CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7836.79 -0.47% +6.18%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 25.11%
Sienna Actions Bas Carbone 11.02%
Aperture European Innovation 9.60%
Jupiter Financial Innovation 9.01%
Digital Stars Europe 8.96%
Piquemal Houghton Global Equities 8.22%
GIS SRI Ageing Population 4.40%
AXA Aedificandi 3.14%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.90%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.55%
R-co Thematic Real Estate 2.40%
Athymis Industrie 4.0 2.32%
MS INVF Global Opportunity 2.29%
Auris Gravity US Equity Fund 1.28%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 0.88%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 0.61%
HMG Globetrotter 0.47%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -0.04%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -0.99%
Pictet - Digital -1.14%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -1.21%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.49%
Mandarine Global Transition -1.50%
Square Megatrends Champions -1.55%
VIA Smart Equity World -1.66%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -2.26%
Fidelity Global Technology -2.33%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -2.54%
Sycomore Sustainable Tech -2.70%
Sienna Actions Internationales -2.81%
CPR Invest Climate Action -2.87%
Thematics Water -3.12%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.40%
Mirova Global Sustainable Equity -3.44%
Pictet - Security -3.58%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.95%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -3.96%
MS INVF Global Brands -3.99%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -3.99%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -4.17%
ODDO BHF Global Equity Stars -4.27%
ODDO BHF Artificial Intelligence -4.58%
Russell Inv. World Equity Fund -4.71%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -4.78%
EdR Fund US Value -5.19%
Thematics Meta -5.33%
Groupama Global Active Equity -5.39%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -5.46%
Covéa Ruptures -5.54%
Covéa Actions Monde -5.75%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.88%
Eurizon Fund Equity Innovation -6.10%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -6.23%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -6.55%
Groupama Global Disruption -6.67%
JPMorgan Funds - US Technology -6.77%
Candriam Equities L Oncology -7.08%
Tocqueville Global Tech ISR -7.30%
Thematics AI and Robotics -7.37%
Franklin Technology Fund -7.48%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -7.78%
Athymis Millennial -8.21%
Franklin U.S. Opportunities Fund -8.26%
Franklin India Fund -8.42%
JPMorgan Funds - America Equity -8.83%
CPR Global Disruptive Opportunities -8.86%
AXA WF Robotech -10.31%
EdR Fund Healthcare -10.38%
BNP Paribas US Small Cap -11.11%
Claresco USA -12.34%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -13.80%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Ce tout nouveau fonds diversifié se démarque déjà avec +12,26% YTD...

 

 

ELEVA Global Multi Opportunities vient de fêter son premier anniversaire le 5 juillet et peut donc désormais afficher sa performance : +12,26% YTD au 3 juillet 2024.

H24 s'est entretenu avec deux de ses co-gérants afin d’en connaître les secrets de fabrication. 

 

Le fonds est co-géré par Fabrice Théveneau (gérant, sélectionneur de valeurs) et Stéphane Déo (économiste, allocataire d’actifs).

 

ELEVA Global Multi Opportunities est un fonds diversifié international, sans indice de référence, et offre une flexibilité notable avec une allocation pouvant aller de 0 à 100% en actions et en obligations. Cette flexibilité est réellement utilisée. La preuve, depuis un an, le maximum actions a été de 85% et le minimum de 50%. La partie obligataire est utilisée comme une poche de diversification visant à amortir la volatilité actions. Cette partie est administrée en utilisant l’expertise des gérants obligataires d’ELEVA.

 

Afin de constituer l’allocation d’actifs du fonds, les gérants se servent de 3 inputs :  

 

  • L’ELEVA Capital Index Europe, qui est déjà très utilisé dans la gestion actions d’ELEVA, a été dupliqué à l’international afin de piloter le positionnement du fonds. 

  • L’analyse macro-économique faite par Stéphane Déo.

  • La sélection de titres faites par Fabrice Théveneau à l'international et Eric Bendahan sur l'Europe avec l’aide des analystes.

 

Par ailleurs, la gestion met en avant une gestion stricte du risque et ne va pas hésiter à protéger la performance en cas de turbulence.

 

Actuellement, le fonds investit plus spécifiquement sur certains thèmes :

 

  • La consommation de façon très différenciante, allant de 3i Group (maison mère du discounteur Action) aux sociétés de luxe comme Ferrari et Hermès.

  • La Transition énergétique : en se concentrant sur la chaîne de valeur plutôt que sur les producteurs directs, en raison des faibles rentabilités souvent associées à ce secteur.

  • Les Cash Machines : investissement dans des sociétés générant des flux de trésorerie élevés dans des secteurs matures et souvent négligés.

  • La Technologie : couvrant une multitude de sous-thèmes, dont en particulier l’intelligence artificielle.

 

Géographiquement parlant, le fonds est essentiellement US, Europe et Asie. Actuellement il est sous exposé à l’Europe compte tenu du contexte géopolitique et quand les gérants vous disent sous exposé, ils y vont avec conviction puisque le fonds a une exposition européenne proche de 0%. Les US sont à 65%. Il y a 20% sur l’Asie dont la Chine. Stéphane Déo, l’avoue, il y a beaucoup de problèmes en Chine : tensions géopolitiques, consommation, immobilier. Donc évidemment, la Chine doit se traiter avec une décote mais comme d’habitude le marché va trop loin. « La Chine a besoin d’une décote mais pas une telle décote ! », lance le gérant. Par ailleurs, le marché a été peu discriminant, tout a été vendu mais toutes les sociétés ne souffrent pas et « il y a des perles à aller chercher », s’enthousiasme le gérant.

 

Outre l’analyse macroéconomique, Fabrice Théveneau a voulu insister sur la sélection de valeurs. « Nous sommes à la recherche des meilleures opportunités à travers le monde » souligne le gérant. Il se réjouit également de la richesse de l’univers : « Ce qu’il y a d’extraordinaire avec un fonds monde, c’est que vous n’êtes jamais à court d’idées ».

 

La phrase de conclusion revient à Stéphane Déo : « Nous cherchons à concilier la macro et la micro et c’est là une vraie source d’alpha. » 

 

Pour en savoir plus sur ELEVA Capital, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

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R-co 4Change Net Zero Equity Euro 11.24%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.05%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 10.93%
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Mandarine Unique 4.47%
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Lazard Small Caps France 2.88%
Echiquier Positive Impact Europe 2.33%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 2.30%
VEGA Europe Convictions ISR 1.78%
Eiffel Nova Europe ISR 0.32%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -0.53%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.94%
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Mandarine Credit Opportunities 1.61%
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Tikehau 2029 1.18%
La Française Rendement Global 2028 1.16%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.00%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 0.99%
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