H 24 : Pouvez-vous nous rappeler en quelques mots ce qu’est l’investissement en immobilier côté et ses avantages?

Frédéric Tempel : Depuis l’adoption d’un nouveau statut fiscal international « REIT (Real Estate Investment Trust)» ou « SIIC (Société d’Investissement Immobilier Cotée)» en France qui leur permettent d’accroître leur rentabilité et leur liquidité, les foncières cotées sont devenues une classe d’actifs attractive. Cet avantage est dû à la suppression de l’imposition sur les plus-values en cas de cession et sur les bénéfices fonciers en contrepartie de l’obligation de distribuer aux actionnaires au moins 80% du résultat sous forme de dividende. 

Enfin, les REIT cotés conservent un comportement très proche de celui des actifs physiques sur moyen/long terme, tout en offrant à l’investisseur une liquidité bien plus importante et une diversification sur le portefeuille d’immeubles détenus par chaque foncière.

C’est pourquoi, en raison de sa plus grande liquidité, des coûts de transaction plus faibles et une protection contre l’inflation, l’immobilier coté représente une bonne alternative aux investissements immobiliers traditionnels.

H24 : Vous êtes gérant de 3 fonds investis dans les valeurs cotées du secteur de l’immobilier : AXA Aedificandi, AXA WF Framlington Europe Real Estate et AXA WF Framlington Global Real Estate. Quelles sont leurs performances actuelles ?

FT : Malgré un contexte difficile, les 3 fonds affichent au 30/06/2012 des performances positives à 2 chiffres depuis le début de l’année

• Le fonds AXA Aedificandi réalise une performance de 11.19%.
• Le fonds Europe, AXA WF Framlington Europe Real Estate Securities réalise une performance de 12.45%.
• Le fonds immobilier mondial, AXA WF Framlington Global Real Estate Securities réalise une performance de 16.78%.

H24 : Pourquoi conseillez-vous une diversification au niveau mondial (fonds AXA WF Aedificandi Global Real Estate Securities) ?

FT : La globalisation du marché immobilier coté est une opportunité pour bénéficier d'un échantillon de plus en plus large de valeurs immobilières à travers le monde en raison de l'étendue des statuts REITs. Cette diversification géographique permet également de réduire le risque en portefeuille.

AXA WF Framlington Global Real Estate Securities est un fonds actions internationales vous permettant de bénéficier de la performance des marchés immobiliers internationaux cotés grâce à une sélection des meilleures opportunités d’investissement au niveau mondial (Asie, Europe et Amérique).

Ce fonds constitue une réponse efficace aux besoins de diversification des investisseurs dans un secteur faiblement volatil offrant une protection efficace contre l’inflation sur le long terme.

En effet, la liquidité de l’immobilier global est en constante amélioration, du fait de nouveaux flux recherchant à la fois diversification, rendement attractif et croissance

H24 : Peut-on encore trouver des dynamiques de croissance en Europe et dans le monde ? Quels secteurs et zones géographiques privilégiez-vous ?

FT : Oui, tout à fait, en Europe et particulièrement en Allemagne où le secteur résidentiel est considéré par les investisseurs comme une valeur refuge en raison des prix des logements relativement bas et de la stabilité économique du pays. Les Etats-Unis continuent de concentrer de nombreux atouts. Les fusions-acquisitions restent un moteur de performance indéniable.

H24 : Quel est votre opinion sur les SCPI ? Quelle est la différence avec l’immobilier coté?

FT : Pour rappel, Les SCPI (Sociétés Civiles de Placements Immobilier) permettent d'investir dans la Pierre en achetant des parts de sociétés civiles investies en immobilier et qui distribuent le plus souvent des revenus locatifs réguliers sous forme de coupons. Ce secteur a collecté 2,8 milliards d’euros en 2011. Ses inconvénients se résument à des frais de gestion élevés, l’absence de liquidité, une baisse du rendement réel si l’inflation est importante et une fiscalité de plus en plus lourde.

A la différence des SCPI, le marché de l’immobilier coté offre quant à lui une liquidité quotidienne permettant ainsi d’anticiper un retournement de cycle, ainsi qu’une grande diversification géographiques et par types d’actifs.

Se traduisant par notre fonds phare, AXA Aedificandi, créé en 1970, la plus ancienne SICAV du secteur de l’immobilier coté européen, dispose d’un actif net à fin juin 2012 de plus de 379 millions d’euros. Il s’agit d’une SICAV vous permettant de profiter de la croissance et des dividendes des sociétés immobilières cotées de la zone Euro.

Pour en savoir plus, cliquez-ici : http://h24finance.com/profile-826.html