| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7782.71 | -0.81% | -4.51% |
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| Pictet TR - Sirius | 3.63% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 2.74% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 2.53% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 2.16% |
| RAM European Market Neutral Equities | 2.06% |
| Pictet TR - Atlas | 1.14% |
| Sapienta Absolu | 0.80% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.44% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.33% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.24% |
| Schelcher Optimal Income | 0.17% |
|
BDL Durandal
|
-0.06% |
| H2O Adagio | -0.36% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
-0.72% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | -0.78% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | -1.24% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -1.69% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | -1.77% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -2.15% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | -3.41% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | -3.98% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -4.36% |
|
Exane Pleiade
|
-4.40% |
| MacroSphere Global Fund | -8.04% |
Chez Mandarine, rien ne change… sauf le nom !
Mandarine Active s'appelle désormais Mandarine Social Leaders, un nom plus percutant qui résume tout ! 😊
Adrien Dumas, directeur de la gestion et gérants actions, et Rebecca Kaddoum, responsable de la gestion croissance large cap européenne, ont fait le tour de la macro avant de passer en revue ce fonds all Cap Euro, labellisé ISR et SFDR 9.
Peu de perspectives favorables au retour des investisseurs vers l’Europe
Adrien Dumas a rappelé les flux vendeurs d’actions européennes qui n’avaient pas été aussi importants depuis 2016.
Ce sont les actions américaines et les actions des pays émergents dans une moindre mesure qui ont le plus bénéficié des arbitrages.
Les petites et moyennes capitalisations plus affectées
Si 4 milliards d’euros sont sortis des grandes capitalisations européennes en 2022, ce sont 24 milliards d’euros qui ont quitté la partie inférieure de la cote en Europe.
Il faut remonter à 2011 pour retrouver une pareille différence lors des publications de résultats. Les baisses de cours sont en effet les plus fortes quand se conjuguent des déceptions sur le chiffre d’affaires et sur les marges. « Les sanctions en pareil cas sont encore plus sévères qu’en 2011 », souligne Adrien Dumas.
Meilleure résistance des valeurs de Mandarine Social leaders au troisième trimestre
71% du portefeuille sont investis dans des entreprises qui ont dépassé les estimations bénéficiaires. Les déceptions les plus fortes sont celles de Puma, touché par la hausse des prix des matières premières, Smurfit Kappa (industrie papetière et emballage) et Kingspan.
Le retournement de l’économie chinoise favorable à la croissance et à la baisse de l’inflation
La reprise de la croissance en Chine serait une bonne nouvelle pour le PIB mondial. Elle débloquerait les chaînes d'approvisionnement et réduirait les pressions inflationnistes, par voie de conséquence.
Parmi les facteurs favorables en 2023, Mandarine Gestion cite les discussions qui se trament entre les pays occidentaux et la Russie autour d’un processus de paix, le plan européen de soutien à la transition énergétique, la faiblesse des niveaux de valorisation.
Les risques se comptent dans la prolongation du conflit russo-ukrainien, les pressions sur les marges bénéficiaires et un échec de la sortie de la politique zéro Covid en Chine.
Stratégie d’investissement de Mandarine Social Leaders
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Surpondération dans les valeurs de la transition écologique, l’industrie en lien avec l’économie chinoise et la construction,
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Neutre sur la technologie,
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Sous pondération dans la santé et la consommation de base.
AVEC une concentration sur les enjeux de société :
Droits humains (salaire décent par exemple), organisation et réputation (actionnariat salarié, répartition de la valeur), loyauté des pratiques (lanceur d’alerte, transparence fiscale), capital humain (formation, diversité et parité), territoire et intérêts locaux (produits durables, création d’emplois) et environnement (quête de sens, urgence climatique).
Positionnement du portefeuille au 30 novembre 2022
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AUM 276 Millions €,
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40% dans les 10 premières positions : Linde Plc, ASML Holding, Hermès International, Schneider Electric, Cap Gemini, Wolters Kluwer, Merck KGaA, Kerry group, EDP Renováveis et Siemens Healthineers,
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Alignement 2°C : 77% des valeurs du portefeuille de Mandarine Social Leaders ont soumis un scenario respectant la trajectoire d‘alignement 2°C de l’Accord de Paris contre 70% des composants de l’indice Euro Stoxx 50.
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2022 |
-22.18% |
| 2021 | +28% |
| 2020 | +10,3% |
Comment souscrire ?
La part R de Mandarine Social Leaders, fonds ISR et SFDR9, est disponible sous le code LU2052475568. Les frais de gestion de 2,2% sont assortis d’une commission de surperformance égale de 15% au-delà de son indice de référence en cas de performance positive.
Le fonds est enregistré auprès de 14 plateformes dont AEP, Alpheys, Axa Thema, Cardif, Eres, Generali, Intencial, Nortia, Primonial, SwissLife, UAP Life, Vie Plus...
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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
Publié le 26 mars 2026
Buzz H24
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| M Climate Solutions | 4.78% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 1.40% |
| La Française Credit Innovation | -1.60% |
| Storebrand Global Solutions | -1.67% |
| Triodos Impact Mixed | -1.85% |
| Echiquier Positive Impact Europe | -1.87% |
| Triodos Global Equities Impact | -2.68% |
| Dorval European Climate Initiative | -3.06% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | -4.05% |
| Triodos Future Generations | -4.64% |
| BDL Transitions Megatrends | -5.39% |
| Ecofi Smart Transition | -5.97% |
|
Palatine Europe Sustainable Employment
|
-6.61% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | -6.69% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | -7.57% |
