Entretien avec Suzanne Senellart, Gérante du fonds

L’essor des technologies vertes au cours de la dernière décennie s’est accompagné d’une sensibilisation grandissante à l’environnement. Il s’agit d’une combinaison positive qui offre des perspectives de croissance et de rentabilité prometteuses pour les dix prochaines années. Cette association d’impact environnemental positif et de logique économique et financière orientent les investisseurs de manière rationnelle vers des solutions d’investissement durables et qualitatives.

Suzanne Senellart, Gérante de portefeuille senior chez Mirova, explore l’investissement ESG au travers du fonds Mirova Europe Environmental Equity Fund, qu’elle gère depuis son lancement en 2007.

Quel a été le facteur déterminant du lancement de la stratégie Europe Environmental Equity ?

Suzanne Senellart : Au cours des quelques années qui ont précédé 2007, j’étais en charge de la couverture des valeurs défensives au sein d’un portefeuille d’actions européennes, et plus particulièrement en tant qu’analyste du secteur des services aux collectivités.

A l’époque, il y avait énormément de fusions acquisitions parmi les grands groupes de services aux collectivités. Ces entreprises étaient extrêmement exposées aux risques et aux opportunités liés aux énergies fossiles. Par conséquent, nous avons commencé à observer les stratégies d’entreprises et différentes approches en matière de durabilité.

Certains acteurs se sont positionnés en pionnier dans le domaine des énergies renouvelables, en intégrant les enjeux de dépendance à l’égard des énergies fossiles et les risques majeurs sur l’environnement. Par cette approche, ces acteurs commençaient à dessiner les contours d’une stratégie soucieuse du long terme.

Maintenant que la transition environnementale est devenue une source de croissance structurelle, quelles sont les technologies vertes ou les nouvelles innovations qui se démarquent ?

Suzanne Senellart : Il est clair que la baisse spectaculaire du coût de l’énergie renouvelable, divisée par 5 en 10 ans, a grandement contribué à l’innovation dans ce domaine. C’est là une révolution majeure - il s’agit d’une énergie renouvelable et bon marché, offrant des bénéfices environnementaux et économiques.

Parallèlement, des réseaux intelligents permettant une plus grande capacité d’absorption et de stockage des énergies renouvelables se sont fortement développés.
La trajectoire des dix dernières années porte à croire que la prochaine révolution sera dans la mobilité. L’industrie automobile doit relever le défi de la réduction de ses émissions Co2 et de la pollution. Ce sont principalement les batteries qui sont envisagées comme solution de véhicule électrique, mais l’hydrogène pourrait devenir rapidement une autre solution innovante et pérenne.

Le secteur de la construction est également en pleine révolution verte. Les bâtiments résidentiels et commerciaux sont responsables de près de 40 % des émissions de dioxyde de carbone. Donc, naturellement, s’il y a un moyen de les réduire, il y aura une diminution massive des émissions globales. Les constructions plus récentes sont déjà sous certification écologique, avec une empreinte carbone neutre, voire positive, grâce aussi à l’intégration de systèmes de contrôle et d’intelligence climatique.

En résumé, ce thème de la transition écologique et énergétique adresse les enjeux majeurs de la stabilité climatique, de la protection de la biodiversité et la sécurité des ressources, en investissant dans les éco-activités suivantes :
 

Mirova sélectionne, parmi les sociétés intervenant sur ces éco-activités, des entreprises qui créent une croissance durable grâce à leurs avantages compétitifs et la qualité de leur management. De cette manière, nous contribuons positivement à la transition énergétique et écologique, tout en générant de la performance financière pour nos investisseurs.

Comment expliquez-vous cette collecte record sur votre fonds depuis le début de l’année, malgré ce contexte de crise sanitaire et économique ?

Suzanne Senellart : La prise de conscience généralisée de cette urgence climatique a, dans une certaine mesure, été accélérée par l’ampleur de cette crise sanitaire. Si nous souhaitons éviter des crises liées à la dégradation de nos écosystèmes, d’ampleur similaire ou pire, nous devons agir dès à présent. Comme la rentabilité des entreprises apporteuses de solutions ne fait désormais aucun doute, l’alignement des planètes se met en place pour ce thème de l’Environnement. Le soutien politique combiné à un consommateur de plus en plus responsable marquent l’aspect irrévocable de cette révolution verte, qui ne cesse de s’accélérer.

L’accord franco-allemand a ouvert la voie d’une relance verte, notamment par la proposition de la Commission Européenne d’un plan de financement de 750 Milliards d’euros. Cette initiative majeure constitue une première marche vers une potentielle union budgétaire, et une convergence politique de l’Europe.

La croissance verte est donc au cœur de la stratégie de relance de l’UE, qui désigne les investissements prioritaires, tels que la rénovation massive des bâtiments et des infrastructures, une économie circulaire, les énergies renouvelables et le lancement de la filière hydrogène vert.

En résumé, la transition d’une économie destructrice des écosystèmes et fortement carbonée, vers une économie respectueuse de l’environnement, est bel et bien engagée. Et la prise de conscience grandissante de l’urgence du changement climatique nous permet d’accélérer la transition vers de nouveaux modèles de production et de consommation durables. La croissance verte - créatrice d’abord de la valeur environnementale – contribue indéniablement à la création de la valeur économique et actionnariale.

Pour en savoir plus sur Mirova Europe Environmental Equity Fund (+2,76% YTD), cliquez ici.