La gestion event-driven est le cœur d’activité de SYQUANT Capital. En quoi consiste-t-elle ?

Julien Vanlerberghe, Investor Relation

La gestion Event Driven consiste à investir dans une valeur lorsque se produit un évènement d’entreprise. Dans le cycle d’une entreprise cotée, cela débute par l’introduction en bourse qui peut être suivie de levées de capitaux pour financer la croissance. L’entreprise peut céder des actifs pour optimiser son bilan ou réaliser des spin-offs/scissions afin de rendre de la valeur aux actionnaires. Elle peut aussi s’engager dans des opérations de fusions et acquisitions.

Lors de chaque événement se produit une décote qui est liée à l’incertitude de réalisation. C’est dans cette décote que se trouve un gisement de performance que nous identifions, analysons et sélectionnons si nos critères sont réunis.

Nous visons la performance absolue puisque nous pouvons mettre en place des couvertures le cas échéant. Lorsqu’on achète une action, nous avons l’habitude de la couvrir par un indice sectoriel.

L’année 2025 s’annonce nettement meilleure pour la gestion Event-Driven, pouvez-vous préciser ?

Julien Vanlerberghe, Investor Relation

Jusqu’ici, l’administration américaine a bloqué beaucoup d’opérations de M&A et plusieurs d’entre elles ont été portées devant les tribunaux américains. On peut dire que tout était devenu particulièrement compliqué.

L’arrivée de la nouvelle administration Trump devrait relancer les opérations de M&A aux États-Unis en 2025, d’autant plus qu’un grand nombre de projets sont restés dans les cartons dans l’attente d’un environnement plus favorable. Cela devrait profiter aussi aux activités de fusions et acquisitions en Europe puisque le dollar est fort et le P/E moyen des entreprises européennes largement inférieur à celui des entreprises américaines.

En Europe toujours, la baisse des taux directeurs devrait encourager l’investissement et stimuler les événements d’entreprises. L’Allemagne devrait être moins dogmatique en matière de déficit public.

Un regain de volatilité est probable à l’aune des tensions commerciales qui devraient augmenter et du style de Donald Trump qui a coutume de surprendre les marchés. La volatilité est notre alliée parce qu’elle permet de saisir des opportunités dans les phases d’inquiétudes.

In fine, la conjugaison de ces facteurs crée un meilleur climat pour notre gestion qui, je le rappelle, consiste à sélectionner les opérations qui présentent une bonne rémunération potentielle du risque.

Quel bilan 2024 côté gestion ?

Julien Vanlerberghe, Investor Relation

Nous sommes restés investis en Europe essentiellement parce que les opérations américaines n’offraient pas un profil rendement /risque suffisamment attractif selon nous. Ce choix s’est avéré parfaitement juste.

En revanche, nous nous sommes trompés sur deux dossiers qui ont coûté en performance. Heureusement, la volatilité est restée basse malgré ces deux incidents de parcours.

Nos fonds Helium ont fini 2024 en territoire positif, mais les performances sont légèrement en dessous de nos moyennes historiques.

Nos encours sont restés stables sur l'année, ce qui est un beau témoignage de confiance de la part de nos clients que nous remercions pour leur fidélité.

Quel rôle joue votre gestion dans une allocation d’actifs ?

Julien Vanlerberghe, Investor Relation

Nos investisseurs utilisent les fonds Helium comme brique de décorrélation par rapport aux marchés d’actions et d’obligations. Nos OPCVM Helium présentent un risque de perte de capital relativement modéré avec des SRI de 2/7 et 3/7.

Pour les investisseurs professionnels, avec un minimum de souscription de 100 000 euros, le FIA Helium Global Event Driven Fund, lancé il y a tout juste un an, présente un profil plus dynamique avec un SRI de 5/7. 

Pourquoi investir dans la gestion de SYQUANT Capital ?

Julien Vanlerberghe, Investor Relation

Avec vingt ans d’antériorité, l’équipe de gestion a bâti son expérience à travers des marchés très différents, parfois dans des périodes de crise. C’est dans ces périodes que nous nous sommes souvent distingués.

Notre régularité de gestion est un atout. Depuis le lancement de notre fonds phare Helium Sélection le 30 septembre 2014, la part A affiche 5,6% en performance annualisée, 4,3% en volatilité annuelle et 72% de performances mensuelles positives (données au 31/12/2024).

Ajoutons que nous démarrerons 2025 avec des portefeuilles plus exposés grâce à l’élargissement des spreads à l’automne dernier qui nous a permis de faire entrer des positions d’excellentes qualités avec un solide profil rendement /risque.

Je précise que nos fonds sont largement référencés auprès des compagnies d’assurance et de plateformes.

Syquant Capital est lauréat du Grand Prix de la Finance 2024 

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