| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8235.72 | -1.14% | +1.06% |
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| Pictet TR - Sirius | 4.68% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 3.61% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 2.70% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
1.94% |
| Pictet TR - Atlas | 1.87% |
| H2O Adagio | 1.82% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 1.40% |
| Schelcher Optimal Income | 1.37% |
| Sapienta Absolu | 1.29% |
| RAM European Market Neutral Equities | 1.09% |
| Sienna Performance Absolue DĂ©fensif | 1.07% |
|
BDL Durandal
|
1.01% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.98% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.80% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | 0.54% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 0.52% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | 0.50% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.47% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.24% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | 0.20% |
| MacroSphere Global Fund | -2.02% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -2.82% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -4.13% |
|
Exane Pleiade
|
-4.89% |
🏦 Banques européennes : des résultats solides et des objectifs ambitieux selon Axiom AI
⏱️ Si vous n’avez que 30 secondes
đź“Ś Les banques européennes en haut des taux de surprises de la cote lors de la publication des résultats du T4 2024.
đź“Ś Un des re-rating du secteur bancaire les plus rapides jamais enregistrés en Europe au T1 2025.
đź“Ś 9% de rendement cash annuel (dividendes + rachat d’actions) pour le secteur bancaire européen pour les trois prochaines années avec des perspectives de progression des revenus et des résultats.
Axiom European Banks Equity, SFDR 8, SRI 6/7, éligible au PEA, avec une stratégie en œuvre depuis janvier 2019, pèse 320 millions d’euros. Un beau succès pour Axiom AI đź‘Ś
La part HC, code LU1876459212, est à +17,1% YTD (sans garantie pour le futur).
Banques européennes au T4 2024 : Résultats solides et objectifs ambitieux
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Résultats d’exploitation 5% supérieurs aux attentes du consensus en moyenne.
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Révision haussière de 3-4% du consensus bénéficiaire 2025/2026.
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Revenu net d’intérêt solide au Royaume-Uni et dans les pays nordiques, début d’essoufflement dans la périphérie.
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Hausse significative des objectifs à moyen terme, plusieurs banques visant une rentabilité des fonds propres tangibles supérieure à 15% en 2026/2027.
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Certains objectifs de rentabilité des fonds propres tangibles deviennent ambitieux : Banco BPM S.p.A >24%, Commerzbank >15%, Unicaja >14%.
Les valorisations restent cependant attractives aujourd’hui.
Combinaison inattendue de plusieurs catalyseurs haussiers
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Réallocation des flux d’investissement vers l’Europe.
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Espoir de la fin du conflit ukrainien et démonstration de cohésion européenne.
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Stabilisation du secteur manufacturier, surprises économiques positives en Europe par rapport au reste du monde.
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Augmentation massive des dépenses budgétaires en Allemagne qui, en provoquant une hausse des taux longs, a éclipsé les risques d’un retour aux taux négatifs et provoqué la pentification de la courbe de taux.
Un re-rating impressionnant au premier trimestre 2025
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Les valeurs les moins chères de la zone euro, comme Société Générale, Santander et BBVA, ont été les principales bénéficiaires de la compression des primes de risque. Les valeurs de meilleure qualité, comme DNB, SEB, KBC et Crédit Agricole, ont sous-performé.
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Le ratio cours/valeur comptable du secteur supérieur à 1x, son plus haut niveau depuis la crise de 2008.
Le marché a confiance dans la capacité des banques à générer durablement des retours sur fonds propres supérieurs au coût de leur capital.
đź“ť Pourquoi investir dans Axiom European Banks Equity ?
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La normalisation est encore loin d’être achevée selon la SGP.
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Sentiment de marché toujours prudent - Le « buy side » est positionné sur les banques sans adhérer pleinement à la thèse de la reprise européenne. Il reste un potentiel de réorientation des investisseurs internationaux vers les banques européennes.
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9% de rendement cash annuel estimé pour les trois prochaines années, en moyenne, pour les banques européennes.
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Les données macroéconomiques globalement positives pour les banques.
On pourrait aussi ajouter l’expertise développée par AXIOM AI qui a décelé très tôt le potentiel des banques européennes.
La SGP a été précurseur en identifiant les sources de performance des banques européennes, malgré le scepticisme des investisseurs qui estimaient alors le secteur bancaire européen sans grand avenir boursier.
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Publié le 21 avril 2026
Buzz H24
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| M Climate Solutions | 11.06% |
| Dorval European Climate Initiative | 6.51% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 5.88% |
| BDL Transitions Megatrends | 5.05% |
| Storebrand Global Solutions | 4.51% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 4.21% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 3.15% |
| Triodos Global Equities Impact | 2.32% |
|
Palatine Europe Sustainable Employment
|
1.92% |
| Ecofi Smart Transition | 1.23% |
| Triodos Impact Mixed | 1.10% |
| Triodos Future Generations | 1.01% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | 0.98% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 0.55% |
| La Française Credit Innovation | -0.06% |
