CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7561.32 -0.16% +2.37%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 28.06%
Sienna Actions Bas Carbone 5.16%
Piquemal Houghton Global Equities 4.35%
Aperture European Innovation 3.95%
Digital Stars Europe 2.69%
AXA Aedificandi 1.78%
R-co Thematic Real Estate 1.38%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 0.99%
GIS SRI Ageing Population 0.49%
Jupiter Financial Innovation -0.61%
DNCA Invest Beyond Semperosa -2.39%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.80%
Candriam Equities L Oncology -3.91%
HMG Globetrotter -4.08%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -5.94%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -6.11%
Athymis Industrie 4.0 -6.27%
Auris Gravity US Equity Fund -6.63%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -6.93%
MS INVF Global Opportunity -7.27%
Thematics Water -7.40%
Mandarine Global Transition -7.68%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -7.68%
MS INVF Global Brands -8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend -8.49%
VIA Smart Equity World -8.50%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -8.83%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -9.34%
CPR Invest Climate Action -9.68%
Sienna Actions Internationales -9.70%
Square Megatrends Champions -10.00%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -10.54%
Mirova Global Sustainable Equity -10.67%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -11.15%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -11.19%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -11.23%
ODDO BHF Global Equity Stars -11.26%
Russell Inv. World Equity Fund -11.41%
EdR Fund Healthcare -11.43%
Pictet - Digital -11.58%
Franklin India Fund -11.68%
Thematics Meta -11.70%
Covéa Actions Monde -11.94%
Groupama Global Active Equity -11.95%
Pictet - Security -12.02%
Covéa Ruptures -12.12%
EdR Fund US Value -12.53%
Fidelity Global Technology -13.28%
Groupama Global Disruption -13.30%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -13.37%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -13.59%
ODDO BHF Artificial Intelligence -13.65%
Athymis Millennial -13.80%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -14.15%
Eurizon Fund Equity Innovation -14.59%
Sycomore Sustainable Tech -15.53%
JPMorgan Funds - America Equity -15.77%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -15.91%
Franklin U.S. Opportunities Fund -17.26%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -17.31%
CPR Global Disruptive Opportunities -17.56%
JPMorgan Funds - US Technology -17.58%
Tocqueville Global Tech ISR -17.66%
Claresco USA -17.97%
Thematics AI and Robotics -18.02%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -18.12%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -18.13%
BNP Paribas US Small Cap -18.15%
Franklin Technology Fund -19.52%
AXA WF Robotech -19.78%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -24.06%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Ce tout nouveau fonds diversifié se démarque déjà avec +12,26% YTD...

 

 

ELEVA Global Multi Opportunities vient de fêter son premier anniversaire le 5 juillet et peut donc désormais afficher sa performance : +12,26% YTD au 3 juillet 2024.

H24 s'est entretenu avec deux de ses co-gérants afin d’en connaître les secrets de fabrication. 

 

Le fonds est co-géré par Fabrice Théveneau (gérant, sélectionneur de valeurs) et Stéphane Déo (économiste, allocataire d’actifs).

 

ELEVA Global Multi Opportunities est un fonds diversifié international, sans indice de référence, et offre une flexibilité notable avec une allocation pouvant aller de 0 à 100% en actions et en obligations. Cette flexibilité est réellement utilisée. La preuve, depuis un an, le maximum actions a été de 85% et le minimum de 50%. La partie obligataire est utilisée comme une poche de diversification visant à amortir la volatilité actions. Cette partie est administrée en utilisant l’expertise des gérants obligataires d’ELEVA.

 

Afin de constituer l’allocation d’actifs du fonds, les gérants se servent de 3 inputs :  

 

  • L’ELEVA Capital Index Europe, qui est déjà très utilisé dans la gestion actions d’ELEVA, a été dupliqué à l’international afin de piloter le positionnement du fonds. 

  • L’analyse macro-économique faite par Stéphane Déo.

  • La sélection de titres faites par Fabrice Théveneau à l'international et Eric Bendahan sur l'Europe avec l’aide des analystes.

 

Par ailleurs, la gestion met en avant une gestion stricte du risque et ne va pas hésiter à protéger la performance en cas de turbulence.

 

Actuellement, le fonds investit plus spécifiquement sur certains thèmes :

 

  • La consommation de façon très différenciante, allant de 3i Group (maison mère du discounteur Action) aux sociétés de luxe comme Ferrari et Hermès.

  • La Transition énergétique : en se concentrant sur la chaîne de valeur plutôt que sur les producteurs directs, en raison des faibles rentabilités souvent associées à ce secteur.

  • Les Cash Machines : investissement dans des sociétés générant des flux de trésorerie élevés dans des secteurs matures et souvent négligés.

  • La Technologie : couvrant une multitude de sous-thèmes, dont en particulier l’intelligence artificielle.

 

Géographiquement parlant, le fonds est essentiellement US, Europe et Asie. Actuellement il est sous exposé à l’Europe compte tenu du contexte géopolitique et quand les gérants vous disent sous exposé, ils y vont avec conviction puisque le fonds a une exposition européenne proche de 0%. Les US sont à 65%. Il y a 20% sur l’Asie dont la Chine. Stéphane Déo, l’avoue, il y a beaucoup de problèmes en Chine : tensions géopolitiques, consommation, immobilier. Donc évidemment, la Chine doit se traiter avec une décote mais comme d’habitude le marché va trop loin. « La Chine a besoin d’une décote mais pas une telle décote ! », lance le gérant. Par ailleurs, le marché a été peu discriminant, tout a été vendu mais toutes les sociétés ne souffrent pas et « il y a des perles à aller chercher », s’enthousiasme le gérant.

 

Outre l’analyse macroéconomique, Fabrice Théveneau a voulu insister sur la sélection de valeurs. « Nous sommes à la recherche des meilleures opportunités à travers le monde » souligne le gérant. Il se réjouit également de la richesse de l’univers : « Ce qu’il y a d’extraordinaire avec un fonds monde, c’est que vous n’êtes jamais à court d’idées ».

 

La phrase de conclusion revient à Stéphane Déo : « Nous cherchons à concilier la macro et la micro et c’est là une vraie source d’alpha. » 

 

Pour en savoir plus sur ELEVA Capital, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

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Uzès WWW Perf 5.52%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.40%
Ecofi Smart Transition 5.12%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 4.85%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.51%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 4.36%
Sycomore Europe Happy @ Work 4.12%
Europe Income Family 3.48%
Fidelity Europe 3.40%
VALBOA Engagement ISR 3.14%
Mandarine Premium Europe 2.38%
Mandarine Europe Microcap 2.29%
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HMG Découvertes 0.45%
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Palatine Europe Sustainable Employment -0.41%
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Mandarine Unique -2.40%
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LFR Euro Développement Durable ISR -2.86%
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Lazard Small Caps France -4.03%
VEGA Europe Convictions ISR -4.83%
DNCA Invest SRI Norden Europe -5.62%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -5.71%
Eiffel Nova Europe ISR -6.50%
CPR Croissance Dynamique -8.91%
ADS Venn Collective Alpha US -15.49%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.81%
Axiom Short Duration Bond 1.81%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.45%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 1.44%
DNCA Invest Credit Conviction 1.42%
Alken Fund Income Opportunities 1.40%
Ostrum SRI Crossover 1.37%
La Française Credit Innovation 1.24%
R-co Conviction Credit Euro 1.23%
Mandarine Credit Opportunities 1.11%
IVO Global Opportunities 1.10%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.08%
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Tikehau 2029 0.92%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 0.86%
Schelcher Global Yield 2028 0.84%
Tikehau 2027 0.78%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 0.71%
Ofi Invest High Yield 2029 0.68%
M All Weather Bonds 0.63%
Ofi Invest Alpha Yield 0.58%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 0.55%
Tikehau European High Yield 0.46%
Auris Euro Rendement 0.39%
Omnibond 0.38%
La Française Rendement Global 2028 0.36%
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