| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8068.62 | -0.21% | +9.32% |
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| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 12.45% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 11.41% |
| H2O Adagio | 8.69% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 7.54% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 7.32% |
| RAM European Market Neutral Equities | 7.25% |
| Pictet TR - Atlas | 6.11% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 6.10% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 5.28% |
| Exane Pleiade | 4.86% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 4.54% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
4.51% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 4.39% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 3.52% |
|
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
|
3.24% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 2.19% |
Le vent resouffle dans les mid caps internationales...
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H24 était présent lors de la dernière webconférence de La Financière de l'Echiquier, avec Pierre Puybasset (porte-parole de la Gestion) et Louis Bersin (gérant). |
Echiquier World Next Leaders a été transformé en profondeur par Louis Bersin avec l’appui d’Emilie Deslogis, analyste dédiée à la stratégie d’investissement du fonds :
⌚ En résumé :
📌 120 M€ sous gestion au 26 novembre
📌 Fonds d’actions mid-cap internationales
📌 Capitalisations < 30 MM$, CA < 10 MM$ et croissance du CA >8% annuels
📌 30-40 positions
La stratégie d’investissement est similaire à celle appliquée à Echiquier World Equity Growth, fonds orienté vers les grandes capitalisations mondiales.
Les mid-cap se réveillent depuis juin 2024
Elles ont nettement souffert depuis 2020. La remontée des taux d’intérêts les a beaucoup affectées.
Echiquier World Next Leaders affiche une très bonne performance au deuxième semestre
Sur trois mois au 31 novembre, la part A du fonds est classée 212/2049 dans la catégorie Actions Monde chez Quantalys.
« Entre 2021 et 2023, la sous performance des mid caps de croissance provient de la seule compression des multiples »
Principaux mouvements et contributions à la performance
Top 3 des performances : The Trade Desk, TechnologyOne et Cboe Global Markets
Flop 3: Edenred, Genmab (biotech Danoise) et Dino Polska
Achats : The Trade Desk, Grab et Adyen
Ventes: Edenred, Dino Polska et Darling Ingredients
Positionnement du portefeuille
Thématiques ciblées : publicité numérique, paiements dématérialisés, nouveaux centres économiques, nouvelle économie de la santé et nouvelles habitudes de consommation et nouvelle mobilité.
Au T3 2024, les valeurs en portefeuille affichent en moyenne un CA à +14% (3% dans l’indice MSCI ACWI NR), BPA à +22% (vs 9%), P/E x39 (vs x18) et un PEG (price to earnings growth ratio) à x 1,8 (vs x2,1).
Pourquoi Echiquier World Next Leaders maintenant ?
-
Le changement de paradigme économique avec l’arrêt de la hausse des taux longs et les assouplissements monétaires
-
La politique républicaine américaine favorable aux PM capitalisations
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Le marché semble anticiper ces facteurs favorables comme en témoigne la performance du fonds depuis le début du deuxième semestre 2024
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.
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Buzz H24
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| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 18.24% |
| Dorval European Climate Initiative | 14.67% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 13.26% |
| BDL Transitions Megatrends | 12.59% |
| Palatine Europe Sustainable Employment | 10.01% |
| La Française Credit Innovation | 4.54% |
| Aesculape SRI | 3.28% |
| DNCA Invest Beyond Semperosa | 2.59% |
| Triodos Impact Mixed | 0.61% |
| Triodos Global Equities Impact | -0.20% |
| Triodos Future Generations | -1.95% |
| Echiquier Positive Impact Europe | -3.58% |
