Quelle est l’activité d’ARKEA REIM ?

Yann Videcoq

ARKEA REIM est la société de gestion de fonds immobiliers d’Arkéa Investment Services. Nous venons de fêter notre première année d’activité. Lancée en mars 2022, ARKEA REIM vise à développer des produits d’épargne immobilière à destination d’une clientèle « retail » et professionnelle. Notre offre s’adresse à la fois au réseau Crédit Mutuel-Arkéa mais aussi à tous les réseaux externes de distribution (CGP, CGPI...).

Comment avez-vous démarré ?

Yann Videcoq

Nous avons récupéré la gestion de Silver Avenir en mai 2022 avec 600 millions d’euros d’encours. Silver Avenir est une SCI disponible dans les contrats d’assurance vie, spécialisée dans le viager sans rente. Cette offre a connu un véritable succès auprès des épargnants, la collecte nette sur 2022 s’élève à près de 200 M€ pour 240 M€ d’investissements. Aujourd’hui le fonds a atteint une taille conséquente de près de 750 M€ et compte plus de 340 biens en portefeuille. Pour cette année, nous projetons de collecter et d’investir 250 millions d’euros. 

En juin 2022, nous avons lancé une autre UC, la SCI Territoires Avenir, Labellisée ISR. La stratégie est différente de Silver Avenir, puisque nous investissons dans un portefeuille immobilier tertiaire situés en régions. Cette SCI se différencie des autres SCI du marché de par sa stratégie de détention des biens en direct. L’objectif est de contribuer au développement des territoires en construisant un portefeuille diversifié. Nous nous positionnons donc sur toutes les classes d’actifs (logistique, santé, éducation, bureaux et résidences gérés). En raison du contexte de marché actuel, nous achetons à des taux d’acquisition d’environ 5,5% contre 4,5% à l’origine, ce qui nous permet de délivrer un rendement supérieur à notre objectif initial. Nous affichons au 31/03/2023 une performance de 5,02% en seulement 10 mois.

Qu’est-ce qui a changé dans l’immobilier ?

Yann Videcoq

L’immobilier vient de traverser deux crises avec l’irruption du Covid et le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne. Nous observons une décompression des taux de rendement immobiliers variable toutefois selon la qualité, la localisation, la taille et la typologie des actifs ; le secteur de la logistique a par exemple subi un rapide repricing. Mais cette remontée des taux est favorable au lancement de nouveaux fonds car elle est source d’opportunités. C’est le cas pour Transitions Europe. Cette SCPI lancée début janvier, cible les actifs en lien avec les nouveaux usages, sur l’ensemble du territoire européen. Ce nouveau véhicule de rendement diversifié se positionne sur l’immobilier de demain (nouvelles formes de bureaux, logistique, hospitalité, co-living, etc.). Les trois zones d’investissement prioritaires sont l’Allemagne, l’Espagne et les Pays-Bas (60%) ; l’Irlande, le Portugal, le Benelux et l’Italie de façon secondaire (20%) et éventuellement la France de façon opportuniste (20%). 

Sur les 35 millions d’euros levés depuis le démarrage en janvier 2023, 26 millions ont été investis. Le premier actif est un centre de bien-être (piscine, salle de sport, restauration rapide) situé au cœur de Rotterdam avec un preneur engagé pour dix ans. Le second est un immeuble de bureaux serviciel, présentant de belles prestations, loué à Eiffel (leader sur le marché du conseil et de l’intérim), dans le cadre d’un bail d’une durée ferme supérieure à 10 ans. Nous sommes également en exclusivité sur deux actifs situés en Espagne à des taux d’environ 7%.

Dans un contexte de hausse des taux qui entraîne un rebond des produits financiers, seuls les véhicules délivrant des taux de distribution élevés pourront faire la différence auprès des investisseurs. Pour 2023, nous visons un taux de distribution de 6%. Transitions Europe reste donc un produit attractif pour l’épargnant. Nous avons la chance de partir d’une page blanche, avec un produit novateur, composé d’actifs récents en phase avec les évolutions du marché et sans stock existant, acquis à des taux bien plus bas qu’aujourd’hui. 

A quel niveau ambitionnez-vous de porter la SCPI Transitions Europe ?

Yann Videcoq

L’ambition est de collecter 100 millions d’euros en 2023. Labellisée ISR et classée Article 8 SFDR, Transitions Europe se veut sélective, appliquant à son portefeuille d’actifs une grille d’analyse comportant 54 critères de notation qui répondent à trois objectifs : protéger la biodiversité, favoriser les mobilités, renforcer la résilience des actifs face au réchauffement climatique.

Le Crédit Mutuel Arkéa est la seule banque à mission en France et se doit d’être exemplaire en la matière.

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