CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7966.68 +0.7% +5.61%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 14.81%
Pictet - Digital 14.71%
Echiquier Artificial Intelligence 13.89%
Franklin U.S. Opportunities Fund 13.14%
Franklin Technology Fund 13.00%
Athymis Millennial 11.79%
MS INVF Global Opportunity 11.59%
CPR Global Disruptive Opportunities 11.58%
Carmignac Investissement 11.57%
Loomis Sayles U.S. Growth 11.46%
Echiquier World Equity Growth 11.30%
CM-AM Global Leaders 11.15%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.59%
OFI Invest ISR Grandes Marques 10.03%
Comgest Monde 9.77%
G Fund - Global Disruption 9.50%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.95%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 8.94%
Thematics AI and Robotics 8.89%
Mirova Global Sustainable Equity 8.73%
MS INVF Global Brands 8.52%
Pictet - Premium Brands 8.20%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 8.04%
AXA WF Robotech 7.98%
Pictet - Water 6.94%
Pictet - Security 6.80%
Sanso Smart Climate 6.70%
Pictet - Global Environmental Opportunities 6.53%
Pictet - Global Megatrend Selection 6.17%
Russell Inv. World Equity Fund 6.16%
Fidelity Global Technology 6.09%
GIS SRI Ageing Population 5.81%
JPMorgan Funds - Global Dividend 5.44%
Thematics Meta 5.44%
Sextant Tech 5.14%
Fidelity America Fund 4.96%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 4.81%
Candriam Equities L Oncology Impact 4.75%
EdR Fund Big Data 4.74%
Covéa Ruptures 4.46%
Thematics Water 4.46%
Digital Stars Europe 4.22%
CPR Silver Age 4.06%
Jupiter Global Ecology Growth 4.03%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 4.00%
Mandarine Global Transition 3.80%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 3.70%
DNCA Invest Beyond Semperosa 3.63%
BNP Paribas US Small Cap 3.53%
Echiquier World Next Leaders 3.40%
Pictet - Clean Energy Transition 3.30%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact 3.17%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 3.02%
BNP Paribas Aqua 2.98%
GemEquity 2.92%
Candriam EQ L Europe Innovation 2.51%
Valeur Intrinsèque 2.44%
Richelieu America 2.32%
EdR Fund US Value 1.75%
EdR Fund Healthcare 1.33%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 0.78%
R-co Valor 4Change Global Equity 0.78%
CPR Invest Hydrogen 0.36%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.41%
Mandarine Global Microcap -0.56%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.91%
Templeton Global Climate Change Fund -2.56%
Piquemal Houghton Global Equities -2.90%
CM-AM Pierre -6.54%
AXA Aedificandi -7.55%
M Climate Solutions -10.34%
CM-AM Global Gold -11.00%
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Une deuxième année consécutive de hausse exceptionnelle pour cette stratégie ?

 

Malgré les multiples défis rencontrés en 2023 par le secteur des énergies renouvelables, la stratégie développée par Pictet AM sur cette thématique termine tout en haut des classements.

Le gérant de la stratégie, Xavier Chollet, revient sur cette performance exceptionnelle en nous éclairant sur les décisions d’investissement prises par l’équipe de gestion et les perspectives pour l’année à venir.

H24 vous en propose un résumé...

 

Sa réponse tient en un mot : diversification.

 

Mais comment cet élément de base de l’allocation d’actifs peut-il s’appliquer au sein d’une thématique aussi spécifique ?

 

Le gérant apporte quelques précisions. Tout d’abord, Il souhaite rappeler les secteurs clés auxquels le fonds s’expose :

 

  • les énergies renouvelables,

  • les technologies habilitantes et

  • l’efficience énergétique.

 

Ainsi, son allocation évolue dans cet univers d’investissement, que ce soit du producteur au distributeur d’énergie, en passant par le stockage énergétique et les semi-conducteurs, jusqu’au fabriquant de voitures électriques ou encore à l’équipementier en infrastructures énergétiques.

 

Cette approche a permis à l’équipe de gestion de naviguer avec succès à travers cet écosystème en fonction de l’actualité et des opportunités quitte à perdre en pureté, élément que le gérant assume ouvertement. Sur ce dernier point, il tient justement à en préciser les raisons. La stratégie privilégie les entreprises bien établies qui disposent d’une solide santé financière, rentables et générant des cash-flows positifs. Ce qui exclut donc d’office les producteurs dits « pure players », comme les producteurs d’hydrogène par exemple, non rentables et subventionnés, qui ont beaucoup souffert sur l’année.

 

Le gérant tient également à préciser que le fonds détient des actions d’une seule compagnie faisant partie des 7 magnifiques, Tesla, unique représentant du thème Smart Mobility. Ce dernier vient d’ailleurs d’être réduit à 1.5% des encours. En effet, il estime que le contexte macroéconomique est actuellement encore trop négatif (hausse des taux, ralentissement des ventes) mais n’exclut pas d’y revenir plus tard.

 

Pour la suite, le gérant se réjouit du potentiel encore très important de cette thématique. Avec l’électrification massive de notre économie, il estime que les opportunités ne manqueront pas. Sa principale conviction reste les semi-conducteurs. Leur valorisation reste attractive même après leur bonne performance de 2023. De plus, ils devraient bénéficier de la forte croissance liée à l’Intelligence Artificielle, sous-estimée par le marché, selon lui.  Il souligne également que le segment de l’isolation énergétique des bâtiments (green buildings) continue d’être porteur avec des fondamentaux de très bonne qualité.

 

Côté risques, la possible élection de Donald Trump ne l’inquiète pas. Malgré la volonté de ce dernier de démanteler le programme IRA, peu de positions en portefeuille sont concernées. A l’inverse, il admet que nous ne sommes pas à l’abri d’une rupture des chaînes de production à cause des tensions actuelles en Mer Rouge. Il identifie également un éventuel retour des hausses de taux comme un catalyseur inéluctable à une compression des multiples de valorisation des entreprises de croissance. Toutefois, le consensus de marché anticipant de nombreuses baisses de taux pour 2024, la stratégie serait-elle en passe d’enchaîner une deuxième année consécutive de hausse exceptionnelle ? A suivre…

 

H24 : Pour en savoir plus sur Pictet - Clean Energy et les autres fonds de Pictet AM, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Amplegest Pricing Power 8.88%
Uzès WWW Perf 8.52%
Tocqueville Croissance Euro ISR 8.09%
LFR Euro Développement Durable ISR 7.57%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.38%
DNCA Invest SRI Norden Europe 7.19%
VEGA France Opportunités ISR 6.93%
Echiquier Positive Impact Europe 6.10%
Tailor Actions Avenir ISR 5.79%
VEGA Europe Convictions ISR 5.65%
Mandarine Social Leaders 5.42%
France Engagement 5.35%
BNP Paribas Développement Humain 5.13%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.05%
CPR Croissance Dynamique 5.01%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.73%
Tocqueville Euro Equity ISR 3.99%
Athymis Trendsetters Europe 3.77%
Dorval Manageurs Europe 3.38%
FCP Mon PEA 3.30%
Goldman Sachs Eurozone Equity Income 3.21%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.11%
Axiom European Banks Equity 3.09%
La Française Actions France PME 2.43%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 2.35%
Dorval Manageurs 2.33%
Groupama Avenir Euro 2.31%
Alken European Opportunities 2.08%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 2.03%
Mandarine Unique 1.65%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 1.58%
Indépendance France Small 1.17%
Quadrator SRI 0.84%
Covéa Perspectives Entreprises 0.80%
BDL Convictions 0.58%
Echiquier Value Euro 0.46%
G Fund Opportunities Europe 0.45%
Centifolia 0.29%
R-co Conviction Equity Value Euro -0.23%
Indépendance Europe Small -0.32%
Quadrige France Smallcaps -0.34%
Moneta Multi Caps -0.61%
Lazard Small Caps France -0.79%
Dorval European Climate Initiative -0.87%
Erasmus Small Cap Euro -0.89%
Richelieu Family -1.10%
MAM Premium Europe -1.31%
Quadrige Europe Midcaps -1.51%
Mandarine Europe Microcap -1.67%
Mirova Europe Environmental Equity -1.82%
Erasmus Mid Cap Euro -2.11%
Gay-Lussac Smallcaps -2.82%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -3.08%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.86%
Eiffel Nova Europe ISR -5.01%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.55%
M Global Convertibles SRI -1.64%