Une offre large, un cadre posé

En ouverture, Mathilde Poulmarch (Responsable Relations Partenaires Distribution) a souligné la présence de Marie Jacot (CEO EdR AM France), Benjamin Melman (Global CIO) et Nicolas Bonardo (Country Head of Sales - France BeLux) tout en rappellant l’étendue du spectre couvert par la maison : « Coté, non coté, assurance-vie, offre bancaire : c'est l’une des offres les plus complètes pour un acteur indépendant. »

Plusieurs stratégies sont mises en avant, notamment la gamme de fonds datés Millesima, EdR Fund Big Data et EdR Europa, première SCPI lancée par la maison.

En 2026, élargir le champ des possibles

Pour Michael Nizard (Head of Multi-Asset & Overlay), le contexte actuel invite à prendre du recul : « Les conditions financières n’ont jamais eu autant d’impact de transmission dans l’économie qu’aujourd’hui. » Les valorisations sont élevées et dans des secteurs concentrés. Certains secteurs moins détenus ont des potentiels de revalorisation élevés. Sa conviction tient en une phrase : « Soyons curieux, allons vers de la diversification. »

Les thèmes privilégiés pour 2026 s’articulent autour des petites et moyennes capitalisations européennes, de la value américaine, du secteur de la santé (« redevenue investissable »), ainsi que de l’or, dont la dynamique pourrait se prolonger. « L’extraction de tout l’or pourrait tenir sur l’équivalent d’un stade de foot avec un mètre de profondeur », précise l'expert.

En filigrane, les 4 D (Déficit, Déglobalisation, Décarbonation, Démographie) structurent la lecture des marchés, avec cette invitation à sortir du flux immédiat : « Essayons de dépasser ce que nous envoie l’actualité. Il se passe autre chose que l’IA ! » insiste-t-il.

Obligataire : des solutions à tous les besoins

Lors de la table ronde obligataire animée par Nayir Hamiche (Relations Partenaires Distribution), Julien Tisserand (gérant d’EdR Bond Allocation), insiste sur une approche axée sur le rendement et le portage avec « cette volonté d’avoir un véhicule tout terrain sur l’univers obligataire. »

De son côté, après le succès du millésime 2030 (900 millions € collectés !), Alain Krief (Head of Fixed Income) met en avant EdR SICAV Millesima 2032, 13ᵉ fonds à échéance de la maison, ou encore EdR SICAV Short Duration Credit, destiné aux investisseurs plus prudents sur le risque crédit.

Table ronde actions : changer d’angle

La table ronde actions animée par Mirko Cescutti (sales manager) prend le contre-pied des narratifs dominants. Elle interroge plusieurs évidences largement partagées ces derniers mois.

Sur l’IA générative, Jacques-Aurélien Marcireau (Co-responsable de la gestion d'actions) remet la question du financement au centre du débat : « Pour payer les investissements de l’IA, il faudrait que chacune d’entre nous paye non pas 20 € par mois mais 400 € par mois. Personne ne va payer le vrai prix de l’IA ! »

Même regard critique d'Aymeric Gastaldi (gérant du fonds EdR SICAV Global Resilience) vis-à-vis des grands indices : « Si vous achetez le S&P 500, vous avez une diversification inférieure à un fonds actions classique », pointe-t-il. Qu'il y ait une correction ou non, l’intérêt se situe ailleurs car le couple risque/rendement apparaît plus favorable du côté des valeurs négligées.

De son côté, Caroline Gauthier (Co-responsable de la gestion d'actions) invite à ne pas négliger le vieux continent. « Malgré le scepticisme ambiant, le marché européen a fait +17% et la zone euro +22% en 2025 », rappelle-t-elle. Or, l’ampleur des besoins européens restent immenses avec 1 900 milliards d’euros d’investissements nécessaires pour construire et maintenir les réseaux électriques. « 2026 sera dans la lignée de 2025, à la différence près que ce ne sera plus l’année de l’anticipation mais celle de l’exécution », se projette la gérante.

En résumé, Edmond de Rothschild AM avance une lecture qui s’écarte des récits dominants : moins de concentration, davantage de diversification. Un parti pris assumé, à rebours des réflexes les plus répandus.

« Il faut avoir le courage de rentrer des stratégies qui n’ont pas fonctionné en 2025 pour augmenter la diversification des performances en 2026. Est-ce que ça se fait avec un fonds Inde, Chine, Résilience ou Healthcare ? Tant que ça se fait chez nous... 😉 », conclut Jacques-Aurélien Marcireau.