Quelles tendances thématiques prédomineront ces prochaines années ?

Nous envisageons deux tendances structurelles dominantes, l’intelligence artificielle (IA) et le spatial.

Ces deux thématiques peuvent être liées. L’IA favorisera notamment l’utilisation des services spatiaux et l’analyse des gigantesques volumes de données spatiales générées par les constellations de satellites. Son adoption généralisée sera rapide, le rythme et l’impact de ces technologies devrait s’intensifier et irriguer tous les secteurs, de la santé à la logistique, de l’agriculture à l’assurance. Chez l’assureur américain LEMONADE, par exemple, 80% des traitements des demandes d'indemnisation sont déjà pilotés par l'IA.  

Notre fonds Echiquier Artificial Intelligence a pleinement bénéficié de la dynamique du secteur. Lancé juin 2018 avec 15 M€ d’encours, il a franchi la barre du milliard d’encours en octobre 2021 et affiche une performance cumulée sur les 3 dernières années de 195,60% contre 64,31% pour son indice de référence, le MSCI World Net TR EUR. Nous estimons que la croissance des entreprises d’IA, de 30% actuellement, devrait se poursuivre à ce rythme au cours 3 prochaines années, un rythme 10 fois supérieur à celui de l’économie mondiale. Nous pourrions assister à la naissance de géants technologiques planétaires, comme NVIDIA, qui domine le paysage de l’IA mondial, SNOWFLAKE, qui fournit un cloud de données, et qui est en passe de devenir l'un des prochains "FAANG". L’émergence de technologies de pointe révolutionne l’économie et offre des opportunités inédites, au potentiel prodigieux !

C’est aussi le cas de l’espace 2.0 ?

Oui, la disruption de l’écosystème spatial sous l’impulsion d’entreprises extrêmement innovantes démocratise l’accès à l’espace et les introductions en Bourse s’accélèrent. Le gisement d’Echiquier Space, le premier fonds européen dédié et le dernier né de notre gamme thématique, gagne déjà en profondeur. Notre équipe thématique cible des entreprises qui développent ou bénéficient de l’essor du spatial, de l’envoi de satellites en orbite à l’impression en 3D dans l’espace en passant par la communication laser ou le développement de solutions de cybersécurité grâce à la communication quantique cryptée par satellite. Là encore, le potentiel est inédit : le marché spatial devrait atteindre d’ici 2045 2 700 milliards d’euros, soit à peine moins que le PIB de la France, et la croissance atteindre 600% ces 25 prochaines années. Cette odyssée ne fait que commencer ! 

Quels autres fonds suivre particulièrement chez LFDE dans le contexte actuel ?

Au-delà de ces deux fonds thématiques, Echiquier Artificial Intelligence et Echiquier Space, nous proposons à nos partenaires des solutions adaptées à toutes les configurations.

Echiquier Allocation Flexible, tout particulièrement, se distingue par son pilotage réactif. Il s’agit d’un fonds toutes classes d’actifs et toutes zones géographiques, avec un risque équilibré et surtout une très grande flexibilité qui le positionnent naturellement comme une solution de cœur de portefeuille.

L’environnement actuel, marqué par un retour de l’inflation et des perspectives de hausses de taux qui affectent négativement le couple rendement/risque des actifs obligataires, démontre la nécessité d’être le plus agile possible pour tirer parti des opportunités de marché tout en limitant les risques. A titre d’exemple, en avril 2020, la duration du portefeuille - pouvant varier de -3 à +8- était largement positive à 4,5 et est à présent négative à -0,3 avec un plus bas à -1,7 à la mi-octobre 2021. Un fonds idéal pour diversifier son portefeuille. 

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