Positionné comme un fonds actions cœur de portefeuille, Arc Actions Rendement cherche avant tout à combiner génération de dividendes et maîtrise du risque. Dans un environnement de marché chahuté depuis plusieurs semaines, la stratégie montre sa capacité à mieux résister que nombre de concurrents.

Pour Amandine Gérard, gérante du fonds et fondateur de la Financière de l’Arc, la dynamique observée depuis le début de l’année s’explique d’abord par la philosophie même du portefeuille. « La performance du fonds tient en premier lieu à l’essence de la stratégie : comme c’est un fonds rendement, nous sommes positionnés sur des secteurs matures avec une forte visibilité sur les cash-flows.»

Le portefeuille privilégie en effet des entreprises capables de distribuer des dividendes élevés et réguliers. Le rendement actuel du fonds atteint 3,83%, soit un niveau supérieur à celui de l’indice, proche de 3,2%. Cette orientation conduit naturellement à sélectionner des sociétés solides financièrement, capables de maintenir leurs distributions même dans des phases de marché plus complexes.

Dans ce cadre, la gestion reste toutefois très active sur l’exposition globale aux actions. Estimant que les marchés étaient correctement valorisés en début d’année, l’équipe de gestion avait choisi de réduire progressivement le risque dès la seconde moitié de janvier.

« Nous considérions que le marché intégrait déjà beaucoup de bonnes nouvelles et qu’il y avait peu d’upside supplémentaire », explique Amandine Gérard. Le fonds est ainsi passé d’un niveau d’exposition proche de 90% à un point bas autour de 80% avant de remonter rapidement au-delà de 100% lors du récent creux de marché. « Ce qui fait aussi la performance du fonds, c’est la flexibilité autour de l’exposition.»

Une approche dividendes avec une croissance “raisonnable”

La stratégie ne se revendique pas comme strictement value. La gérante préfère parler de “croissance raisonnable”, avec un portefeuille affichant un PER moyen d’environ 13.

Cette construction vise à éviter une exposition trop concentrée sur des entreprises en fin de cycle tout en conservant un profil de rendement élevé.

Une allocation sectorielle marquée mais équilibrée

Le fonds, éligible au PEA, reste fortement exposé à la zone euro avec un biais naturel vers la France et l’Allemagne, marchés riches en sociétés industrielles et matures.

La répartition sectorielle actuelle reflète clairement cette philosophie :

• 26% de financières, majoritairement des banques

• 11% d’industriels

• 13% d’énergie, nettement au-dessus du benchmark (3%)

• 13% de consommation discrétionnaire

Une priorité : la régularité de la performance

« L’objectif est véritablement la maîtrise de la volatilité sur ce portefeuille en plus de la performance », souligne Amandine Gérard. Dans les phases de correction, le fonds tend ainsi à amortir les replis grâce à la stabilité des entreprises sélectionnées.

« C’est un fonds de fond de portefeuille pour les investisseurs qui recherchent des sociétés fidèles à leurs actionnaires et capables de distribuer des dividendes réguliers.» Un positionnement qui permet d’apporter de la stabilité face à des stratégies plus thématiques ou plus cycliques.

Avec 40 à 60 lignes en portefeuille et une limite interne de 5% par position, la diversification reste un autre pilier de la stratégie. L’objectif est clair : délivrer une exposition actions européenne tout en maintenant un niveau de risque relativement contenu pour la classe d’actifs.