CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7593.87 +0.5% +2.89%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 26.97%
Sienna Actions Bas Carbone 5.36%
Aperture European Innovation 5.01%
Piquemal Houghton Global Equities 4.13%
Digital Stars Europe 3.26%
AXA Aedificandi 2.06%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.85%
R-co Thematic Real Estate 1.45%
GIS SRI Ageing Population 1.20%
Jupiter Financial Innovation -0.33%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -1.67%
DNCA Invest Beyond Semperosa -2.11%
Candriam Equities L Oncology -3.16%
HMG Globetrotter -3.43%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -5.18%
Athymis Industrie 4.0 -5.60%
Thematics Water -5.64%
Auris Gravity US Equity Fund -5.98%
JPMorgan Funds - Global Dividend -6.51%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -6.72%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -6.77%
Mandarine Global Transition -7.30%
VIA Smart Equity World -7.91%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -8.18%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -8.32%
MS INVF Global Opportunity -8.49%
MS INVF Global Brands -8.60%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -8.72%
CPR Invest Climate Action -9.20%
Sienna Actions Internationales -9.27%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -9.77%
Square Megatrends Champions -9.81%
Mirova Global Sustainable Equity -9.82%
Fidelity Global Technology -10.15%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -10.31%
Thematics Meta -10.38%
Russell Inv. World Equity Fund -10.50%
Franklin India Fund -10.51%
EdR Fund Healthcare -10.66%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -10.79%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -10.90%
ODDO BHF Global Equity Stars -10.92%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -11.55%
Covéa Actions Monde -11.56%
Groupama Global Active Equity -11.62%
Covéa Ruptures -11.77%
EdR Fund US Value -11.83%
Groupama Global Disruption -12.68%
Pictet - Security -12.93%
Athymis Millennial -12.94%
Pictet - Digital -13.09%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -13.18%
ODDO BHF Artificial Intelligence -13.78%
JPMorgan Funds - America Equity -13.78%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -13.84%
Eurizon Fund Equity Innovation -14.55%
Sycomore Sustainable Tech -15.40%
JPMorgan Funds - US Technology -15.68%
Franklin U.S. Opportunities Fund -16.11%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -16.94%
Tocqueville Global Tech ISR -17.02%
Thematics AI and Robotics -17.19%
CPR Global Disruptive Opportunities -17.22%
Claresco USA -17.49%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -17.62%
BNP Paribas US Small Cap -17.73%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -17.86%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -17.95%
Franklin Technology Fund -18.81%
AXA WF Robotech -19.66%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -23.89%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

L'impressionnante et rare croissance de cette société de gestion française...

 

H24 a participé à la conférence Rothschild & Co AM de Pierre Baudard (Associé-Gérant & CEO) et Didier Bouvignies (Associé-Gérant & Directeur des Gestions).

Voici ce qu'il fallait en retenir...

Si vous n'avez que 30 secondes :

  • Rothschild & Co AM a collecté 9 milliards € en 2 ans dont 5,2 sur la clientèle externe

  • La société de gestion parvient à réunir les éléments nécessaires à la mise en place d'une gestion de conviction, aussi bien en gestion directe qu'en architecture ouverte

  • Les fonds historiques (R-co Valor, R-co Conviction Credit Euro, R-co Target) sont désormais accompagnés par de nouvelles stratégies prometteuses (GSM, gamme Net Zero, Blockchain)...

 

📊 Des gains de part de marchés grâce à une collecte forte

 


Pierre Baudard

« On est dans le top 50 européen de collecte nette, dépassant des acteurs 10 à 20x plus gros que nous. C'est une fierté ! »


 

Le groupe affiche 118 milliards € d'actifs à fin septembre sur 3 métiers complémentaires : Global Advisory, Wealth & Asset Management et Merchant Banking. Avec une très forte croissance dans tous les business et dans toutes les zones. 

 

Sur l'asset management en particulier, les 9 milliards € de collecte nette depuis 2 ans ont porté les encours à 35 milliards €. Le tout avec une croissance maîtrisée des équipes, « pour bien les intégrer ». Une véritable prouesse, d'autant plus que près de 5,2 milliards sur les 9 proviennent de clients externes« On n'est pas l'asset manager de la banque privée. Il n'y a pas de servitude », précise le CEO.

 

💡 Une offre produits construte autour d'expertises complémentaires

 


Didier Bouvignies

« On a l'ambition de monter sur le ring et combattre le marché ! »


 

Comment expliquer cette impressionante progression ? « On est identifié avec des produits historiques qui ont gardé leur ADN, face à des concurrents qui ont plus de difficultés à délivrer leur proposition », explique Didier Bouvignies. L'offre produits est ainsi riche (220 fonds et mandats, 10 stratégies lancées en 2024) mais cohérente, et cette gestion de conviction de conviction est déclinée aussi bien en gestion directe qu'en architecture ouverte. « On a l'avantage d'associer la marque de qualité qu'est Rothschild à l'architecture ouverte. La maison Rothschild a créé cela en 96/97. Beaucoup d'autres ont du y renoncer », souligne le Directeur des Gestions.

 

Néanmoins, ce dernier estime que le terme gestion de conviction est "galvaudé" car il est "très difficile" d'en faire réellement. Pour y parvenir, Rothschild & Co AM associe 3 éléments-clés que "peu d'acteurs peuvent réunir" :

 

  • le statut juridique (« la commandite a distillé un esprit que l'on ne trouve nulle part ailleurs »)

  • les Hommes pour l'incarner (en plus de Pierre Baudard et Didier Bouvignies, sont passés associés Yoann Ignatiew il y a 2 ans et Emmanuel Petit cette année)

  • l'organisation (une équipe à taille humaine qui a la capacité à réagir rapidement, en témoigne le lancement du dernier fonds daté Target : « Entre le moment où on a vu l'opportunité de marché et le lancement , il y a eu 1 mois et demi, agrément AMF compris ») 

 

« Chez nous, le client va acheter la marque, mais il va surtout acheter un gérant », résume Pierre Baudard. En somme, la société parvient à mettre en œuvre le triptyque Performance, Process et Personne pour l'incarner. Et cela se matérialise dans la gestion. « Les comités sont là pour échanger et enrichir le débat. Mais ce n'est pas un comité qui décide. L'important est que les équipes implémentent leurs convictions dans la gestion sans se réfugier derrière un comité », indique Didier Bouvignies.

 

🏅 Les solutions Rothschild & Co AM d'aujourd'hui et de demain

 

Des succès notables, notamment sur les fonds historiques...

 

  • R-co Valor : 1,1 milliard € affiche de collecte nette sur 2 ans (le fonds qui a le plus collecté dans sa catégorie, avec 90% d'externes) et 5 milliards € d'encours

  • R-co Conviction Credit Euro : 1,8 milliard € de collecte nette sur 2 ans et 3 milliards € d'encours, soit le 5ème fonds sur le marché par la taille

  • Fonds à échéance R-co Target : 2,9 milliards € de collecte nette sur 2 ans et 3,9 milliards € d'encours sous gestion. (Didier Bouvignies : « Des fonds dont la proposition est simple et claire. On ne recherche pas à faire du faux daté. » La déclinaison IG vs HY se justifie par « le choix de faire des produits ultra purs. »)

 

... mais également des relais de croissance misant sur des solutions sur-mesure et innovantes

 

  • Une gestion sous mandat proposant 14 profils sur mesure et dont le but est d'offrir "une gestion type Banque Privée pour des clients qui n'y ont pas accès"

  • Une gamme Net Zero créée depuis 5 ans avec un fonds actions et un fonds obligataire. « L'ESG est au service de la performance. Nous sommes dans une démarche de transition plutôt que de sélection ou exclusion », insiste Didier Bouvignies.

  • Blockchain : Une exposition pure à cette thématique "pas si spécifique mais qui se diffuse dans toute l'économie" via un fonds créé en 2022. « C'est un domaine très transverse qui va irriguer tout un paquet de secteurs », note Pierre Baudard.

 

Enfin, les associés confient notamment préparer le lancement de fonds sur l'or et les métaux stratégiques qui viendront compléter l'existant (R-co Thematic Gold Mining). A suivre...

 

Rothschild & Co AM est 7 fois lauréat du Grand Prix de la Finance 
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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 24.67%
Alken Fund Small Cap Europe 23.23%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 14.77%
Tailor Actions Avenir ISR 13.20%
Groupama Opportunities Europe 11.16%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 11.14%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 7.96%
Covéa Perspectives Entreprises 6.75%
Richelieu Family 6.49%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.23%
Uzès WWW Perf 6.13%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.04%
Ecofi Smart Transition 5.52%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 5.42%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 5.13%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.91%
Europe Income Family 4.76%
Sycomore Europe Happy @ Work 4.52%
VALBOA Engagement ISR 4.45%
Fidelity Europe 4.05%
Mandarine Premium Europe 3.17%
ADS Venn Collective Alpha Europe 2.32%
Mandarine Europe Microcap 2.24%
Quadrige France Smallcaps 2.20%
Dorval Drivers Europe 1.76%
Mirova Europe Environmental Equity 1.43%
HMG Découvertes 0.78%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 0.65%
Sycomore Europe Eco Solutions -0.08%
Palatine Europe Sustainable Employment -0.17%
Norden SRI -1.09%
Echiquier Positive Impact Europe -1.86%
Mandarine Unique -2.14%
LFR Euro Développement Durable ISR -2.17%
Tocqueville Croissance Euro ISR -2.64%
Lazard Small Caps France -2.91%
VEGA France Opportunités ISR -3.19%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -3.28%
DNCA Invest SRI Norden Europe -5.12%
VEGA Europe Convictions ISR -5.31%
Eiffel Nova Europe ISR -5.50%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -5.54%
CPR Croissance Dynamique -8.41%
ADS Venn Collective Alpha US -15.00%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 16.78%
Jupiter Dynamic Bond 2.32%
Income Euro Sélection 1.93%
Carmignac Portfolio Credit 1.90%
Axiom Short Duration Bond 1.84%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.77%
Alken Fund Income Opportunities 1.48%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 1.46%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.46%
DNCA Invest Credit Conviction 1.42%
IVO Global Opportunities 1.37%
Ostrum SRI Crossover 1.34%
La Française Credit Innovation 1.31%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 1.30%
R-co Conviction Credit Euro 1.16%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.05%
Mandarine Credit Opportunities 0.99%
Tailor Crédit Rendement Cible 0.99%
Schelcher Global Yield 2028 0.92%
Tikehau 2027 0.90%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 0.89%
Tikehau 2029 0.86%
Epsilon Euro Bond 0.85%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 0.85%
Ofi Invest High Yield 2029 0.71%
Ofi Invest Alpha Yield 0.66%
M All Weather Bonds 0.61%
Tikehau European High Yield 0.59%
Omnibond 0.57%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.48%
La Française Rendement Global 2028 0.48%
Auris Euro Rendement 0.39%
EdR Fund Bond Allocation 0.33%
Tailor Credit 2028 0.32%
Sanso Short Duration 0.29%
Auris Investment Grade 0.25%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 0.03%
IVO EM Corporate Debt UCITS -0.19%
Eiffel Rendement 2028 -0.24%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -0.73%
Lazard Credit Opportunities -0.77%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.57%
Amundi Cash USD -7.61%