Croissance de long terme au service de toute la population

• Selon Russell Investments, les pouvoirs publics n’ont pas les moyens de financer à eux seuls tous les investissements devenus indispensables.

Au-delà de la transition énergétique, un deuxième mouvement de fond : 

« La numérisation de l’économie, avec le cloud computing et l’intelligence artificielle, utilise aussi beaucoup d’énergie et de centres de données »

69 000 milliards de dollars d’ici 2035 dans les infrastructures, pour quoi faire ?

• C’est le montant des dépenses pour satisfaire les besoins massifs d’investissement en infrastructures dans le monde (énergies, communication, services publics, eau et transports).

Ajoutez 9200 milliards par an, pour….

• Atteindre l’objectif Net zéro des Nations Unies d’ici 2050. On a le vertige ! 

Pour les investisseurs, c’est l’opportunité de percevoir des revenus assez réguliers, d’origine défensive, fréquemment indexés à l’inflation et provenant d’univers souvent oligopolistiques.

La distribution de dividende dépasse 4% en moyenne actuellement.

Les atouts respectifs du coté et du non coté

Deux classes d’actifs complémentaires 

Coté

Actifs au profil moins risqué donc moins volatiles que les indices actions en général

Exemples : partenariat public-privé comme les concessions (autoroutes, aéroports, transports ferroviaires, réseaux de gaz et électricité, bâtiments publics). Le Tribunal de Paris dans le 17ème arrondissement est issu d’un partenariat public-privé.

Les actions concernées distribuent des dividendes et des cash flows plutôt réguliers.

Non coté

Des expositions plus proches des actifs, comme les éoliennes ou les tours télécoms. Les objectifs de performance plus élevés compensent le manque de liquidité.

Corrélation plus faible avec les indices (beta plus faible) et une volatilité moindre.

➡️ Objectif de performance nette de frais du fonds Russell Global Unlisted Infrastructures

CPI (inflation des pays développés) + 4%

Un niveau non contractuel, rappelle la SGP.

Russell Global Unlisted Infrastructures a collecté 100 millions de dollars depuis son lancement fin 2022.

Russell Global Listed Infrastructures, véhicule coté

Diversifications d’actifs, des zones géographiques, dans les pays développés en majorité. La force de sélection de gérants de Russell Investments : un fonds de mandats de gestion confié à trois sociétés de gestion. First Sentier Investors, gérant australien (approche fondamentale, biais croissance) avec les gérants américains Nuveen (gérants all-cap de conviction – bottom up) et Cohen & Steers (gérant macro, allocation top down).

Lancé en 2009, article 8, le fonds a un encours de 235 millions de dollars.

➡️Objectif de performance nette de frais du fonds : S&P Global Infrastructure NR + 2%

📑 Comment souscrire ? 

La part I de Russell Global Listed Infrastructures en USD est la plus ancienne. Disponible sous le code IE00B3FNDP09.

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés