Décrivez votre rôle chez DNCA Finance...

José Castro

J’ai rejoint les équipes de DNCA Finance début 2023. J'ai une expérience de 25 ans dans la construction et la distribution d'offres financières retraite. Auparavant, j’ai intégré BNP Paribas Epargne Entreprise en 2000 et Natixis Interépargne, le référent du groupe Natixis en matière d’épargne salariale et retraite en 2010.

Après 3 ans chez VEGA IM, un autre affilié de Natixis IM où j'ai participé à la création d'offres financières retraite, j’ai rejoint DNCA Finance en janvier dernier pour développer l’offre financière à destination des Plans d'Epargne Retraite Individuel et d'Entreprise.

Les Français se préoccupent de leur retraite. Le contexte actuel caractérisé par une inflation élevée, des taux d’intérêts en hausse et une incertitude politique forte (à l’image de la réforme des retraites en ce moment) renforce la nécessité d’épargner à long terme et de capitaliser à l’aide d’un dispositif adapté à la préparation de la retraite tel que le PER.

C’est d’ailleurs le cœur de ma mission chez DNCA Finance, sensibiliser les acteurs de l’épargne à ces problématiques et contribuer à la construction et au développement de solutions de gestion financière adaptées aux besoins de nos clients.

Justement, quels arguments plaident pour la constitution d’une épargne retraite au sein du PER ?

José Castro

Les arguments sont nombreux. Ils sont à la fois patrimoniaux et fiscaux. Mais se constituer une épargne retraite c’est avant tout s’assurer un complément aux pensions qui seront versées par les régimes obligatoires, fragilisés par une dégradation de l’équilibre entre le nombre de cotisants et de retraités. Si en 1950 nous comptions 4 actifs pour 1 retraité, en 2022, selon l’INSEE ce ratio est de 1,7 pour 1 retraité.

En outre, la baisse de revenu à la retraite est d’autant plus importante que le salaire est élevé. Un cadre du privé à la retraite avec une carrière complète ne perçoit que 50% de son dernier revenu d’activité selon le COR.

Pourtant, des solutions existent comme le PER, un produit d'épargne retraite disponible depuis le 1er octobre 2019. Le PER permet aux épargnants d’investir pour leur retraite en se constituant un capital tout en réduisant leur niveau d’imposition. Les versements réalisés dans le plan sont déductibles du revenu imposable si l'épargnant opte pour l'option de défiscalisation de ses versements.

Le PER représente également une formidable opportunité d’investir sur le long terme et de se constituer un capital retraite, surtout si l'on commence à épargner tôt et régulièrement.

Par ailleurs, au-delà de la constitution d'une épargne financière retraite personnelle, les PER assurances permettent aussi de protéger financièrement pour la retraite son conjoint en le désignant bénéficiaire en cas de décès permettent à nos partenaires de bâtir leur offre de PER Individuel, PER Obligatoire ou PER Collectif.

Que propose DNCA Finance en matière d’épargne retraite ?

José Castro

Chez DNCA Finance, nous mettons à disposition de nos partenaires assureurs et distributeurs notre expertise en matière d’investissement et de gestion financière patrimoniale.

Notre offre de gestion financière retraite est articulée autour de trois piliers proposés par nos partenaires gestionnaires du PER : la gestion libre, la gestion pilotée sous mandat et la gestion pilotée à horizon en fonction du départ à la retraite.

Dans la gestion pilotée sous mandat, trois profils retraite ont été développés : Modéré, Equilibré et Dynamique. L’allocation de ces profils d’investissement est pilotée de manière active et flexible en fonction du profil rendement/risque choisi par l’investisseur et dans le but d’adapter l’épargne gérée aux évolutions des marchés financiers. Ces mandats sont dédiés à l'épargne retraite et combinent les expertises de gestion de DNCA Finance, mais également des expertises externes, sélectionnées par notre équipe de multigestion qui conseille notre partenaire gestionnaire dans le cadre de la gestion sous mandat.

Dans la gestion pilotée à horizon, l’épargne est investie par le gestionnaire en fonction de l’horizon du départ en retraite et du profil d’investisseur de l’épargnant. Plus l’horizon de départ en retraite est important, plus l’épargne est exposée aux actions. A l’approche de l’âge de départ en retraite, le capital et les plus-values latentes sont progressivement cristallisées et investis sur des supports moins volatils comme les obligations et produits de taux. La loi Pacte a instauré une trajectoire de désensibilisation commune, qui s'applique à l’ensemble des gestionnaires. Pour ce mode de gestion, nous pouvons fournir à nos partenaires assureurs des solutions d’investissement.

La gestion libre permet d’avoir accès à des fonds mixtes patrimoniaux de référence. Leurs différents profils de risque permettent de répondre aux besoins des épargnants en fonction de l’âge de départ en retraite. L’épargnant a notamment accès aux fonds phares de la gamme DNCA Finance : mixtes, flexibles, mais également actions et obligations.

Quel regard portez-vous sur l’évolution du marché de l’épargne retraite dans les prochains mois ?

José Castro

Le marché de l’épargne retraite devrait rester très actif dans les prochaines années, les encours devraient continuer à croître à un rythme soutenu. Le récent mouvement de réforme des retraites devrait notamment inciter les Français à continuer à épargner pour leur retraite. Dans un marché dynamique qui engage l’épargne des Français sur des durées de placement très longues, il est indispensable d’apporter des solutions financières pérennes, simples à comprendre par l’épargnant et offrant un potentiel de rendement régulier en fonction du niveau de risque souhaité par l’investisseur.

Chez DNCA Finance, nous apprécions la flexibilité offerte par les gestions pilotées qui permettent un accompagnement des épargnants sur le long terme. Les investisseurs peuvent choisir un profil de gestion (modéré, équilibré ou dynamique) et le conserver jusqu'à leur départ en retraite, ou le modifier en cours de route. Ils peuvent également opter pour la gestion pilotée à horizon qui réduit progressivement l'exposition de leur épargne au risque actions.

Quelles sont vos prochaines innovations en matière de gestion financière d’épargne retraite ?

José Castro

DNCA Finance à l’ambition de devenir un acteur majeur de la gestion financière dédiée à l’épargne retraite. Nous travaillons actuellement au renforcement de notre offre en la matière.

Nous devrions d’ailleurs présenter en septembre 2023 des innovations financières disponibles au sein des offres de PER Individuel assurance, notamment dans le domaine de la gestion pilotée à horizon.