Un troisième millésime pour cette plateforme de private equity aux 5 000 clients privés…

Altaroc est une offre qui a été lancée il y 2 ans à peine et qui jouit déjà d’un très bon niveau de notoriété. Comment l’expliquez-vous ?

Aurélia LOVADINA

La proposition de valeur d’Altaroc est ambitieuse. Elle séduit nombre de nos distributeurs et de leurs clients, ce qui se reflète par cette notoriété. 

Nous sommes tous 100% mobilisés pour rendre accessible et simple le Private Equity de qualité institutionnelle aux clients privés, qui découvrent, de fait, ce type d’investissement. Nous avons digitalisé toute la chaîne de valeur traditionnelle du Private Equity, avec pour seule obsession, innover pour donner un accès simplifié au meilleur de cette classe d’actifs.

Notre proposition repose sur 3 piliers :

• La qualité de l’offre : grâce à l’expérience de notre équipe dirigeante, Maurice Tchenio (fondateur d’Apax) et Frédéric Stolar (fondateur de Sagard), nous proposons chaque année, clé en main, un portefeuille de Private Equity composé des fonds parmi les meilleurs mondiaux, d’ordinaire inaccessibles aux clients privés. Le travail de sélection et d’allocation entre ces fonds est primordial pour les clients privés qui découvrent la classe d’actifs ; ils investissent ainsi sereinement aux côtés de nos fondateurs qui s’engagent à hauteur de 33 millions € dans chaque millésime.

• L’accompagnement de nos distributeurs : avec l’arrivée récente de Yanis Kessi au sein de l’équipe commerciale, nous sommes désormais 7 commerciaux à accompagner nos partenaires et 5 collaborateurs Service Clients exclusivement dédiés à leur back/middle office. Notre équipe dirigeante est également très présente à leurs côtés pour aider nos partenaires à évangéliser sur le terrain les bénéfices de la classe d’actifs du Private Equity.

• La simplicité et la transparence : une souscription 100% digitale en quelques minutes, des appels de fonds ultra simplifiés, un portail Investisseur et Distributeur, une communication sur l’actualité des sociétés des millésimes par notre Rédacteur en chef ou encore des reportings trimestriels très détaillés, commentés par l’équipe dirigeante. 

Pourquoi avoir souhaité créer ce projet Altaroc et quelle est votre ambition ?

Frédéric STOLAR

J’étais client de trois grandes banques privées et aucune ne me proposait une offre de Private Equity qui satisfasse mes standards. J’ai donc choisi de construire cette offre moi-même, en m’associant à Maurice Tchenio, pour créer les portefeuilles millésimés Altaroc. Nous investissons personnellement 33 millions d’euros dans chaque millésime, tant nous sommes convaincus que nous ne pourrions pas faire meilleur usage de notre épargne.

En préambule, je me dois de rappeler que les performances passées ne présagent pas des performances futures, que le Private Equity est illiquide par nature et qu’il existe un risque de perte en capital. Tout cela étant dit, lorsque vous souhaitez vous construire un patrimoine sur un horizon d’investissement long, le Private Equity reste la classe d’actifs la plus performante historiquement, de surcroît moins volatile que les marchés cotés et décorrélée de ces derniers.

Mais les performances au sein de cette classe d’actifs sont très hétérogènes et l’écart peut être considérable. Le Private Equity, sur les 20 dernières années, réalise une surperformance annuelle de 5 à 7% par rapport au marché actions cotées dividendes réinvestis ; alors que les meilleurs fonds mondiaux (1^er quartile) réalisent des performances, chaque année, de 12 à 15% supérieures à celles des actions cotées dividendes réinvestis.

Notre promesse, chez Altaroc, est de construire, chaque année, un portefeuille millésimé qui délivrera la performance de ce 1er quartile mondial.

Notre ambition est que les allocations en Private Equity des clients privés en Europe, qui ne dépassent pas 0,5% de leur épargne financière aujourd’hui, atteignent 10 à 20%. Les familles les plus fortunées, qui ont les équipes pour les y aider, ont déjà accès à cette classe d’actifs depuis des décennies et y investissent déjà plus de 20% de leur patrimoine financier ! 

Comment construisez-vous vos divers millésimes Altaroc ?

Aurélia LOVADINA

Nous construisons, chaque année, un portefeuille de convictions, diversifié mondialement et concentré sur des secteurs porteurs en forte croissance structurelle. Nous nous engageons sur 6 fonds primaires de capital croissance (Growth) et capital transmission (Buy-out), aux expertises sectorielles très fortes. Nos critères de sélection des gérants sont drastiques.

Leurs fonds sont généralement sursouscrits par leurs investisseurs institutionnels historiques, inaccessibles en dessous de 20-25 millions $. Ils refusent souvent tout nouvel investisseur par manque de place. Notre équipe doit se battre pour pouvoir y souscrire, avec pour objectif de finaliser la plupart des engagements d’un millésime avant sa commercialisation. Nos clients disposent ainsi d’une très forte visibilité sur la composition de leur portefeuille dès le lancement, ce qui est unique.

Ainsi, chaque année, nos clients peuvent diversifier leur poche de Private Equity par les 150 à 300 sociétés qui composent chacun de nos millésimes, en forte croissance structurelle et accompagnées par les meilleurs spécialistes au monde dans le Private Equity. 

C’est exactement comme cela que les grands institutionnels et les familles les plus fortunées investissent dans la classe d’actifs. Avec des engagements réguliers chaque année, ils se construisent ainsi un portefeuille très diversifié dans le temps, les distributions des premiers millésimes finançant les appels des suivants.

Vous venez de lancer la commercialisation de votre 3^ème millésime. Comment se sont déroulées les levées des deux premiers millésimes ? L’engouement des clients privés s’est-il confirmé ? Quelle est votre ambition de collecte pour ce millésime 2023 ?

Frédéric STOLAR

Le premier millésime avait été commercialisé entre octobre et décembre 2021, quelques mois après le lancement de notre plateforme digitale Altaroc et sans équipe commerciale. En ces quelques semaines de commercialisation, plus de 700 clients nous ont fait confiance par l’intermédiaire d’une trentaine de partenaires (multi FO, CGP et Banques Privées), avec 180 millions € collectés.

Après avoir validé ainsi l’appétit des clients privés pour l’offre, nous avons lancé le millésime 2022 en avril 2022, pour le clôturer fin mars 2023 à 465 millions €. Nous avons lancé aussitôt le millésime 2023 début avril, avec une ambition de 500 millions € de collecte.

En moins de 2 ans, près de 5 000 clients privés nous ont fait confiance et, à date, l’offre millésimée Altaroc représente un encours de près de 700 millions €.

Nous sommes très satisfaits de ces premiers résultats qui confirment, sans aucun doute, l’intérêt des clients privés pour notre proposition de valeur. Cette collecte s’est réalisée, jusqu’à aujourd’hui, sans l’assurance vie française qui concentre l’épargne des Français, et avec des montants d’investissement à partir de 100 000 € (appelés sur 5 ans).

Aurélia LOVADINA

Pour élargir encore l’accès au Private Equity d’exception, nous venons de lancer l’offre Altalife, dédiée à l’assurance vie française, en collaboration avec plusieurs assureurs vie de premier plan qui garantissent la liquidité en cash à tout moment (AXA, Cardif, AEP, Spirica, Suravenir, prochainement Apicil et Generali). Il s’agit d’un portefeuille millésimé construit sur le même modèle que les millésimes Altaroc, avec un appel de fonds immédiat et un montant minimum d’investissement faible.

Cette offre permet une innovation majeure :

• un portefeuille millésimé investi à 100% en Private Equiy,

• constitué des meilleurs fonds mondiaux d’ordinaire inaccessibles,

• avec une liquidité en cash à tout moment et un montant minimum d’investissement faible.

H24 : Pour en savoir plus sur ALTAROC, contactez Aurélia Lovadina et son équipe en cliquant ici.