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -5.00%
ADS Venn Collective Alpha US -10.29%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 17.38%
IVO Global High Yield 4.81%
Carmignac Portfolio Credit 4.76%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.54%
Income Euro Sélection 4.48%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.24%
Omnibond 3.72%
Tikehau European High Yield 3.66%
IVO EM Corporate Debt UCITS 3.57%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 3.52%
La Française Credit Innovation 3.16%
DNCA Invest Credit Conviction 3.15%
Schelcher Global Yield 2028 3.15%
Axiom Short Duration Bond 3.14%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.03%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 3.03%
Ostrum SRI Crossover 3.02%
Ofi Invest High Yield 2029 2.99%
Tikehau 2029 2.90%
R-co Conviction Credit Euro 2.88%
Ofi Invest Alpha Yield 2.79%
Jupiter Dynamic Bond 2.76%
La Française Rendement Global 2028 2.75%
Mandarine Credit Opportunities 2.67%
Auris Investment Grade 2.64%
Tikehau 2027 2.61%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.60%
Alken Fund Income Opportunities 2.56%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.53%
Tailor Credit 2028 2.46%
Auris Euro Rendement 2.45%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.14%
Eiffel Rendement 2028 2.06%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.94%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.84%
M All Weather Bonds 1.80%
Lazard Credit Opportunities 1.63%
EdR Fund Bond Allocation 1.26%
Sanso Short Duration 1.01%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.85%
Epsilon Euro Bond 0.59%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -4.82%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -6.66%
Amundi Cash USD -7.84%