CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7966.68 +0.7% +5.61%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 14.81%
Pictet - Digital 14.71%
Echiquier Artificial Intelligence 13.89%
Franklin U.S. Opportunities Fund 13.14%
Franklin Technology Fund 13.00%
Athymis Millennial 11.79%
MS INVF Global Opportunity 11.59%
CPR Global Disruptive Opportunities 11.58%
Carmignac Investissement 11.57%
Loomis Sayles U.S. Growth 11.46%
Echiquier World Equity Growth 11.30%
CM-AM Global Leaders 11.15%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.59%
OFI Invest ISR Grandes Marques 10.03%
Comgest Monde 9.77%
G Fund - Global Disruption 9.50%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.95%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 8.94%
Thematics AI and Robotics 8.89%
Mirova Global Sustainable Equity 8.73%
MS INVF Global Brands 8.52%
Pictet - Premium Brands 8.20%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 8.04%
AXA WF Robotech 7.98%
Pictet - Water 6.94%
Pictet - Security 6.80%
Sanso Smart Climate 6.70%
Pictet - Global Environmental Opportunities 6.53%
Pictet - Global Megatrend Selection 6.17%
Russell Inv. World Equity Fund 6.16%
Fidelity Global Technology 6.09%
GIS SRI Ageing Population 5.81%
JPMorgan Funds - Global Dividend 5.44%
Thematics Meta 5.44%
Sextant Tech 5.14%
Fidelity America Fund 4.96%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 4.81%
Candriam Equities L Oncology Impact 4.75%
EdR Fund Big Data 4.74%
Covéa Ruptures 4.46%
Thematics Water 4.46%
Digital Stars Europe 4.22%
CPR Silver Age 4.06%
Jupiter Global Ecology Growth 4.03%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 4.00%
Mandarine Global Transition 3.80%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 3.70%
DNCA Invest Beyond Semperosa 3.63%
BNP Paribas US Small Cap 3.53%
Echiquier World Next Leaders 3.40%
Pictet - Clean Energy Transition 3.30%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact 3.17%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 3.02%
BNP Paribas Aqua 2.98%
GemEquity 2.92%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.51%
Valeur Intrinsèque 2.44%
Richelieu America 2.32%
EdR Fund US Value 1.75%
EdR Fund Healthcare 1.33%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 0.78%
R-co Valor 4Change Global Equity 0.78%
CPR Invest Hydrogen 0.36%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.41%
Mandarine Global Microcap -0.56%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.91%
Templeton Global Climate Change Fund -2.56%
Piquemal Houghton Global Equities -2.90%
CM-AM Pierre -6.54%
AXA Aedificandi -7.55%
M Climate Solutions -10.34%
CM-AM Global Gold -11.00%
Imprimer Envoyer l'Actu

De 13 à 25 milliards € pour cette historique société de gestion française...

 

La Financière de l’Echiquier organisait sa première conférence « stratégie d’investissement » avec comme actionnaire unique La Banque Postale AM.

« Un vrai changement d’échelle pour nous » comme l’indiquait Jean-Georges Dressel (Directeur commercial CGP & Echiquier Club).

H24 vous en propose un résumé.

 


🤝 Au service des indépendants

 

Aux manettes de cet évènement, Olivier de Berranger, nouveau Directeur Général de la boutique qu’il a rejoint en 2007. « Cela fait plus de 30 ans que La Financière De l’Echiquier est au service des conseillers en gestion de patrimoine indépendant. Cela va continuer et même s’amplifier avec la fusion de LFDE et Tocqueville Finance », assure-t-il.

 

Un mariage qui sera en ordre de marche dès le 1er avril et qui fera passer les encours de 13 milliards € actuellement à… plus de 25 milliards € dans « New LFDE », uniquement en gestion active !

 


🔭 Scénario macro, ce qu’il faut retenir

 

  • Adieu l’inflation, place aux baisses de taux !

    • L’inflation reflue partout dans le monde et la désinflation va se poursuivre à un rythme rapide. Les banques centrales revoient à la baisse leurs anticipations d’inflation et davantage de baisses de taux sont attendues

  • Risque de récession, effacé ou repoussé ?

    • Vers une récession imminente en zone euro et de nombreux signaux d’alerte pour l’économie américaine malgré une surprenante résilience. « Ce n’est pas très grave car on n’attend de récession dure dans aucun des scénarios », tempère néanmoins Olivier de Berranger.

 

Vues pour 2024

 

1️⃣ La désinflation est engagée dans la plupart des zones et pourrait accélérer dans les prochains mois

2️⃣ Les politiques monétaires vont s’assouplir, plus ou moins rapidement en fonction de l’évolution du cycle économique

3️⃣ L’économie mondiale, et notamment américaine, et étonnement résilience, mais le risque de récession n’est pas écarté

4️⃣ Des valorisations assez élevées au regard du niveau des taux, de la croissance des bénéfices et du risque de récession

5️⃣ Crédit : un couple rendement risque attractif, même si les primes de risque ont un peu baissé

 


🔃 Stratégie : le moment de basculer sur les fonds obligataires

 

2023 fut une bonne année pour la quasi-totalité des classes d’actifs. Les investisseurs sont redevenus optimistes et les flux sur les fonds monétaires ont explosé. Selon Olivier de Berranger, la question à vous poser aujourd’hui est de savoir à combien allez-vous renouveler vos Comptes à Terme. « Cela se fait entre 50 et 200 bps plus bas ! » assure-t-il.

 

Dans ce contexte, il préconise de s’intéresser aux valeurs de croissance et de qualité, aux défensives, ainsi qu’aux petites capitalisations (très décotées). Quant aux bonds, le portage est attractif, la duration favorable et les primes de risques modérées. « C’est le moment de basculer sur les fonds obligataires », recommande ainsi le dirigeant.

 


🕵️ Quelques fonds à suivre en ce moment chez LFDE

 

  • Echiquier Agenor (le fonds le plus utilisé par les CGP !)

  • Echiquier World Equity Growth (co-géré par David Ross, Louis Bersin et Nina Lagron), qui mise sur croissance, leardership, innovation et conviction. Il pèse aujourd’hui plus de 1 milliard € d’encours. Depuis 2022, la stratégie met l’accent sur la croissance séculaire et la croissance défensive. L’indice est le MSCI ACWI car le terrain de jeu du fonds est global, y compris sur les émergents.

  • Echiquier Next Leaders

Pour 2024, Jean-Georges Dressel met particulièrement en avant ces deux convictions pour bénéficier de l’expertise obligataire LFDE (qui représente 1,3 milliard € d’encours) :

  • Echiquier ARTY, fonds flexible géré par Olivier de Berranger lui-même et son équipe

  • Echiquier Credit SRI Europe, géré Uriel Saragusti, Matthieu Durandeau et Aurélien Jacquot. Fonds investi en obligations privées, majoritairement de la zone euro, intégrant une approche ISR de sélection des émetteurs à l’analyse crédit. Une stratégie mobile, contrairement à Echiquier Credit Target Income 2027 (qui ferme en juin prochain). Ce dernier est un fonds simple, pur Euro, sans risque de change et uniquement avec des obligations ayant une maturité ferme.

 

Pour en savoir plus sur les fonds de La Financière de l’Echiquier, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Amplegest Pricing Power 8.88%
Uzès WWW Perf 8.52%
Tocqueville Croissance Euro ISR 8.09%
LFR Euro Développement Durable ISR 7.57%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.38%
DNCA Invest SRI Norden Europe 7.19%
VEGA France Opportunités ISR 6.93%
Echiquier Positive Impact Europe 6.10%
Tailor Actions Avenir ISR 5.79%
VEGA Europe Convictions ISR 5.65%
Mandarine Social Leaders 5.42%
France Engagement 5.35%
BNP Paribas Développement Humain 5.13%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.05%
CPR Croissance Dynamique 5.01%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.73%
Tocqueville Euro Equity ISR 3.99%
Athymis Trendsetters Europe 3.77%
Dorval Manageurs Europe 3.38%
FCP Mon PEA 3.30%
Goldman Sachs Eurozone Equity Income 3.21%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.11%
Axiom European Banks Equity 3.09%
La Française Actions France PME 2.43%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 2.35%
Dorval Manageurs 2.33%
Groupama Avenir Euro 2.31%
Alken European Opportunities 2.08%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 2.03%
Mandarine Unique 1.65%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 1.58%
Indépendance France Small 1.17%
Quadrator SRI 0.84%
Covéa Perspectives Entreprises 0.80%
BDL Convictions 0.58%
Echiquier Value Euro 0.46%
G Fund Opportunities Europe 0.45%
Centifolia 0.29%
R-co Conviction Equity Value Euro -0.23%
Indépendance Europe Small -0.32%
Quadrige France Smallcaps -0.34%
Moneta Multi Caps -0.61%
Lazard Small Caps France -0.79%
Dorval European Climate Initiative -0.87%
Erasmus Small Cap Euro -0.89%
Richelieu Family -1.10%
MAM Premium Europe -1.31%
Quadrige Europe Midcaps -1.51%
Mandarine Europe Microcap -1.67%
Mirova Europe Environmental Equity -1.82%
Erasmus Mid Cap Euro -2.11%
Gay-Lussac Smallcaps -2.82%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -3.08%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.86%
Eiffel Nova Europe ISR -5.01%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.55%
M Global Convertibles SRI -1.64%