Fréderic Dupraz & Matthieu Rolin – Co-gérants de Thematics Safety

Quel bilan tirez-vous de cette première année de gestion du fonds Thematics Safety ?

Fréderic Dupraz : Elle a été particulièrement riche et intense. Nous avons vu sortir de terre notre projet entrepreneurial, qui nous permet, aujourd’hui, de gérer des thèmes d’investissement qui nous sont chers, selon l’approche qui nous semble la plus efficiente. L’issue de cette première année vient conforter les ajustements mis en place dans le processus de gestion à la création de Thematics AM. Nous sommes particulièrement satisfaits des résultats, Thematics Safety réalisant une surperformance significative, de +12% par rapport à l’indice MSCI World en 2019 [NDLR H24 : le fonds a été lancé le 28 février 2019].

Toute l’équipe est aussi, et surtout, ravie de la confiance que les investisseurs lui ont témoigné dès le début de cette aventure, avec une collecte proche de 900 millions d’euros sur la période pour Thematics AM.

Cette confiance permet, aujourd’hui, à l’ensemble de notre gamme d’être référencé auprès de la majorité des assureurs et plateformes.

Le bilan est donc très positif, dans une année qui aura été porteuse sur les marchés actions internationaux. Nous devons désormais prouver l’intérêt de notre gestion dans des périodes plus chahutées, comme c’est le cas actuellement.

Quel est l’intérêt d’intégrer à nos allocations le thème de la sécurité ?

Matthieu Rolin : La sécurité est un besoin humain fondamental, au même titre que boire et se nourrir. Nous consommons quotidiennement, consciemment ou inconsciemment, un maximum de sécurité.

L’univers d’investissement de la sécurité est en croissance structurelle à deux chiffres et cette tendance n’est pas près d’être remise en cause. L’évolution démographique et réglementaire, l’urbanisation ou l’innovation technologique sont autant de facteurs qui soutiendront, sur le long terme, la croissance bénéficiaire des entreprises qui créent des solutions en sécurité.

Ces investissements sont donc résilients par nature, car très faiblement tributaires du cycle économique. Un chef d’entreprise, un gouvernement ou un particulier ne coupera pas ses dépenses en sécurité sous prétexte d’un ralentissement économique. Le chef d’entreprise continuera de payer son anti-virus, les Etats de protéger leurs ressortissants et le particulier de sécuriser ses biens.

Enfin, cela permet de donner du sens à son investissement : l’épargne est orientée pour financer des entreprises qui innovent pour toujours mieux nous protéger. Notre approche responsable exclut, de fait, certains secteurs tels que l’armement.

Est-ce que cette approche thématique ne surexpose pas les investisseurs à certains secteurs ?

Frédéric Dupraz : Toutes les thématiques que nous avons choisies de gérer chez Thematics AM permettent une diversification sur divers verticaux de l’économie et dans toutes les régions du monde. En étant focalisé sur le thème, nous sommes capables de dénicher les sociétés les plus innovantes dans des domaines très divers. 

Nous avons aussi bien des investissements dans le monde numérique avec les paiements digitaux ou la cyber sécurité, que dans le monde réel avec la sécurité des transports ou alimentaire.

D’un point de vue géographique ou de capitalisations boursières, nous n’avons aucune contrainte, ce qui permet de sélectionner les plus belles histoires de croissance là où elles se trouvent. Cette diversification internationale, sectorielle et de capitalisations boursières est également un levier pour limiter le risque global du portefeuille.

Au-delà de la diversification, nous mettons également l’accent sur la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) tout au long du processus décisionnel d’investissement.

Votre fonds fait-il partie du fonds Thematics META ?

Fréderic Dupraz : Oui comme toutes les autres thématiques que nous gérons, Thematics Safety représente 25% du fonds Thematics META, aux côtés de Thematics Water, Thematics AI & Robotics et Thematics Subscription Economy, un fonds unique sur la place.

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