CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7536.26 +0.45% +2.11%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 29.32%
Sienna Actions Bas Carbone 4.26%
Piquemal Houghton Global Equities 4.19%
Aperture European Innovation 3.30%
AXA Aedificandi 1.74%
R-co Thematic Real Estate 1.60%
Digital Stars Europe 1.37%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 0.93%
GIS SRI Ageing Population -0.06%
Jupiter Financial Innovation -1.71%
DNCA Invest Beyond Semperosa -2.73%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -3.03%
HMG Globetrotter -4.19%
Candriam Equities L Oncology -4.76%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -5.79%
Athymis Industrie 4.0 -6.50%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -6.87%
Auris Gravity US Equity Fund -7.11%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -7.34%
Thematics Water -7.70%
MS INVF Global Opportunity -7.90%
Mandarine Global Transition -8.36%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -8.41%
JPMorgan Funds - Global Dividend -9.03%
MS INVF Global Brands -9.05%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -9.29%
VIA Smart Equity World -9.44%
CPR Invest Climate Action -10.32%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -10.43%
Sienna Actions Internationales -10.53%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -10.75%
Square Megatrends Champions -10.81%
Mirova Global Sustainable Equity -11.03%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -11.47%
EdR Fund Healthcare -11.50%
Thematics Meta -11.68%
ODDO BHF Global Equity Stars -11.76%
Russell Inv. World Equity Fund -11.93%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -11.95%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -12.17%
Pictet - Digital -12.21%
Franklin India Fund -12.26%
Groupama Global Active Equity -12.43%
Covéa Actions Monde -12.53%
EdR Fund US Value -12.63%
Pictet - Security -12.81%
Covéa Ruptures -12.87%
Groupama Global Disruption -13.07%
Fidelity Global Technology -13.30%
Athymis Millennial -13.50%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -14.02%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -14.19%
ODDO BHF Artificial Intelligence -14.99%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -15.66%
Eurizon Fund Equity Innovation -15.80%
JPMorgan Funds - America Equity -16.21%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -16.84%
Franklin U.S. Opportunities Fund -17.05%
Sycomore Sustainable Tech -17.22%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -17.32%
Thematics AI and Robotics -17.67%
Tocqueville Global Tech ISR -18.27%
BNP Paribas US Small Cap -18.28%
Claresco USA -18.37%
JPMorgan Funds - US Technology -18.44%
CPR Global Disruptive Opportunities -18.51%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -18.81%
Franklin Technology Fund -19.21%
AXA WF Robotech -19.26%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -20.03%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -23.66%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

L'impressionnante et rare croissance de cette société de gestion française...

 

H24 a participé à la conférence Rothschild & Co AM de Pierre Baudard (Associé-Gérant & CEO) et Didier Bouvignies (Associé-Gérant & Directeur des Gestions).

Voici ce qu'il fallait en retenir...

Si vous n'avez que 30 secondes :

  • Rothschild & Co AM a collecté 9 milliards € en 2 ans dont 5,2 sur la clientèle externe

  • La société de gestion parvient à réunir les éléments nécessaires à la mise en place d'une gestion de conviction, aussi bien en gestion directe qu'en architecture ouverte

  • Les fonds historiques (R-co Valor, R-co Conviction Credit Euro, R-co Target) sont désormais accompagnés par de nouvelles stratégies prometteuses (GSM, gamme Net Zero, Blockchain)...

 

📊 Des gains de part de marchés grâce à une collecte forte

 


Pierre Baudard

« On est dans le top 50 européen de collecte nette, dépassant des acteurs 10 à 20x plus gros que nous. C'est une fierté ! »


 

Le groupe affiche 118 milliards € d'actifs à fin septembre sur 3 métiers complémentaires : Global Advisory, Wealth & Asset Management et Merchant Banking. Avec une très forte croissance dans tous les business et dans toutes les zones. 

 

Sur l'asset management en particulier, les 9 milliards € de collecte nette depuis 2 ans ont porté les encours à 35 milliards €. Le tout avec une croissance maîtrisée des équipes, « pour bien les intégrer ». Une véritable prouesse, d'autant plus que près de 5,2 milliards sur les 9 proviennent de clients externes« On n'est pas l'asset manager de la banque privée. Il n'y a pas de servitude », précise le CEO.

 

💡 Une offre produits construte autour d'expertises complémentaires

 


Didier Bouvignies

« On a l'ambition de monter sur le ring et combattre le marché ! »


 

Comment expliquer cette impressionante progression ? « On est identifié avec des produits historiques qui ont gardé leur ADN, face à des concurrents qui ont plus de difficultés à délivrer leur proposition », explique Didier Bouvignies. L'offre produits est ainsi riche (220 fonds et mandats, 10 stratégies lancées en 2024) mais cohérente, et cette gestion de conviction de conviction est déclinée aussi bien en gestion directe qu'en architecture ouverte. « On a l'avantage d'associer la marque de qualité qu'est Rothschild à l'architecture ouverte. La maison Rothschild a créé cela en 96/97. Beaucoup d'autres ont du y renoncer », souligne le Directeur des Gestions.

 

Néanmoins, ce dernier estime que le terme gestion de conviction est "galvaudé" car il est "très difficile" d'en faire réellement. Pour y parvenir, Rothschild & Co AM associe 3 éléments-clés que "peu d'acteurs peuvent réunir" :

 

  • le statut juridique (« la commandite a distillé un esprit que l'on ne trouve nulle part ailleurs »)

  • les Hommes pour l'incarner (en plus de Pierre Baudard et Didier Bouvignies, sont passés associés Yoann Ignatiew il y a 2 ans et Emmanuel Petit cette année)

  • l'organisation (une équipe à taille humaine qui a la capacité à réagir rapidement, en témoigne le lancement du dernier fonds daté Target : « Entre le moment où on a vu l'opportunité de marché et le lancement , il y a eu 1 mois et demi, agrément AMF compris ») 

 

« Chez nous, le client va acheter la marque, mais il va surtout acheter un gérant », résume Pierre Baudard. En somme, la société parvient à mettre en œuvre le triptyque Performance, Process et Personne pour l'incarner. Et cela se matérialise dans la gestion. « Les comités sont là pour échanger et enrichir le débat. Mais ce n'est pas un comité qui décide. L'important est que les équipes implémentent leurs convictions dans la gestion sans se réfugier derrière un comité », indique Didier Bouvignies.

 

🏅 Les solutions Rothschild & Co AM d'aujourd'hui et de demain

 

Des succès notables, notamment sur les fonds historiques...

 

  • R-co Valor : 1,1 milliard € affiche de collecte nette sur 2 ans (le fonds qui a le plus collecté dans sa catégorie, avec 90% d'externes) et 5 milliards € d'encours

  • R-co Conviction Credit Euro : 1,8 milliard € de collecte nette sur 2 ans et 3 milliards € d'encours, soit le 5ème fonds sur le marché par la taille

  • Fonds à échéance R-co Target : 2,9 milliards € de collecte nette sur 2 ans et 3,9 milliards € d'encours sous gestion. (Didier Bouvignies : « Des fonds dont la proposition est simple et claire. On ne recherche pas à faire du faux daté. » La déclinaison IG vs HY se justifie par « le choix de faire des produits ultra purs. »)

 

... mais également des relais de croissance misant sur des solutions sur-mesure et innovantes

 

  • Une gestion sous mandat proposant 14 profils sur mesure et dont le but est d'offrir "une gestion type Banque Privée pour des clients qui n'y ont pas accès"

  • Une gamme Net Zero créée depuis 5 ans avec un fonds actions et un fonds obligataire. « L'ESG est au service de la performance. Nous sommes dans une démarche de transition plutôt que de sélection ou exclusion », insiste Didier Bouvignies.

  • Blockchain : Une exposition pure à cette thématique "pas si spécifique mais qui se diffuse dans toute l'économie" via un fonds créé en 2022. « C'est un domaine très transverse qui va irriguer tout un paquet de secteurs », note Pierre Baudard.

 

Enfin, les associés confient notamment préparer le lancement de fonds sur l'or et les métaux stratégiques qui viendront compléter l'existant (R-co Thematic Gold Mining). A suivre...

 

Rothschild & Co AM est 7 fois lauréat du Grand Prix de la Finance 
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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 21.19%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 20.63%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 11.99%
Tailor Actions Avenir ISR 10.50%
Groupama Opportunities Europe 9.62%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 8.72%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 6.39%
Covéa Perspectives Entreprises 5.90%
Richelieu Family 4.91%
Tocqueville Euro Equity ISR 4.90%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 4.62%
Uzès WWW Perf 4.41%
Ecofi Smart Transition 4.34%
EdR SICAV Tricolore Convictions 3.86%
VALBOA Engagement ISR 3.82%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 3.80%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 3.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 3.38%
Fidelity Europe 3.24%
Europe Income Family 2.31%
Mandarine Premium Europe 1.68%
Quadrige France Smallcaps 1.30%
Mandarine Europe Microcap 1.08%
ADS Venn Collective Alpha Europe 1.07%
Dorval Drivers Europe 0.71%
Mirova Europe Environmental Equity 0.37%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -0.08%
HMG Découvertes -0.29%
Palatine Europe Sustainable Employment -1.26%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.61%
Norden SRI -1.62%
Echiquier Positive Impact Europe -2.78%
Tocqueville Croissance Euro ISR -3.10%
Mandarine Unique -3.39%
VEGA France Opportunités ISR -3.40%
LFR Euro Développement Durable ISR -3.69%
Lazard Small Caps France -3.96%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -4.18%
VEGA Europe Convictions ISR -5.46%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -6.07%
DNCA Invest SRI Norden Europe -6.20%
Eiffel Nova Europe ISR -6.61%
CPR Croissance Dynamique -9.42%
ADS Venn Collective Alpha US -15.65%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 17.14%
Axiom Short Duration Bond 1.76%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.71%
Income Euro Sélection 1.67%
Carmignac Portfolio Credit 1.61%
Jupiter Dynamic Bond 1.60%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 1.33%
Ostrum SRI Crossover 1.32%
DNCA Invest Credit Conviction 1.32%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.32%
Epsilon Euro Bond 1.30%
R-co Conviction Credit Euro 1.24%
Alken Fund Income Opportunities 1.17%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.09%
La Française Credit Innovation 1.02%
Tailor Crédit Rendement Cible 0.99%
Mandarine Credit Opportunities 0.98%
Tikehau 2029 0.96%
IVO Global Opportunities 0.87%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 0.69%
Tikehau 2027 0.68%
Ofi Invest High Yield 2029 0.61%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 0.59%
Schelcher Euro High Yield 0.49%
Ofi Invest Alpha Yield 0.44%
M All Weather Bonds 0.33%
Omnibond 0.32%
Tikehau European High Yield 0.29%
EdR Fund Bond Allocation 0.28%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 0.27%
Sanso Short Duration 0.26%
La Française Rendement Global 2028 0.26%
Auris Euro Rendement 0.24%
Auris Investment Grade 0.21%
Tailor Credit 2028 0.14%
Richelieu Euro Credit Unconstrained -0.09%
Eiffel Rendement 2028 -0.41%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF -0.50%
IVO EM Corporate Debt UCITS -0.52%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -0.54%
Lazard Credit Opportunities -0.91%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.50%
Amundi Cash USD -7.68%