19 milliards d’euros en encours conseillés, 490 personnes (62% à Paris et 38% à l’international), 22 bureaux et 165 M€ de CA.

Trois activités principales :

1. Wealth Management avec la nouvelle marque Cyrus Herez

2. Asset Management avec Amplegest et Octo AM

3. Immobilier avec les marques Eternam, Altixia et Herez Real Estate

1,7 milliard d’euros collectés en 2024 (brut).

Analyse des marchés

« La croissance mondiale est résiliente » pour Emmanuel Auboyneau.

• La désinflation a largement progressé, l’Europe devance les États-Unis. Incertitude liée à Trump.

• Début de désynchronisation des politiques monétaires.

Actions : le rattrapage de la cote européenne devrait continuer.

L'IA poursuit sa révolution malgré les développements récents.

La fin de la guerre en Ukraine serait favorable aux marchés européens.

Obligations : le millésime 2025 devrait être moins porteur.

➡️ Préférer une gestion active aux fonds à échéance

➡️ Cash et fonds euro : réduire l’exposition, rendement trop faible

Immobilier : retour de quelques grosses transactions

➡️ Les acquéreurs institutionnels reviennent dans les acquisitions de bureaux dans Paris intra-muros

➡️ Baisse significative des retraits des fonds immobiliers au T4 2024

➡️ L’hôtellerie a très bien résisté en 2024 comme en 2023. C’est devenu une classe d’actifs à part entière

La logistique s’est bien comportée mais les prix appellent à la vigilance :

➡️ Le secteur résidentiel souffre encore parce que les prix ne correspondent pas au pouvoir d’achat des acquéreurs.

Trois nouveautés et un point commun : l’instabilité fiscale de retour jusqu’au 31 décembre 2025

➡️ La CDHR, contribution différentielle des hauts revenus, a permis de préserver la flat tax à 30%, 33% (premier niveau de la CDHR), 34% voire 37,2% selon la constitution des revenus. Les revenus visés par la CDHR sont ceux qui perçoivent plus de 500 000 euros avec un taux d’imposition inférieur à 20% (hors prélèvements sociaux).

➡️ Dégradation de la rentabilité des locaux meublés. L’amortissement abaisse le prix de revient du bien et augmente de fait l’assiette de taxation.

➡️ Révision haussière des impôts sur des packs de dirigeants : au-delà d’un seuil, taxation des plus-values au régime des salaires.

Recommandations :

➡️ Donations : anticiper les réformes fiscales, profiter des abattements actuels.

➡️ Le contrat de capitalisation comme réponse efficace à l’instabilité fiscale.

Produits structurés : deuxième classe d’actifs préférée des Français

Cette classe d’actifs a gagné une place au podium, passant de la troisième place en 2023 à la deuxième en 2024. Plus de 55 milliards d’euros émis en France l’an dernier.

Croissance de +15/20% en France et plus de 50% chez Cyrus Herez.

Convictions pour 2025 :

➡️ Maintien d’une forte demande

➡️ Produits à capital garanti attractifs (6% de rendement conditionnel)

➡️ Approche sectorielle préférée à l'approche géographique

Amplegest est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024-2025