| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 7703.9 | -0.76% | +4.38% |
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| H2O Adagio | 7.44% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 7.32% |
| RAM European Market Neutral Equities | 6.96% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 6.82% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 5.82% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 5.68% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 5.10% |
| Pictet TR - Atlas | 3.85% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
3.68% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 3.64% |
| Exane Pleiade | 3.60% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 3.20% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 3.18% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 2.96% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 1.94% |
|
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
|
0.98% |
La gestion blend : une solution dans un environnement de marché incertain ?
⏱️ Si vous n’avez que 24 secondes
A l’origine un fonds contrarian, entre sa création en 1991 et 2021, Echiquier Agressor s’est adapté aux marchés en évoluant vers une gestion « best-of » qui sélectionne les meilleures idées de LFDE. La gestion de type blend vise l’équilibre du portefeuille entre les valeurs :
📌 Value : décotées au moment de l’analyse par rapport à leurs fondamentaux. Plusieurs formes de valorisation sont utilisées pour apprécier la décote.
📌 Croissance : valorisées à partir des flux de trésorerie ou des profits futurs. Les valeurs de croissance sont généralement plus chères que les titres dits value.
Le choix d’une stratégie blend repose sur une conviction de l’équipe de gestion : il est difficile de prévoir la surperformance d’un style de gestion par rapport à l’autre. Il est donc pertinent de maintenir un équilibre entre les deux en portefeuille.
Le marché actuel étant très volatil, il est primordial pour un investisseur de maîtriser ses expositions aux différents secteurs et aux facteurs de risque.
Voici le focus de LFDE sur Echiquier Agressor, fonds historique de la société de gestion, devenu une stratégie de gestion dite blend, sans contrainte de style ni de taille.
La value a surperformé en Europe au T1 2025
Au T1, la part A d’Echiquier Agressor était à 4,7% sensiblement à mi-chemin entre le MSCI Europe Growth à 0,4% et le MSCI Europe Value à 11,3%. Elle affiche +6,5% YTD au 9 mai.
Comment LFDE gère-t-elle deux poches aux styles distincts ?
L’équipe de gestion de cette stratégie observe que les marchés suivent des cycles au cours desquels l’un des styles peut prendre le pas sur l’autre.
Louis Porrini, gérant de la stratégie, souligne que les ventes récentes et massives des valeurs de croissance n’ont pas de justification fondamentale claire. Cette situation met en lumière le besoin de maintenir un portefeuille équilibré.
« L’idée de cette gestion est d’offrir une stratégie tout terrain », Pierre Puybasset
Trois piliers dans la sélection de valeurs :
-
Mieux contrôler le risque du portefeuille
Maîtriser l’exposition du fonds aux facteurs value et croissance
Appréhender les corrélations entre titres -
Optimiser le couple rendement/risque
Maximiser le rendement pour un budget de risque choisi
Piloter l’exposition à certains facteurs de façon dynamique, selon le contexte -
Mettre en valeur la sélection de titres
Exprimer ses convictions, se focaliser sur un secteur, un pays…
📝 Pourquoi investir dans Echiquier Agressor ?
-
Fonds équilibré entre styles value et croissance
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Gestion de conviction avec 30-40 positions
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Pilotage actif des expositions factorielles, de l’erreur de suivi (tracking error) ciblé à 3-4% et des risques spécifiques
Le fonds bénéficie évidemment de la recherche actions et des idées d’investissement de toute l’équipe actions de LFDE. Fonds article 8 SFDR, près de 350 millions €, éligible au PEA.
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En juillet, voici ce que H24 a fait pour vous...
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Publié le 01 août 2025
Buzz H24
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| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 14.23% |
| Dorval European Climate Initiative | 12.86% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 9.09% |
| BDL Transitions Megatrends | 8.53% |
| Palatine Europe Sustainable Employment | 6.27% |
| La Française Credit Innovation | 3.71% |
| Equilibre Ecologique | 3.00% |
| Triodos Future Generations | 2.43% |
| DNCA Invest Beyond Semperosa | 0.79% |
| Triodos Impact Mixed | -0.14% |
| Echiquier Positive Impact Europe | -1.61% |
| Triodos Global Equities Impact | -1.99% |
| Aesculape SRI | -5.32% |
