Pourquoi Sanso Longchamp AM refuse la gestion sous mandat standardisée ?

Sanso Longchamp AM mise sur l'individualisation des trajectoires d'investissement

Dans un marché où les offres de gestion sous mandat tendent parfois à s'uniformiser, Sanso Longchamp AM cherche à se différencier par une approche fondée sur l'individualisation des portefeuilles et la complémentarité de ses expertises internes.

Pour Guillaume Brusson, la principale force de la société réside dans la diversité des compétences mobilisables au sein de la maison. Gestion actions sous la responsabilité de Michel Ménigoz, expertise obligataire portée par Étienne Gorgeon, solutions structurées développées par Romain Baumé ou encore analyse macroéconomique animée par Cyriaque Dailland : autant de ressources utilisées dans la construction des mandats.

« Notre volonté est d'offrir une réelle individualisation, de sortir de cette logique où la gestion sous mandat est parfois une gestion collective déguisée en gestion sous mandat », souligne Guillaume Brusson.

Soigner la trajectoire d'investissement

Cette philosophie se traduit notamment par une distinction entre l'horizon d'investissement du client et la vitesse de constitution du portefeuille.

Selon Guillaume Brusson, deux investisseurs affichant un profil dynamique peuvent avoir des besoins très différents à court terme. Un client déjà exposé aux marchés depuis plusieurs années ne doit pas forcément être investi de la même manière qu'un entrepreneur venant de céder son entreprise et entrant sur les marchés financiers.

« Notre rôle, c'est de savoir soigner la trajectoire des investissements, notamment pour les nouveaux entrants sur le marché », explique-t-il.

Concrètement, la société peut prendre entre six mois et un an pour atteindre l'allocation cible lorsqu'elle estime que les conditions de marché le justifient. L'objectif est d'éviter qu'un mauvais point d'entrée ne compromette les objectifs patrimoniaux du client.

Une lecture top down dans un marché plus complexe

Face à des marchés caractérisés par des valorisations exigeantes et une forte sensibilité aux événements géopolitiques, l'équipe privilégie aujourd'hui une approche fondée sur plusieurs scénarios.

Cette approche se traduit par des investissements progressifs. La société a ainsi choisi d'introduire récemment des stratégies spécialisées sur l'intelligence artificielle tout en limitant initialement leur poids dans les portefeuilles afin de conserver des marges de manœuvre en cas de correction.

ETF et gestion active : une complémentarité plutôt qu'une opposition

L'autre caractéristique de l'approche de Sanso Longchamp concerne l'utilisation combinée des différentes briques d'investissement.

La gestion sous mandat mobilise des OPCVM, des titres vifs, des lignes directes obligataires, des produits structurés et des ETF.

Pour Guillaume Brusson, le débat opposant gestion active et gestion indicielle est souvent mal posé. « Je suis convaincu qu'il y a du bon à capter dans ces deux mondes et que notre enjeu est justement de réunir les avantages que ces deux mondes ont à nous offrir », affirme-t-il.

La technologie comme facteur différenciant

Au-delà des expertises de gestion, Sanso Longchamp Asset Management met également en avant ses capacités technologiques. L'équipe s'appuie notamment sur des outils propriétaires d'analyse quantitative de fonds ainsi que sur une équipe informatique capable de développer rapidement de nouvelles solutions.

Pour Guillaume Brusson, l'intégration de l'intelligence artificielle et le développement d'outils internes constitueront un facteur de différenciation majeur pour les sociétés de gestion dans les années à venir.

Sa conviction est claire : la création de valeur passera par la capacité des allocataires à combiner efficacement les différentes classes d'actifs et les différents véhicules d'investissement au service des objectifs des clients.