CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 19.14%
JPMorgan Funds - US Technology 9.72%
MS INVF Global Opportunity 9.13%
Aperture European Innovation 8.42%
Pictet - Digital 8.34%
Sienna Actions Bas Carbone 7.61%
Pictet - Security 7.50%
GIS SRI Ageing Population 7.40%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 7.39%
ODDO BHF Artificial Intelligence 7.27%
Athymis Millennial 7.16%
Pictet - Premium Brands 7.04%
Groupama Global Disruption 6.22%
Digital Stars Europe 5.64%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 5.55%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 5.29%
Jupiter Global Ecology Growth 5.25%
Square Megatrends Champions 5.11%
EdR Fund Healthcare 5.09%
MS INVF Global Brands 5.00%
VIA Smart Equity World 4.94%
JPMorgan Funds - Global Dividend 4.93%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance 4.86%
Candriam Equities L Oncology 4.81%
Athymis Industrie 4.0 4.81%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance 4.72%
Groupama Global Active Equity 4.71%
AXA Aedificandi 4.67%
CPR Global Disruptive Opportunities 4.56%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 4.55%
Sienna Actions Internationales 4.44%
Tocqueville Global Tech ISR 4.43%
Piquemal Houghton Global Equities 4.43%
Sycomore Sustainable Tech 4.40%
Franklin U.S. Opportunities Fund 4.37%
DNCA Invest Beyond Semperosa 4.32%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 4.31%
Mirova Global Sustainable Equity 4.29%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 4.25%
BNP Paribas US Small Cap 4.09%
CPR Invest Hydrogen 4.09%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 3.93%
ODDO BHF Global Equity Stars 3.85%
Covéa Actions Monde 3.79%
Russell Inv. World Equity Fund 3.78%
R-co Thematic Real Estate 3.76%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 3.71%
Thematics Meta 3.70%
Ofi Invest ISR Grandes Marques 3.62%
Auris Gravity US Equity Fund 3.42%
EdR Fund US Value 3.38%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance 3.37%
Franklin Technology Fund 3.30%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity 3.23%
JPMorgan Funds - Global Select Equity 3.20%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance 3.17%
Covéa Ruptures 2.99%
Eurizon Fund Equity Innovation 2.78%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund 2.74%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 2.52%
Fidelity Global Technology 2.46%
JPMorgan Funds - America Equity 2.35%
Pictet - Global Environmental Opportunities Grand Prix de la Finance 2.28%
Thematics AI and Robotics 1.90%
Thematics Water 1.71%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 1.46%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.42%
Mandarine Global Transition 1.41%
AXA WF Robotech 1.41%
HMG Globetrotter 0.30%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.56%
Franklin India Fund -5.19%

Actions US oui, mais pas n’importe lesquelles...

 

Lors d’un webinaire dédié aux actions américaines, Comgest a réaffirmé sa stratégie de gestion axée sur la qualité et la croissance, via Comgest Growth America. Justin Streeter, analyste-gérant, a ouvert la discussion en soulignant une particularité clé : « Nous préférerions une montée moins rapide et moins forte des marchés. » Un propos lucide qui reflète la philosophie prudente de la maison face à un marché américain marqué par une croissance effrénée.Cela étant dit, Comgest, grâce à son approche défensive est confiant dans l’avenir. 

⌚ Si vous n'avez que 30 secondes :

📌 Actions US : La domination des actions américaines repose sur une productivité nettement supérieure à celle des autres pays du G7, soutenue par l’innovation technologique.

📌Stratégie unique : Comgest Growth America se concentre sur la qualité et la croissance durable avec un processus rigoureux favorisant la résilience et la visibilité des business models. 

📌 Vision long terme : durée de détention moyenne de six ans.

📌 Résultats probants : Le fonds figurant parmi les 3 % les plus performants de la catégorie par Morningstar.

 

Le leadership américain, une question de productivité

 

La sur performance des marchés US ne vient pas de nulle part. Depuis 2004, la productivité des travailleurs américains a surpassé celle des autres pays du G7. Ce leadership repose sur une domination technologique claire, mais il reflète également une capacité d'innovation qui maintient les États-Unis en tête sur le plan économique.

 

Un processus centré sur la qualité et la résilience

 

Remi Adam, analyste-gérant, a détaillé le processus d’investissement. Trouver des entreprises en croissance aux États-Unis est relativement aisé, mais toutes ne répondent pas aux critères de Comgest. Le fonds privilégie des entreprises capables de générer une croissance durable avec des revenus stables, même en période d’incertitude. Les sociétés B2B sont particulièrement recherchées, car elles sont souvent moins exposées aux fluctuations du consommateur final.

 

La stratégie de Comgest repose sur une approche incrémentale. Les positions débutent à des pondérations faibles, puis sont renforcées au fur et à mesure que la visibilité s’améliore. Ce processus rigoureux explique pourquoi la gestion peut avoir du mal à se positionner rapidement dans un marché aussi haussier que celui d’aujourd’hui.

 

La vision long terme est un pilier central de cette approche. La durée moyenne de détention des titres dépasse six ans, et certaines positions clés figurent dans le portefeuille depuis sa création en 2009. Cette fidélité aux entreprises sélectionnées témoigne de la conviction forte des gérants et de leur capacité à identifier des leaders durables.

 

Un portefeuille resserré mais diversifié

 

Le portefeuille reflète cette philosophie de qualité et de croissance :

 

  • Technologie et santé : Le fonds se distingue par sa diversification. Bien que les secteurs technologique (30%) et pharmaceutique (20%) dominent, le portefeuille ne se concentre pas sur les grandes valeurs phares comme les « Mag 7 » (Nvidia, Meta, etc.), ce qui permet d’éviter une surexposition.

  • Exclusion des secteurs cycliques : Énergie, banques et services publics sont volontairement absents, conformément à une stratégie visant à limiter l’exposition à la volatilité économique.

  • Focus sur la qualité : Le portefeuille affiche une croissance anticipée de 14% en 2025, en ligne avec l’indice, mais sans dépendre de sociétés cycliques aux résultats imprévisibles. Avec un ratio cours/bénéfices (P/E) de 28 contre 22 pour l’indice, Louis Citroen, analyste-gérant, justifie cette prime par une qualité supérieure des entreprises sélectionnées : « Cette prime est justifiée par la qualité supplémentaire ».

 

Des résultats au rendez-vous

 

Comgest Growth America s’inscrit parmi les 3 % des meilleurs fonds actions US selon Morningstar, grâce à une gestion qui combine performance et stabilité. Malgré des marchés jugés chers par de nombreux investisseurs, Comgest reste confiant dans la capacité des entreprises américaines à offrir une croissance durable. Cette approche continue de séduire les investisseurs en quête de stabilité dans un monde incertain.

 

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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

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Uzès WWW Perf 7.97%
Tocqueville Croissance Euro ISR 7.97%
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Sycomore Europe Happy @ Work 7.19%
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Norden SRI 6.67%
BNP Paribas Développement Humain 6.48%
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BDL Convictions Grand Prix de la Finance 6.10%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.77%
Richelieu Family 5.59%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 5.54%
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Tailor Actions Avenir ISR 5.50%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 5.48%
Europe Income Family 5.45%
Alken Fund Small Cap Europe 5.44%
DNCA Invest SRI Norden Europe 5.41%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 4.74%
Dorval European Climate Initiative 4.71%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 4.69%
ADS Venn Collective Alpha US 4.51%
Mandarine Premium Europe 4.05%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 3.93%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 3.85%
Mirova Europe Environmental Equity 3.57%
Mandarine Unique 3.55%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 3.51%
CPR Croissance Dynamique 2.87%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.22%
VALBOA Engagement ISR 2.20%
Mandarine Europe Microcap 1.79%
HMG Découvertes 1.73%
Eiffel Nova Europe ISR 1.41%
Quadrige France Smallcaps 1.29%
Gay-Lussac Microcaps Europe -0.49%
Lazard Small Caps France -0.50%