En 2019, pourquoi avoir décidé de lancer M Climate Solutions ?

Bassel Choughari 

Dans la lignée de notre engagement responsable, il nous semblait pertinent de lancer un produit articulé autour d’une de nos fortes convictions, à savoir que pour faire face au réchauffement climatique les entreprises innovantes feront partie de la solution et que les investisseurs à travers ont un rôle à jouer.

Ainsi, nous avons lancé M Climate Solutions, le 14 novembre 2019, un fonds global, pour adresser une problématique globale. Il investit dans les entreprises « apporteuses de solutions ». Elles aideront le monde à se décarboner et devraient bénéficier de flux importants pour rendre la thématique porteuse.

Le fonds M Climate Solutions de Montpensier Finance propose l’approche la plus pure possible pour investir sur la thématique de la transition climatique.

M Climate Solutions est un fonds thématique actions internationales, toutes capitalisations, ciblant les entreprises européennes, américaines et asiatiques s’impliquant effectivement et pouvant générer un réel impact dans la transition énergétique et écologique pour le climat. M Climate Solutions détient deux des labels les plus exigeants, le label Greenfin, créé par le Ministère de la Transition écologique et solidaire, et le label belge Towards Sustainability, développé à l’initiative de Febelfin. Ces distinctions lui confèrent une caractéristique très précise : l’exclusion stricte de toute la chaîne des valeurs des hydrocarbures.

 3 ans après, quel bilan faites-vous sur cette stratégie ?

Nicolas Kieffer

Trois ans après son lancement, nous pouvons confirmer que notre processus d’investissement permet de capturer l’essence de la thématique et de capitaliser sur son potentiel à long terme. 

Depuis son lancement le fonds affiche une performance de +44.45% vs 27.88% pour l’indice Stoxx Global 1800 avec un encours de 277 M€ au 25 octobre 2022.

Concernant le climat, le constat le plus important est qu’il faut accélérer les investissements liés à la transition climatique, comme confirmé par le rapport du GIEC. Nous notons également une accélération de la prise de conscience, soutenue par des objectifs de souveraineté énergétique en Europe, exacerbée par la nouvelle hausse des prix des énergies fossiles depuis l’invasion de l’Ukraine. Ajoutons à cela que la Chine a récemment confirmé ses engagements en termes de climat et qu’après de nombreux rebondissements, les États-Unis ont adopté l’IRA (Inflation Reduction) dont le volet climatique s’apparente à un « Green Deal ».

Nous restons convaincus que ces dépenses soutiendront les innovations dont la planète a besoin et que nous recherchons pour M Climate Solutions.

 Quelles perspectives attendre des vecteurs de transition que vous identifiez ?

Clément Alberto

Les investissements se font à travers trois grands vecteurs de transition : l’énergie responsable, la préservation du capital terrestre et le transport efficient.

Les enjeux autour de la thématique globale des énergies deviennent cruciaux à l’heure de l’embargo russe. La nécessité de renforcer la part des énergies vertes devient consensuelle et devrait renforcer l’attractivité de la thématique. En matière d’énergie responsable, le potentiel de l’énergie solaire nous semble supérieur à celui de l’éolien, notamment grâce aux solutions pour le marché résidentiel, un segment qui connaît une véritable explosion aux États-Unis. Le domaine du stockage nous semble également incontournable, des investissements importants étant nécessaires pour ne pas perdre l’énergie renouvelable produite.

En ce qui concerne la préservation du capital terrestre, nous nous intéressons particulièrement aux fournisseurs de solutions de recyclage et de revalorisation des déchets (transformation de déchets en énergie ou en bio-carburants). Enfin, dans le domaine du transport efficient, nous privilégions les entreprises qui fournissent des services autour de l’infrastructure pour véhicule électrique : bornes de recharge, calcul des itinéraires en fonction des points de recharge, optimisation des modalités de recharge pour les flottes d’entreprises, etc. Nous nous intéressons aussi à d'autres alternatives très prometteuses, comme la pile à combustible ou l'hydrogène « vert ».

Les entreprises américaines ou opérant aux États-Unis offrent des perspectives intéressantes compte tenu des impacts positifs de l’IRA dès 2023. Pour rappel, le plan Américain prévoit un déblocage de 370 milliards de dollars pour soutenir l’électricité verte, les carburants propres, les équipements, l’hydrogène vert, les véhicules électriques et l’agriculture durable. Nous avons d’ailleurs renforcé la poche US depuis 1 an, elle représente 46 % du portefeuille.

Le montant du plan américain est très important mais il ne représente qu’une partie des investissements requis afin d’atteindre l’objectif de net zéro. Au niveau mondial, il faudrait environ 6 000 milliards de dollars d’investissements annuels dans les années à venir dans les 3 vecteurs de transition que nous avons identifiés.

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