CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7696.27 -0.75% +4.28%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 37.31%
Jupiter Financial Innovation 13.90%
Aperture European Innovation 13.53%
Digital Stars Europe 13.09%
Sienna Actions Bas Carbone 10.48%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 9.32%
R-co Thematic Real Estate 9.27%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.99%
AXA Aedificandi 8.99%
Auris Gravity US Equity Fund 8.96%
Piquemal Houghton Global Equities 7.95%
Athymis Industrie 4.0 6.08%
HMG Globetrotter 4.02%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 3.75%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.23%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.96%
Sycomore Sustainable Tech 2.75%
GIS Sycomore Ageing Population 2.71%
Square Megatrends Champions 2.21%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.60%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 1.17%
Pictet - Digital 1.01%
MS INVF Global Opportunity 0.99%
Mandarine Global Transition -0.36%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.46%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.55%
Fidelity Global Technology -0.85%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.14%
VIA Smart Equity World -1.58%
Thematics Water -2.38%
Sienna Actions Internationales -2.46%
Franklin Technology Fund -2.63%
Candriam Equities L Oncology -2.67%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.79%
CPR Invest Climate Action -2.87%
Groupama Global Active Equity -2.92%
Pictet - Security -2.95%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -3.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence -3.18%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -3.23%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.24%
Thematics AI and Robotics -3.34%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.36%
JPMorgan Funds - US Technology -3.59%
Eurizon Fund Equity Innovation -3.90%
Russell Inv. World Equity Fund -3.93%
Tocqueville Global Tech ISR -3.98%
Mirova Global Sustainable Equity -4.00%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.11%
Covéa Ruptures -4.45%
Groupama Global Disruption -4.81%
Thematics Meta -4.88%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -5.08%
Ofi Invest Grandes Marques -5.38%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.59%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.61%
Covéa Actions Monde -5.75%
EdR Fund US Value -5.77%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.81%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -5.89%
MS INVF Global Brands -6.16%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.10%
Athymis Millennial -7.80%
JPMorgan Funds - America Equity -8.56%
Claresco USA -8.83%
BNP Paribas US Small Cap -8.89%
CPR Global Disruptive Opportunities -9.64%
AXA WF Robotech -9.91%
Franklin India Fund -9.94%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -10.78%
EdR Fund Healthcare -11.11%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

L'impressionnante et rare croissance de cette société de gestion française...

 

H24 a participé à la conférence Rothschild & Co AM de Pierre Baudard (Associé-Gérant & CEO) et Didier Bouvignies (Associé-Gérant & Directeur des Gestions).

Voici ce qu'il fallait en retenir...

Si vous n'avez que 30 secondes :

  • Rothschild & Co AM a collecté 9 milliards € en 2 ans dont 5,2 sur la clientèle externe

  • La société de gestion parvient à réunir les éléments nécessaires à la mise en place d'une gestion de conviction, aussi bien en gestion directe qu'en architecture ouverte

  • Les fonds historiques (R-co Valor, R-co Conviction Credit Euro, R-co Target) sont désormais accompagnés par de nouvelles stratégies prometteuses (GSM, gamme Net Zero, Blockchain)...

 

📊 Des gains de part de marchés grâce à une collecte forte

 


Pierre Baudard

« On est dans le top 50 européen de collecte nette, dépassant des acteurs 10 à 20x plus gros que nous. C'est une fierté ! »


 

Le groupe affiche 118 milliards € d'actifs à fin septembre sur 3 métiers complémentaires : Global Advisory, Wealth & Asset Management et Merchant Banking. Avec une très forte croissance dans tous les business et dans toutes les zones. 

 

Sur l'asset management en particulier, les 9 milliards € de collecte nette depuis 2 ans ont porté les encours à 35 milliards €. Le tout avec une croissance maîtrisée des équipes, « pour bien les intégrer ». Une véritable prouesse, d'autant plus que près de 5,2 milliards sur les 9 proviennent de clients externes« On n'est pas l'asset manager de la banque privée. Il n'y a pas de servitude », précise le CEO.

 

💡 Une offre produits construte autour d'expertises complémentaires

 


Didier Bouvignies

« On a l'ambition de monter sur le ring et combattre le marché ! »


 

Comment expliquer cette impressionante progression ? « On est identifié avec des produits historiques qui ont gardé leur ADN, face à des concurrents qui ont plus de difficultés à délivrer leur proposition », explique Didier Bouvignies. L'offre produits est ainsi riche (220 fonds et mandats, 10 stratégies lancées en 2024) mais cohérente, et cette gestion de conviction de conviction est déclinée aussi bien en gestion directe qu'en architecture ouverte. « On a l'avantage d'associer la marque de qualité qu'est Rothschild à l'architecture ouverte. La maison Rothschild a créé cela en 96/97. Beaucoup d'autres ont du y renoncer », souligne le Directeur des Gestions.

 

Néanmoins, ce dernier estime que le terme gestion de conviction est "galvaudé" car il est "très difficile" d'en faire réellement. Pour y parvenir, Rothschild & Co AM associe 3 éléments-clés que "peu d'acteurs peuvent réunir" :

 

  • le statut juridique (« la commandite a distillé un esprit que l'on ne trouve nulle part ailleurs »)

  • les Hommes pour l'incarner (en plus de Pierre Baudard et Didier Bouvignies, sont passés associés Yoann Ignatiew il y a 2 ans et Emmanuel Petit cette année)

  • l'organisation (une équipe à taille humaine qui a la capacité à réagir rapidement, en témoigne le lancement du dernier fonds daté Target : « Entre le moment où on a vu l'opportunité de marché et le lancement , il y a eu 1 mois et demi, agrément AMF compris ») 

 

« Chez nous, le client va acheter la marque, mais il va surtout acheter un gérant », résume Pierre Baudard. En somme, la société parvient à mettre en œuvre le triptyque Performance, Process et Personne pour l'incarner. Et cela se matérialise dans la gestion. « Les comités sont là pour échanger et enrichir le débat. Mais ce n'est pas un comité qui décide. L'important est que les équipes implémentent leurs convictions dans la gestion sans se réfugier derrière un comité », indique Didier Bouvignies.

 

🏅 Les solutions Rothschild & Co AM d'aujourd'hui et de demain

 

Des succès notables, notamment sur les fonds historiques...

 

  • R-co Valor : 1,1 milliard € affiche de collecte nette sur 2 ans (le fonds qui a le plus collecté dans sa catégorie, avec 90% d'externes) et 5 milliards € d'encours

  • R-co Conviction Credit Euro : 1,8 milliard € de collecte nette sur 2 ans et 3 milliards € d'encours, soit le 5ème fonds sur le marché par la taille

  • Fonds à échéance R-co Target : 2,9 milliards € de collecte nette sur 2 ans et 3,9 milliards € d'encours sous gestion. (Didier Bouvignies : « Des fonds dont la proposition est simple et claire. On ne recherche pas à faire du faux daté. » La déclinaison IG vs HY se justifie par « le choix de faire des produits ultra purs. »)

 

... mais également des relais de croissance misant sur des solutions sur-mesure et innovantes

 

  • Une gestion sous mandat proposant 14 profils sur mesure et dont le but est d'offrir "une gestion type Banque Privée pour des clients qui n'y ont pas accès"

  • Une gamme Net Zero créée depuis 5 ans avec un fonds actions et un fonds obligataire. « L'ESG est au service de la performance. Nous sommes dans une démarche de transition plutôt que de sélection ou exclusion », insiste Didier Bouvignies.

  • Blockchain : Une exposition pure à cette thématique "pas si spécifique mais qui se diffuse dans toute l'économie" via un fonds créé en 2022. « C'est un domaine très transverse qui va irriguer tout un paquet de secteurs », note Pierre Baudard.

 

Enfin, les associés confient notamment préparer le lancement de fonds sur l'or et les métaux stratégiques qui viendront compléter l'existant (R-co Thematic Gold Mining). A suivre...

 

Rothschild & Co AM est 7 fois lauréat du Grand Prix de la Finance 
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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 41.55%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 37.11%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 32.94%
Tailor Actions Avenir ISR 24.74%
VALBOA Engagement ISR 23.79%
Quadrige France Smallcaps 23.64%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 20.69%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.28%
Uzès WWW Perf 17.90%
Covéa Perspectives Entreprises 17.72%
Groupama Opportunities Europe 17.69%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.43%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 15.23%
Richelieu Family 13.38%
Europe Income Family 13.36%
Mandarine Premium Europe 13.28%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.77%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.48%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.33%
Ecofi Smart Transition 10.97%
Mandarine Europe Microcap 10.93%
Lazard Small Caps France 10.74%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.29%
HMG Découvertes 9.56%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.12%
Mandarine Unique 7.47%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.36%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.20%
Fidelity Europe 6.81%
Mirova Europe Environmental Equity 6.39%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.12%
Dorval Drivers Europe 6.06%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.54%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.33%
Norden SRI 4.12%
Eiffel Nova Europe ISR 2.25%
VEGA France Opportunités ISR 1.84%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.84%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.67%
Echiquier Positive Impact Europe 0.72%
VEGA Europe Convictions ISR 0.22%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.75%
CPR Croissance Dynamique -2.33%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.23%
ADS Venn Collective Alpha US -9.30%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 21.65%
IVO Global High Yield 4.41%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.13%
Carmignac Portfolio Credit 4.11%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.05%
Income Euro Sélection 3.92%
Omnibond 3.39%
Jupiter Dynamic Bond 3.12%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.98%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.98%
Axiom Short Duration Bond 2.94%
La Française Credit Innovation 2.90%
DNCA Invest Credit Conviction 2.90%
Tikehau European High Yield 2.85%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.74%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.70%
Schelcher Global Yield 2028 2.68%
Tikehau 2029 2.66%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.66%
Ostrum SRI Crossover 2.63%
R-co Conviction Credit Euro 2.54%
Ofi Invest Alpha Yield 2.49%
Auris Investment Grade 2.45%
Ofi Invest High Yield 2029 2.34%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.28%
Alken Fund Income Opportunities 2.26%
Tikehau 2027 2.21%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.17%
La Française Rendement Global 2028 2.13%
Auris Euro Rendement 2.10%
Tailor Credit 2028 2.06%
Mandarine Credit Opportunities 2.03%
M All Weather Bonds 1.84%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.71%
Eiffel Rendement 2028 1.52%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.26%
EdR Fund Bond Allocation 1.19%
Epsilon Euro Bond 1.17%
Lazard Credit Opportunities 0.93%
Sanso Short Duration 0.88%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.40%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -4.34%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.63%
Amundi Cash USD -10.12%