| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7696.92 | -0.4% | +4.28% |
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| RAM European Market Neutral Equities | 5.71% |
| H2O Adagio | 4.92% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 4.52% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 4.29% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 3.31% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 2.79% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 2.74% |
| Exane Pleiade | 2.35% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 1.74% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
1.71% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 1.42% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 1.39% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 0.92% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.91% |
| Pictet TR - Atlas | 0.65% |
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Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
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0.24% |
La solution pour bien performer sans les 7 Magnifiques...
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En 15 minutes, chaque trimestre, la vue macro de Morgan Stanley IM et l’éclairage sur une poignée de fonds MS IM disponibles dans les grandes plateformes d’assurance vie.
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Une innovation qui s’ajoute à…
THE BEAT : le résumé mensuel des principales vues macro et d’allocations d’actifs de Morgan Stanley IM. Pour le recevoir dans votre messagerie, il vous suffit de le demander à votre contact habituel.
Ce mois-ci, 7 thèmes d’investissement clés pour 2024
Trois faits marquants 2023
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Pas de récession et hausse des profits d’entreprise.
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Concentration de la performance, notamment entre mars et juillet 2023, dans les acteurs de l’intelligence artificielle. 60% de la hausse des indices mondiaux proviennent des 7 magnifiques l’an dernier !
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Il fallait attendre le T4 pour voir les rendements obligataires baisser, à l’aune du recul de l’inflation.
Poursuite du ralentissement économique américain
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Les stimuli fiscaux post pandémie touchent à leur fin.
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Les effets sur l’investissement et la consommation sont derrière nous.
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Les entreprises et les ménages dans une situation assez solide.
« Il existe un chemin étroit pour soutenir la performance des portefeuilles en 2024 : celui de la diversification et de la primauté de la qualité dans les portefeuilles. »
Les paramètres clés de 2024
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Grande série d’élections dans le monde. Pour Morgan Stanley IM, les candidats les plus polémiques seront sans doute moins différents que leur perception laisse croire.
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Poursuite de la désinflation.
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Recul de la corrélation entre les actions et les obligations : ça vaut le coup de revenir au bon vieux portefeuille diversifié 60/40 en 2024.
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Les liquidités mieux placées en obligataire qu’en cash.
Ces trois fonds à regarder de près chez Morgan Stanley
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MS INVF Global Brands, SRI 4 : actions internationales d’entreprises de grandes marques. 11,4% en 2023 (parts A) sans aucun des 7 Magnifiques. Pas si mal quand on se rappelle que le MSCI World ex 7 Magnifiques a clôturé 2023 à 16%. L’analyse Lucien Oldakowski précise que MS INVF Global Brands a pour mission de capter 75% de la hausse du marché, le fonds étant bien plus résistant dans les phases baissières. Parmi les marques en portefeuille, Smartwater (sports), Aperol, L’Oréal, Microsoft, Visa, Jack Henry (paiements), Nurofen et Clearasil.
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MS INVF Global Opportunity, SRI 5 : actions internationales de croissance avec 45,1% l’an dernier et 12,4% annualisés depuis le lancement le 30/11/2010 (part A).
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10 valeurs représentent 54% du portefeuille (au 31/01/24): Uber, ServiceNow, MercadoLibre, Meta, DSV, Shopify, Amazon, HDFC Bank et Moncler.
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Seulement 2 des 7 magnifiques en portefeuille.
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MS INVF Global Fixed Income Opportunities, SRI 3 : obligataire diversifié. Actuellement, la gestion sous pondère la duration et la partie crédit.
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
Publié le 06 mai 2025
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| Dorval European Climate Initiative | 8.11% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 7.66% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 6.83% |
| La Française Credit Innovation | 1.24% |
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| DNCA Invest Beyond Semperosa | 0.93% |
| Triodos Future Generations | -0.04% |
| BDL Transitions Megatrends | -0.16% |
| Equilibre Ecologique | -0.75% |
| Triodos Impact Mixed | -2.41% |
| Aesculape SRI | -5.67% |
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