Trajectoire

Loin des approches traditionnelles centrées sur le stock picking, AURIS GRAVITY US EQUITY FUND repose sur une conviction simple : sur le marché américain, la performance se joue en partie au niveau des cycles sectoriels. Chaque année, l’écart moyen de performance entre le meilleur et le pire secteur du S&P 500 atteint près de 50 %. Plutôt que de subir ces divergences, le fonds les met au cœur de sa stratégie grâce à une approche systématique conçue avec Orion Financial Partners. Cette approche vise à identifier tous les mois, via un modèle d’évaluation quantitatif, les trois secteurs les mieux positionnés pour surperformer dans le contexte macroéconomique du moment. L’allocation pondérée en risque des secteurs est ensuite répliquée en investissant dans les actions constituant ces secteurs. La gestion se veut donc 100 % objective, dénuée de biais discrétionnaire, avec pour objectif de transformer la dispersion intersectorielle en opportunité de performance.

Impact

L’année 2025 illustre parfaitement la capacité du fonds à transformer la rotation sectorielle en source de performance. Avec une progression de +15,32% YTD et une surperformance de plus de +3,5 points par rapport au S&P 500 (+11,50% au 16/09/2025), la stratégie confirme son efficacité dans un marché exigeant.

Cette réussite repose sur un positionnement affiné, fruit de la combinaison entre lecture macroéconomique et valorisation relative des secteurs. Le modèle a ainsi maintenu une exposition constante aux technologies de l’information et aux télécommunications depuis le début de l’année, deux piliers de la surperformance en 2025. La technologie a continué de bénéficier d’une prime spécifique portée par la vague d’investissement dans l’intelligence artificielle, tandis que le secteur des télécoms a profité d’un environnement marqué par une croissance modérée et une aversion au risque relativement faible, à l’exception de la correction conjoncturelle du mois de mars. Ces secteurs sont logiquement les principaux contributeurs à l’écart de performance avec l’indice de référence (+1,0% pour la technologie et +1,98 % pour les télécommunications).

Le secteur financier, troisième moteur de l’allocation actuellement, a renforcé ce trio gagnant. En capitalisant sur un environnement de marché caractérisé par une faible aversion au risque, il s’est imposé comme un relais offensif, contribuant à diversifier les sources de performance. À l’opposé, certains segments comme la consommation discrétionnaire et l’industrie ont déçu, leurs valorisations devenues excessives limitant leur potentiel de rebond selon le modèle mis en place.

Mais le processus de revue mensuelle a permis d’ajuster rapidement les pondérations et d’éviter une exposition prolongée à ces secteurs fragilisés. Cette discipline d’exécution illustre la force d’un modèle conçu pour détecter les nouvelles conditions de marché, capter les signaux faibles et repositionner le portefeuille avec agilité.

Depuis son lancement, le fonds a investi dans 9 des 10 secteurs composant l’univers actions américaines, démontrant à la fois sa capacité d’adaptation et l’absence de biais de gestion. Cette objectivité permet non seulement de saisir les phases de hausse avec plus de réactivité que le S&P 500, mais aussi de limiter les drawdowns, confirmant le rôle du fonds comme outil de gestion active.

Ligne de mire