Les ETF sont parfaitement compatibles avec la gestion obligataire active. La dynamique de collecte en témoigne d'après Axa IM.

Trois secteurs tirent l’essor des ETF

• La gestion obligataire, dont la croissance annualisée des encours atteint 14% depuis 2020

• La gestion ESG

• La gestion active dont la croissance est la plus forte

En Europe, la croissance des ETF s’accélère

• La gestion active représente seulement 2,5% des encours actuels mais sa croissance est particulièrement élevée.

• En matière obligataire, l’offre est encore resserrée mais en croissance forte.

500 milliards de dollars en gestion obligataire chez AXA IM

• La plateforme obligataire d’AXA IM comprend 54 analystes crédit fondamental

• Les ETF obligataires activement gérés d’AXA IM bénéficient de la recherche fondamentale du groupe et des expertises des gérants

• Avantages compétitifs élevés. Dans ces ETF se trouvent les moteurs de performance de la gestion active : allocations d’actifs par secteur, par zone géographique, analyses microéconomiques et macroéconomiques

➡️ Le couple rendement/risque au cœur de la construction de portefeuille des ETF obligataires activement gérés d’AXA IM.

Pourquoi investir dans les ETF actifs obligataires d’AXA IM ?

• Le potentiel de battre les indices de référence, grâce notamment à la flexibilité disponible pour mettre en œuvre les vues précises des gérants.

• La gestion de portefeuille dynamique.

• Des univers de gestion plus étendus qu’en gestion passive

• La sélection : AXA IM Euro Credit PAB UCITS ETF sélectionne près de 200 positions dans un univers qui compte 4000 lignes

• Prix compétitif : Les frais de gestion supplémentaires par rapport à ceux de la gestion passive semblent raisonnables au regard de la valeur ajoutée

Liquidité, coûts faibles, pouvoir diversifiant et transparence forment un argument largement favorable à l’investissement dans les ETF activement gérés d’AXA IM.

Focus sur AXA IM Euro Credit PAB UCITS ETF

• 285 millions d’euros sous gestion au 30 avril

• SRI 2/7, TER 0,2%, SFDR 8

• La part Eur Acc disponible sous le code IE000JBB8CR7

• Duration 4,4% (idem indice de référence), 3,2% rendement au pire, coupon moyen 2,99%, notation moyenne A-, 201 positions (contre 3835 dans l’indice de référence)

• +1,20% depuis le 1^er janvier (au 26 mai) après +4,73% en 2024

• Classé 1er quartile sur 12 mois et 2ème quartile depuis le 1er janvier

• Tracking error (erreur de suivi) à 0,36% sur 12 mois (source AXA IM)

À ce prix-là, la qualité AXA IM et des performances particulièrement solides ?