Alors que les secousses géopolitiques redessinent les priorités économiques, l’autonomie stratégique européenne s’impose comme une réponse structurante aux fragilités révélées par la pandémie, la guerre en Ukraine et les tensions sino-américaines. Dans son rapport sur la compétitivité de l’UE, Mario Draghi identifie la sécurité économique comme l’un des trois défis prioritaires, aux côtés de l’innovation et de la décarbonation.

Autonomie stratégique : une nécessité devenue impératif politique

Qu’il s’agisse de défense, d’énergie, de souveraineté technologique ou de résilience des chaînes d’approvisionnement, l’objectif est clair : limiter les dépendances extérieures. Cette volonté s’appuie sur plusieurs piliers.

1️⃣ Premièrement, la montée des risques géopolitiques. Entre l'imprévisibilité croissante des États-Unis et les ambitions de la Chine, l’Europe prend conscience de son incapacité à agir de manière autonome sur le plan militaire et diplomatique.

2️⃣ Deuxièmement, le retard technologique dans les domaines critiques (semi-conducteurs, intelligence artificielle, cloud) accroît les vulnérabilités stratégiques.

3️⃣ L’énergie constitue un troisième point névralgique. La crise du gaz russe a mis en lumière une dépendance structurelle, poussant à accélérer la transition vers des sources diversifiées et bas carbone.

4️⃣ Enfin, la pandémie a démontré la nécessité de sécuriser les approvisionnements en biens essentiels (médicaments, composants électroniques, alimentation).

Des réponses concrètes… et des ambitions budgétaires massives

L’Union européenne et ses États membres ont lancé une série d’initiatives structurantes. Le plan ReArm Europe (mars 2025) mobilisera jusqu’à 800 milliards d’euros pour moderniser les capacités de défense. Le Chips Act européen, doté de plus de 43 milliards d’euros, vise à doubler la part de l’Europe dans la production mondiale de puces semi-conducteurs d’ici 2030. L’Allemagne a également annoncé un fonds de 500 milliards d’euros pour ses infrastructures.

Au total, plus de 1 500 milliards d’euros d’investissements publics ont été annoncés ces dernières années pour renforcer l’indépendance européenne dans les secteurs stratégiques.

Un rôle clé pour le capital privé

Lazare Hounhouayenou, gérant du fonds BNP Paribas Europe Strategic Autonomy, résume l’enjeu : « Ce fonds offre une opportunité unique aux investisseurs pour exploiter les efforts visant à accroître la résilience face aux chocs géopolitiques et aux perturbations des chaînes d’approvisionnement. » Construit sur une approche fondamentale et prospective, le fonds cible des entreprises jugées stratégiques dans la défense, l’énergie, la tech ou encore l’agroalimentaire.

Parmi les sociétés citées comme emblématiques figurent Airbus, Siemens, STM ou Rolls-Royce. Ces valeurs cotées peuvent être soutenues via les marchés actions, tandis que les IPO restent un levier pour conserver des pépites technologiques sur le sol européen.

ESG et souveraineté : un débat encore ouvert

Certains secteurs clés de l’autonomie stratégique (défense, nucléaire, matières premières) restent cependant exclus de nombreux portefeuilles pour des raisons éthiques. Sindhu Janakiram, analyste ESG chez BNP Paribas AM, souligne néanmoins l’intégration de critères durables dans la gestion du fonds et rappelle que le fonds a été conçu en collaboration avec le Sustainability Centre de BNPP AM. Une manière de concilier sécurité, performance et responsabilité.

La prise de conscience européenne autour de l’autonomie stratégique est réelle, et elle s’accompagne de moyens financiers inédits. Pour les investisseurs, la création du fonds BNP Paribas Europe Strategic Autonomy ouvre une voie claire vers une nouvelle génération de croissance européenne : plus résiliente, plus souveraine, et mieux alignée avec les nouvelles priorités politiques du continent.