Retour sur la conférence #HydrogenTour de CPR AM qui s’est tenu à l’occasion du lancement de sa nouvelle solution d’investissement dédiée à la filière de l’hydrogène.

Emmanuelle Court, directrice générale déléguée en charge du développement commercial de CPR :

« Très engagés dans la thématique du climat depuis plusieurs années, nous avons développé plusieurs solutions investies en actions et en obligations, orientées vers l’impact et la compensation carbone avec une gamme qui représente plus de deux milliards d’actifs »

Olivier Mariée, directeur général de CPR Asset Management ajoute :

« L’hydrogène est un sujet clé qui nous a amené à créer le premier fonds de sa catégorie en Europe avec une collecte jamais vue chez CPR AM en si peu de temps, qui atteint 600 millions d’euros depuis son lancement en novembre dernier ». 

Il précise : « Le référencement dans les plateformes n’a jamais été aussi rapide ».

Pourquoi l’hydrogène attire autant ?

L’urgence est bien plus forte qu’on ne le pensait voici encore quelques années. Olivier Mariée reste optimiste car il estime que les crises font parfois accélérer les mutations au-delà des espérances. Pour illustrer son propos, Olivier Mariée évoque l’innovation récente provenant d’Australie qui permet d’atteindre un rendement de 90% de l’électrolyseur (qui produit le courant) contre 55% à 70% actuellement.

La société EODev, inventeur d’un moteur à hydrogène français pour bateaux, participait à cette conférence ainsi que Bertrand Piccard, le fameux scientifique suisse qui fit le tour du monde en avion à énergie solaire.

Les plus grandes aventures de l’humanité sont d’origine psychologique

Le pilote suisse rappelle que les Egyptiens avaient conçu un engin, fabriqué avec des baguettes de bois et de la toile de jute, qui était capable de planer mais qu’ils s’étaient gardés de le faire pour ne pas attiser la colère des dieux. Léonard de Vinci a dressé les plans d’un engin volant mais il s’est heurté aux menaces de l’Inquisition. Les Népalais ont vu l’Everest devant eux pendant des siècles mais il leur était interdit de profaner la montagne sacrée. 

La révolution scientifique du vingtième siècle a effacé les vieilles certitudes et a ouvert la voie vers la conquête de la lune ou l’invention de l’avion, par exemple.

Actuellement, le plus grand consommateur d’hydrogène est l’industrie

Ce gaz est en train de se faire une voie royale parce qu’il peut s’allier à l’industrie pétrolière : « l’hydrogène permet leur reconversion industrielle » affirme Bertrand Piccard.

Les principes de gestion 

Pour Emmanuelle Sée, la gérante du fonds CPR Invest Hydrogen : 

« L’hydrogène fait déjà partie de notre économie mais il faut accompagner son verdissement » en investissant dans les acteurs cotés de ces changements.

Le fonds couvre l’ensemble de la chaîne de valeur de l’hydrogène : 

• Production d’énergie verte,

• Technologies : piles à combustible, matériaux,

• Production, stockage et distribution de l’hydrogène,

• Utilisation finale dans les bus, les trains et dans l’industrie afin de réduire l’empreinte carbone comme le secteur de l’acier qui est fortement consommateur d’énergie.

Un univers d’investissement très dynamique 

La répartition sectorielle est orientée vers les matériaux, les acteurs de l’énergie et le fonds est orienté vers les entreprises européennes et asiatiques. Un ensemble qui est cohérent avec la tendance mondiale où l’Europe et l’Asie sont à la pointe.

Positionnement du portefeuille au 31 mars

Les dix premières positions : National Grid, Linde, NextEra Energy Partners (services publics), SGS SA,3M Company, Emerson Electric, SSE Plc (services publics), SSAB, Mitsui & Co et Nutrien.

Géographiquement : 27% zone euro, 22% Europe ex-zone Euro, 20% Amérique du Nord, 16% Japon, 9% pays émergents, 3% Asie hors Japon et le solde en liquidités.

Sectoriellement : 31% exploitation, 28% énergie verte, 23% technologies et composants et 12% utilisateurs (marchés finaux).

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