CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8040.36 +0.22% +6.59%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Carmignac Investissement 12.49%
Pictet - Digital 11.84%
MS INVF Global Opportunity 11.10%
Sycomore Sustainable Tech 9.27%
Franklin U.S. Opportunities Fund 9.07%
Loomis Sayles U.S. Growth 8.78%
Athymis Millennial 8.61%
Echiquier World Equity Growth 8.60%
OFI Invest ISR Grandes Marques 8.58%
Mirova Global Sustainable Equity 7.97%
Pictet - Water 7.62%
G Fund - Global Disruption 7.14%
Franklin Technology Fund 6.47%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 6.31%
Russell Inv. World Equity Fund 6.22%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 5.97%
Square Megatrends Champions 5.88%
Aesculape SRI 5.83%
Digital Stars Europe 5.82%
Sanso Smart Climate 5.79%
EdR Fund US Value 5.76%
JPMorgan Funds - Global Dividend 5.67%
Comgest Monde 5.62%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 5.42%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.29%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 5.21%
AXA WF Robotech 5.15%
Pictet - Global Environmental Opportunities 5.14%
ODDO BHF Artificial Intelligence 4.74%
Jupiter Global Ecology Growth 4.71%
GIS SRI Ageing Population 4.62%
CPR Global Disruptive Opportunities 4.50%
Fidelity Global Technology 4.44%
Echiquier Artificial Intelligence 4.35%
Thematics Water 4.24%
Mandarine Global Transition 4.17%
CPR Silver Age 3.64%
CPR Invest Hydrogen 3.53%
Pictet - Premium Brands 3.45%
BNP Paribas Aqua 3.32%
MS INVF Global Brands 3.22%
Covéa Ruptures 3.16%
EdR Fund Big Data 3.16%
Pictet - Global Megatrend Selection 2.90%
Thematics AI and Robotics 2.87%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.85%
Pictet - Security 2.63%
Richelieu America 2.59%
Thematics Meta 2.46%
Valeur Intrinsèque 2.25%
BNP Paribas US Small Cap 1.82%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 1.82%
R-co Valor 4Change Global Equity 1.58%
GemEquity 0.68%
Sextant Tech 0.56%
Piquemal Houghton Global Equities 0.36%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 0.26%
Mandarine Global Microcap -0.20%
Templeton Global Climate Change Fund -0.26%
Candriam Equities L Oncology Impact -0.46%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -0.62%
Candriam EQ L Europe Innovation -0.94%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -1.07%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.58%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -1.70%
EdR Fund Healthcare -1.75%
Pictet - Clean Energy Transition -1.82%
Echiquier World Next Leaders -2.44%
AXA Aedificandi -6.16%
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Une première année sans nuage pour ce fonds à +29,53% YTD...

M Cloud Leaders SRI, fonds actions thématique dédié à l’écosystème du Cloud, fête sa première année.

 

« 3 questions à... » Delphine Blanche et Raphaël Pariente de Montpensier Finance.

 

 Décrivez nous l'univers du Cloud. En quoi est-ce une thématique porteuse ?

 

Delphine Blanche et Raphaël Pariente

L’univers du Cloud représente un ensemble de valeurs qui proposent des logiciels SaaS innovants et disruptifs dans leurs domaines d’action, mais également des solutions qui cimentent son fonctionnement comme les infrastructures, data centers ou même les semi-conducteurs. On retrouve aussi de nombreuses plateformes usuelles de e-commerce ou de divertissement basées sur la technologie Cloud.

 

A titre d'illustration et sans qu'il s'agisse d'une recommandation, parmi les entreprises emblématiques de l'univers se retrouvent ; Salesforce, Palo Alto Networks, Adobe, DocuSign, Snowflake, Datadog, Zscaler, Elastic et bien sûr Amazon et Google.

 

Porté par la digitalisation continue des entreprises ainsi que par la démocratisation des usages Cloud chez les particuliers, ce marché a enregistré une croissance forte, supérieure à 30% par an entre 2020 et 2022. Cette dynamique sera portée, au cours des prochaines années, par la transition de nombreuses sociétés vers cette technologie. Ainsi, les projections tablent sur un marché potentiel pouvant aller jusqu’à 2 000 milliards de dollars à horizon 2030, un niveau 6 fois supérieur à l’actuel.

 

 Le fonds cible les entreprises pleinement exposées à cet écosystème. Comment identifiez-vous ces valeurs ?

 

Delphine Blanche et Raphaël Pariente

Pour la sélection de valeurs dans M Cloud Leaders SRI (SRI 5 - Indicateur synthétique de risque – sur une échelle de 1 : risque le plus faible, à 7 : risque le plus élevé), notre approche vise à rechercher :

 

  • Des valeurs bien positionnées dans l’univers concurrentiel et développant une technologie disruptive,
  • Des profils financiers rentables générant du cash et des ressources pour poursuivre l’expansion de l’entreprise,

  • Un management et un business model privilégiant la visibilité et une stratégie de développement construite.

 

Cette approche en 3 axes est centrale dans la stratégie du fonds, qui vient de fêter sa première année de création.

 

De plus, nous classons les valeurs selon 3 profils :

 

  • Les leaders regroupant les sociétés historiques du Cloud, qui ont été des précurseurs dans son développement, et présentant un profil financier de qualité.

  • Les challengers avec des valeurs présentant une belle dynamique de croissance et ayant atteint un certain niveau de rentabilité.

  • Les émergents c’est-à-dire les entreprises en forte croissance, à leur début en termes de développement et avec un potentiel d’amélioration de leur rentabilité.

 

 Les premiers mois de la stratégie sont impressionnants. Quels ont été les moteurs de performance et qu'attendre à moyen / long terme ?

 

Delphine Blanche et Raphaël Pariente

Nous avons bénéficié d’une belle première jambe de hausse dès les premiers mois de l’année, portée par de bons résultats et l’amélioration des fondamentaux des entreprises présentes dans notre univers. A ce titre, ce sont globalement nos valeurs dites « émergentes » qui ont le mieux performé sur cette période.

 

L’engouement généré par l’apparition de nouvelles solutions reposant sur l’IA a été le deuxième catalyseur de notre performance. ChatGPT, l’intelligence artificielle conversationnelle d’OpenAI, et ses 100 millions d’utilisateurs actifs seulement 2 mois après son lancement est l’exemple le plus représentatif, mais de nombreuses sociétés, à l’instar d’Adobe, ont réussi à se positionner sur ce segment émergent au potentiel de croissance élevé.

 

Enfin, le marché, de manière générale, a digéré l’impact de la hausse des taux dans les valorisations des entreprises technologiques. En 2022, les valorisations de l’univers ont corrigé de 65% depuis les sommets en termes d’EV/Sales, redonnant une base de prix plus raisonnable à la thématique.

 

A moyen et long terme, le Cloud pourrait bénéficier d’une dynamique structurellement positive. En effet, la thématique est exposée à des segments porteurs et dont les besoins sont accrus comme la cybersécurité, les outils de collaboration ou encore le Big Data nécessaire à l’accélération de l’IA. Par ailleurs, les sociétés du Cloud disposent d’un business model vertueux reposant sur des abonnements pluriannuels, une forte visibilité sur leur activité et un besoin en fonds de roulement négatif. Ces éléments permettent à ces entreprises de dégager des flux de trésorerie conséquents et donc d’avoir une surface financière supplémentaire pour continuer d’investir et d’innover.

 

Pour en savoir plus sur M Cloud Leaders SRI et les fonds Montpensier Finance, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 22.28%
Alken European Opportunities 8.10%
Alken Fund Small Cap Europe 7.99%
Tailor Actions Avenir ISR 7.57%
VEGA France Opportunités ISR 7.54%
Uzès WWW Perf 7.51%
Amplegest Pricing Power 7.12%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.85%
Indépendance France Small 6.70%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.27%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.23%
Tocqueville Croissance Euro ISR 5.87%
France Engagement 5.77%
VEGA Europe Convictions ISR 5.56%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.07%
Indépendance Europe Small 4.97%
Dorval Manageurs 4.82%
DNCA Invest SRI Norden Europe 4.72%
Centifolia 4.65%
G Fund Opportunities Europe 4.61%
Dorval Manageurs Europe 4.60%
FCP Mon PEA 4.43%
CPR Croissance Dynamique 3.50%
LFR Euro Développement Durable ISR 3.45%
Palatine Europe Sustainable Employment 3.42%
Athymis Trendsetters Europe 3.26%
Echiquier Positive Impact Europe 3.21%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.17%
BNP Paribas Développement Humain 2.88%
R-co Conviction Equity Value Euro 2.83%
Fidelity Europe 2.61%
Covéa Perspectives Entreprises 2.36%
BDL Convictions 2.00%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 1.95%
Dorval European Climate Initiative 0.86%
Mandarine Social Leaders 0.36%
Echiquier Value Euro 0.18%
Lazard Small Caps France 0.10%
Moneta Multi Caps -0.17%
Richelieu Family -0.53%
Pluvalca Small Caps -0.92%
Quadrige France Smallcaps -1.03%
Quadrator SRI -1.04%
Mandarine Premium Europe -1.14%
Mandarine Unique -1.19%
Erasmus Small Cap Euro -1.96%
Gay-Lussac Smallcaps -2.20%
Mandarine Europe Microcap -2.36%
Mirova Europe Environmental Equity -2.97%
Erasmus Mid Cap Euro -3.05%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.50%
Quadrige Europe Midcaps -4.79%
Groupama Avenir Euro -5.33%
La Française Actions France PME -6.00%
Eiffel Nova Europe ISR -7.26%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -7.65%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -9.32%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -2.99%
Lazard Convertible Global -3.34%