| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7698.61 | -0.38% | +4.3% |
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| RAM European Market Neutral Equities | 5.66% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 5.47% |
| H2O Adagio | 4.89% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 4.16% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 3.31% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 2.79% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 2.47% |
| Exane Pleiade | 2.22% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
1.71% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 1.65% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 1.49% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 1.36% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.91% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 0.80% |
| Pictet TR - Atlas | 0.60% |
|
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
|
0.33% |
Cette stratégie diversifiée performe à +10,83% YTD après +15,78% en 2023...
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DNCA Invest Evolutif est un fonds d’allocation flexible international (0%-100% actions), SRI 4, qui vise à préserver le capital dans les phases baissières grâce à une gestion opportuniste et réactive. Son indice de référence est le composite 25% MSCI World NR EUR + 25 MSCI Europe NR EUR + 50% Bloomberg Euro Govt Inflation Linked 1-10 years. Les gérants Augustin Picquendar et Alexis Albert, ont lors de la dernière conférence DNCA, fait le tour de la gestion. H24 vous en propose un résumé... |
Flexible, diversifié et international
Avec 36% d’actions américaines et 4% d’actions japonaises, la gestion de DNCA Invest Evolutif est résolument internationale, en ligne avec le changement opéré voici quelques années et reflété dans la composition de l’indice de référence.
« L’absence de biais de style est un élément de génération de performance à long terme »
Equipe renforcée
Valérie Hanna, chez DNCA depuis janvier 2021, a rejoint l’équipe de gestion du fonds.
L’allocation d’actifs ajustée en fonction des taux réels et des points morts d’inflation
C’est l’allocation d’actifs qui contribue le plus fortement à la performance.
A ce propos, l’approche DNCA est simple et facile à saisir pour les investisseurs, une véritable vertu pour comprendre le travail des gérants.
Retour sur les contributeurs à la performance 2023 (+15,78% part B)
Actions :
👍Top : Stellantis (value), Microsoft (croissance), Saint-Gobain (value), Air Liquide (qualité croissance) et ASML.
👎Flop : Walt Disney, LVMH, KPN, Caterpillar et TotalEnergies.
Obligations : elles ont apporté 25% de la performance du fonds soit 2,30% l’an dernier !
Perspectives 2024
-
Le consommateur américain devrait rester résilient, bénéficiant d’un taux de chômage bas
-
La dynamique de désinflation devrait permettre un retour de l’indice des prix américains autour de 2,4%
-
La croissance en Europe devrait atteindre 0,8% et l’inflation se situer autour de 2,7%
L’allocation de DNCA Invest Evolutif
Surpondéré : actions zone euro et États-Unis - Obligations investment grade zone euro
Neutre : actions de PM capitalisations, actions japonaises – obligations à haut rendement et émissions souveraines européennes et américaines
La flexibilité démontrée par les faits
-
En 2023, le poids des actions a oscillé entre 58% et 76%
-
Depuis janvier 2019, la part actions a évolué entre 30% (irruption Covid) et 82% (fin 2020)
-
A fin janvier 2024, DNCA Invest Evolutif est investi à 66% en actions et 34% en obligations
Répartition actions :
-
Style : 54% qualité-croissance et 46% value.
-
Géographie : 36% États-Unis, 60% Europe et 4% Japon.
Parmi les convictions fortes : Microsoft (devenu un champion mondial de l’IA), LVMH, Disney, Carrier, Meta, Schneider, ASML, Stellantis, Publicis Groupe et Novo Nordisk.
Poids obligataire :
- 25% crédit et 9% émissions souveraines
-
Duration nette 3,5
-
Rendement actuariel 3,95%
-
81% investment grade et 19% haut rendement
-
32 lignes auprès de 26 émetteurs.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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Buzz H24
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| Dorval European Climate Initiative | 8.11% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 7.66% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 6.83% |
| La Française Credit Innovation | 1.27% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 1.21% |
| DNCA Invest Beyond Semperosa | 0.93% |
| Triodos Future Generations | -0.04% |
| BDL Transitions Megatrends | -0.29% |
| Equilibre Ecologique | -0.75% |
| Triodos Impact Mixed | -2.41% |
| Aesculape SRI | -5.06% |
| Triodos Global Equities Impact | -6.08% |
