CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8076.7 +0.25% +9.44%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 90.30%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 25.77%
Jupiter Financial Innovation 25.47%
Aperture European Innovation 19.34%
Piquemal Houghton Global Equities 18.59%
Digital Stars Europe 18.12%
Tikehau European Sovereignty 16.32%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 16.18%
Auris Gravity US Equity Fund 15.07%
Sienna Actions Bas Carbone 13.98%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 11.97%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 11.52%
Athymis Industrie 4.0 11.37%
AXA Aedificandi 9.79%
Sycomore Sustainable Tech 9.47%
R-co Thematic Real Estate 8.87%
Fidelity Global Technology 8.81%
Square Megatrends Champions 7.87%
HMG Globetrotter 7.42%
Franklin Technology Fund 7.34%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 7.22%
Groupama Global Active Equity 6.43%
JPMorgan Funds - US Technology 6.28%
Groupama Global Disruption 5.96%
Pictet - Digital 5.38%
Candriam Equities L Oncology 5.12%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 4.87%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 4.73%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 4.69%
Sienna Actions Internationales 4.58%
GIS Sycomore Ageing Population 4.52%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 4.06%
Thematics AI and Robotics 4.02%
Eurizon Fund Equity Innovation 3.72%
ODDO BHF Artificial Intelligence 3.70%
Mandarine Global Transition 3.04%
JPMorgan Funds - Global Dividend 2.87%
Palatine Amérique 2.35%
CPR Invest Climate Action 2.26%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.25%
Russell Inv. World Equity Fund 2.14%
MS INVF Global Opportunity 1.92%
Covéa Ruptures 1.62%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance 1.31%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance 1.22%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 0.95%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance 0.95%
Echiquier Global Tech 0.79%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -0.02%
Thematics Water -0.30%
Mirova Global Sustainable Equity -1.04%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -1.57%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -1.97%
Claresco USA -1.99%
Covéa Actions Monde -2.03%
Pictet - Security -2.18%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -2.46%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -2.50%
Ofi Invest Grandes Marques -2.85%
AXA WF Robotech -3.53%
Franklin U.S. Opportunities Fund -3.55%
EdR Fund Healthcare -3.58%
JPMorgan Funds - America Equity -3.69%
CPR Global Disruptive Opportunities -3.79%
Thematics Meta -4.79%
BNP Paribas US Small Cap -5.26%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.43%
Athymis Millennial -5.59%
EdR Fund US Value -6.00%
MS INVF Global Brands -9.47%
Franklin India Fund -15.65%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

La collecte sur le fonds euros est au plus haut historique : elle atteint désormais...

 

 

Le split fonds euros/UC dans la collecte brute atteint un déséquilibre historique. C’est désormais 70% de la collecte brute qui est positionnée sur le fonds euros, au détriment de la poche UC. Plusieurs facteurs permettent d’expliquer ce point haut. Décryptage dans ce paragraphe.

 

Le dernier trimestre de l’année a été le théâtre d’une accélération de la tendance observée sur la période précédente. Jamais, depuis la mise en place de l’Observatoire du Conseil Financier Indépendant de Nortia, une telle statistique n’avait été observée. L’année 2023 avait commencé par un point bas sur la collecte en fonds euros (31%), et elle se conclut donc sur un point historiquement haut.

 

Solution préférée des Français, le fonds euros atteint un plus haut historique avec 70% de la collecte brute acquise sur le produit lors du T4 2023. L’écart observé sur le T3 2023 s’est encore creusé et est notamment le fruit du contexte macro-économique. Dans les principales places fortes de l’économie mondiale, la récession, longtemps annoncée, a certes été évitée ; mais la croissance s’est montrée atone. « De plus, l’euphorie constatée sur les marchés ne s’est pas matérialisée chez les investisseurs par une volonté de se surexposer aux actifs risqués », constate Charles Delsarte, ingénieur financier chez Nortia.

 

Bien que l’optimisme ambiant a su booster les marchés financiers au cours de la deuxième partie de l’année, il convient néanmoins d’apporter quelques nuances. « Lorsque l’on décrypte les principaux indices sur 2023, on constate rapidement que la performance a été tirée par l’explosion de certaines valeurs. C’est notamment le cas outre-Atlantique, où le NASDAQ a profité d’une consolidation de la performance des très médiatisées « 7 Magnifiques », pour tirer son épingle du jeu », analyse Charles Delsarte.

 

Dès lors, les investisseurs du marché retail traditionnel ont plutôt préféré prendre le contre-pied du marché. Le positionnement global des allocations est plutôt défensif, illustré par la proportion de fonds euros en nette hausse.

 

Boudé des allocations des clients pendant près d’un an, le fonds euros effectue un retour en grâce remarqué. Parfois considéré comme dépassé, avec des rendements en baisse, les assureurs sont parvenus à insuffler une nouvelle dynamique de collecte sur leur outil star.

 

Le principal élément qui permet d’expliquer la collecte réalisée est indéniablement la mise en place de nombreux bonus. Dans sa chasse aux DAT et CAT, il n’aura échappé à aucun investisseur que certains assureurs se sont montrés particulièrement agressifs dans leurs offres. « Pour retenir des investisseurs en pleine réflexion ou pour aller chercher de nouveaux clients, de nombreux assureurs ont dégainé l’arme des taux boostés », assène Charles Delsarte.

 

Celle-ci se décline sous plusieurs caractéristiques et il convient d’apprécier les différentes conditions de versement des bonus. Certaines offres sont conditionnées à un minimum de versement en UC, d’autres à un seuil minimum de versement important, alors que certaines offres sont réservées aux nouvelles souscriptions (versements initiaux) ou aux versements libres.

 

En 2022, avec une performance servie moyenne de 1,91%, le fonds euros s’est montré largement en-deçà de l’inflation et à même souffert de la comparaison avec la star montante des placements : le livret A.

 

Sur 2023, la donne a légèrement changé. Alors que l’inflation a baissé, le rendement moyen du fonds euros est attendu en hausse pour faire face à un Livret A qui rémunère désormais à 3%.

 

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 57.86%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 47.71%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 39.97%
Tailor Actions Avenir ISR 33.63%
JPMorgan Euroland Dynamic 26.17%
IDE Dynamic Euro 25.35%
Tocqueville Value Euro ISR 24.99%
Uzès WWW Perf 24.76%
Groupama Opportunities Europe 23.44%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 22.15%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 21.75%
Quadrige France Smallcaps 21.60%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.87%
VALBOA Engagement ISR 18.09%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 16.83%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 16.43%
Tocqueville Euro Equity ISR 15.93%
Ecofi Smart Transition 15.87%
Mandarine Premium Europe 15.24%
Lazard Small Caps Euro 14.22%
Covéa Perspectives Entreprises 14.16%
Sycomore Sélection Responsable 14.09%
Europe Income Family 13.82%
EdR SICAV Tricolore Convictions 12.59%
Mandarine Europe Microcap 12.34%
Groupama Avenir PME Europe 11.42%
Sycomore Europe Happy @ Work 11.13%
Fidelity Europe 8.95%
Mirova Europe Environmental Equity 8.84%
Gay-Lussac Microcaps Europe 7.63%
ADS Venn Collective Alpha Europe 7.46%
HMG Découvertes 6.04%
Dorval Drivers Europe 5.67%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 5.60%
Mandarine Unique 5.14%
Tocqueville Croissance Euro ISR 4.95%
Norden SRI 4.58%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.27%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 3.85%
VEGA France Opportunités ISR 3.81%
CPR Croissance Dynamique 3.16%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 2.95%
VEGA Europe Convictions ISR 1.55%
DNCA Invest SRI Norden Europe -4.54%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.61%
Eiffel Nova Europe ISR -4.86%
ADS Venn Collective Alpha US -6.91%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 28.85%
IVO Global High Yield 6.55%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 6.29%
Carmignac Portfolio Credit 6.08%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.92%
LO Fallen Angels 5.62%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 5.53%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 5.06%
Lazard Credit Fi SRI 5.00%
Income Euro Sélection 4.96%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.91%
EdR SICAV Financial Bonds 4.69%
Omnibond 4.65%
Schelcher Global Yield 2028 4.52%
Jupiter Dynamic Bond 4.46%
La Française Credit Innovation 4.13%
Lazard Credit Opportunities SRI 4.09%
Tikehau European High Yield 4.04%
DNCA Invest Credit Conviction 3.75%
EdR SICAV Short Duration Credit 3.70%
Alken Fund Income Opportunities 3.69%
Axiom Short Duration Bond 3.64%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.62%
Ofi Invest High Yield 2029 3.60%
EdR SICAV Millesima 2030 3.58%
R-co Conviction Credit Euro 3.53%
Ostrum SRI Crossover 3.52%
SLF (F) Opportunité High Yield 2028 3.44%
Tikehau 2029 3.33%
Hugau Obli 1-3 3.27%
Ofi Invest Alpha Yield 3.23%
La Française Rendement Global 2028 3.22%
Auris Investment Grade 3.16%
Hugau Obli 3-5 3.14%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 3.13%
Tikehau 2027 2.99%
Tailor Credit 2028 2.92%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.87%
Auris Euro Rendement 2.81%
M All Weather Bonds 2.71%
Eiffel Rendement 2028 2.69%
Mandarine Credit Opportunities 2.54%
EdR Fund Bond Allocation 2.11%
Sanso Short Duration 1.32%
Epsilon Euro Bond 0.53%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.28%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.61%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.21%
Amundi Cash USD -8.61%