Sur un marché européen des ETF en forte croissance, BNP Paribas Asset Management confirme son ambition. « À mi-année, la collecte des ETF UCITS en Europe dépasse déjà celle de 2023 à la même période. On s’oriente vers une nouvelle année record », constate Jérémy Tubiana, responsable du développement commercial pour les ETF et solutions indicielles chez BNP Paribas AM. À ce stade, les flux atteignent environ 100 milliards d’euros, dont 40 milliards sur les actions mondiales et 37 milliards sur les actions européennes. Les actions américaines, traditionnellement moteurs, ne captent cette année que 10 % de la collecte actions.

Cette dynamique géographique reflète l’essor des versements programmés, particulièrement répandus en France via les contrats d’assurance vie et les plateformes digitales. « Le MSCI World est l’allocation de référence chez les CGP et les clients retail. Ce sont eux qui tirent la collecte sur cette exposition, indépendamment du contexte de marché », explique Jérémy Tubiana.

Dans ce contexte porteur, BNP Paribas AM a musclé sa gamme avec une série de lancements récents. À commencer par un nouvel ETF S&P 500 au tarif agressif de 8 bps. « Il intègre une part indicielle permettant de verser des rétrocessions, ce qui est inédit sur ce type de produit », précise-t-il. Autres nouveautés : un World Equal Weighted, un MSCI USA Small Caps ainsi qu’un ETF Défense, éligible au PEA et déjà dans certains contrats d’assurance vie, dont les caractéristiques ont été soigneusement calibrées pour séduire les CGP.

« Cet ETF Défense est triplement différenciant : des frais de 0,18 % la première année, une éligibilité au PEA, et une diversification renforcée avec un cap par ligne à 12 % pour les plus grosses positions », détaille Jérémy Tubiana. À noter : il s’agit du seul ETF européen sur la thématique Défense à combiner ces trois critères.

La stratégie de distribution repose sur une complémentarité entre parts cotées (ETF classiques) et parts non cotées (fonds indiciels). « De plus en plus de CGP utilisent les ETF indirectement dans leurs mandats ou dans des fonds dédiés, souvent via des sociétés de gestion spécialisées », souligne Jérémy Tubiana.

Pour ceux qui souhaitent utiliser directement des supports indiciels tout en maintenant un modèle rémunérateur, BNP Paribas AM propose des parts indicielles avec rétrocession. « C’est un moyen pour le CGP de mixer gestion passive et conseil, sans renier la viabilité économique de son activité », explique-t-il. Ces parts, tarifées entre 60 et 70 bps, trouvent leur place dans des contrats d’assurance vie où la cotation en temps réel n’est pas nécessaire.

Le message est clair : donner aux CGP tous les outils nécessaires pour intégrer les ETF dans leurs allocations, que ce soit via des ETF classiques, des fonds dédiés ou des parts indicielles adaptées aux contraintes opérationnelles des assureurs. « Le CGP peut choisir son modèle, avec ou sans honoraires, avec ou sans rétrocession, tout est possible aujourd’hui », conclut Jérémy Tubiana.

Selon lui, avec ces innovations, BNP Paribas Asset Management entend s’imposer comme un acteur incontournable du marché européen des ETF, en misant à la fois sur la lisibilité des produits, leur tarification, et une capacité à répondre aux besoins concrets des professionnels de la gestion de patrimoine.