| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8333.29 | -0.3% | +2.28% |
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| Pictet TR - Atlas Titan | 2.61% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | 2.56% |
| Pictet TR - Atlas | 1.31% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 1.10% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 0.86% |
| H2O Adagio | 0.83% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 0.80% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 0.78% |
Exane Pleiade
|
0.73% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.48% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.38% |
|
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.36% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 0.29% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.09% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.09% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -0.37% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | -0.50% |
| RAM European Market Neutral Equities | -1.37% |
L'article à lire et à conserver pour tout professionnel…
|
La nouvelle méthode de calcul du risque d’un fonds, le SRI (pour Summary Risk Indicator), est entrée en vigueur au 1 janvier 2023.
|
Comment est calculé le nouveau SRI ?
Le règlement européen PRIIPs attribue à chaque produit un SRI unique de 1 à 7. La méthodologie de calcul du SRI introduit désormais la dimension du risque de crédit.
Le SRI est une matrice intégrant le risque marché (MR) sur une dimension et le risque crédit (CR) sur une autre, comme illustré ci-dessous.
| Risque marché | ||||||||
|
R
|
MR1 | MR2 | MR3 | MR4 | MR5 | MR6 | MR7 | |
| CR1 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| CR2 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| CR3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| CR4 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 6 | 7 | |
| CR5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 5 | 6 | 7 | |
| CR6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 7 | |
-
Par exemple, pour un fonds multi-asset dont le risque crédit est de 4 et le risque marché de 4, le SRI sera de 5/7.
-
Pour les fonds actions – et donc les fonds thématiques Pictet AM – le risque crédit est de 1 (aucun risque crédit).
De plus, les intervalles de volatilité utilisés pour définir le niveau de risque marché changent aussi :
| Niveau de risque | Vol. - SRRI | Vol. - MR |
| 1 | 0% - 0.5% | 0% - 0.5% |
| 2 | 0.5% - 2% | 0.5% - 5% |
| 3 | 2% - 5% | 5% -12% |
| 4 | 5% - 10% | 12% -20% |
| 5 | 10% - 15% | 20% - 30% |
| 6 | 15% - 25% | 30% - 80% |
| 7 | >25% | >80% |
Comparaison SRRI versus SRI
| SRRI | SRI | |
| Règlementation | UCITS | PRIIPS |
| Acronyme | Synthetic Risk and Reward Indicator | Summary Risk indicator |
| Risques en considération | Risque marché (MRM) | Risque marché (CRM) & Risque crédit (CRM) |
| Historiques des données | 5 ans | 5 ans si Track Record, sinon : 2 ans pour cotation journalière / 4 ans pour hebdomadaire / 5 ans pour mensuelle |
| Fréquence des données | VL hebdo pour cotation journalière | Suit la cotation du fonds |
| Calcul de la volatilité | Écart-type des rendements | Volatilité équivalente à la VaR (VEV) basée sur le modèle de Cornish-Fisher d'une VaR gaussienne |
| Intervalles de la colatilité | cf tableau ci-dessus | cf tableau ci-dessus |
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| Dorval European Climate Initiative | 4.33% |
| Triodos Global Equities Impact | 4.00% |
| BDL Transitions Megatrends | 3.44% |
| Ecofi Smart Transition | 3.41% |
| Palatine Europe Sustainable Employment | 3.35% |
| DNCA Invest Beyond Semperosa | 3.05% |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 2.98% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 2.65% |
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| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 2.42% |
| Triodos Impact Mixed | 2.05% |
| Triodos Future Generations | 1.53% |
| Storebrand Global Solutions | 1.39% |
| La Française Credit Innovation | 0.27% |
