La fusion entre Montpensier Finance et Arbevel marque une nouvelle étape dans l’univers de la gestion d’actifs. Effective depuis le 31 janvier, cette union vise à offrir aux investisseurs une gamme complète de solutions couvrant l’ensemble du spectre des actifs financiers « Nous avons désormais la légitimité pour couvrir toutes ces classes d’actifs avec une équipe de gestion globale », affirme Sébastien Lalevée, directeur général de Montpensier Arbevel. L’expert ajoute que ne pas être global aujourd’hui n’a pas de sens.

Une fusion stratégique pour une expertise renforcée

L’un des principaux avantages de ce rapprochement réside dans la complémentarité des équipes. « L’avantage est par exemple de joindre les deux équipes est d’avoir accès à un vrai pôle tech avec des gérants pointus dans leur domaine, qui plus est en sortant des sentiers battus », souligne Wilfrid Galand, directeur stratégiste chez Montpensier Arbevel. Le regroupement des gestions actions et obligataires des deux maisons permet ainsi d’élargir l’offre et d’adresser un marché de plus en plus tourné vers la diversification.

L’entité fusionnée représente désormais un acteur de 6 milliards d’euros sous gestion, répartis de manière équilibrée :

• Plus de 1 milliard d’euros en obligations convertibles.

• Plus de 1 milliard d’euros en fixed income.

• Plus de 1 milliard d’euros en gestion privée.

• Plus de 1 milliard d’euros en actions.

• 250 millions d’euros en actifs non cotés.

Cette fusion répond aussi à un enjeu de taille critique, clé pour faire face à un marché de plus en plus exigeant. « Le marché repose sur une allocation à la fois géographique et par taille. L’espoir pour 2025 ? Un retour à une gestion plus réfléchie. Après une période, en 2023/2024, où la performance était maximisée en étant concentré, consensuel et focalisé sur les poids lourds des indices, l’analyse et la sélection redeviennent clés », explique Sébastien Lalevée. Wilfrid Galand complète : « Oui, c’est une recherche de taille critique, mais c’est aussi une course à la taille critique pour la réflexion. On a besoin de mettre en commun la réflexion. »

Une gestion différenciante et des perspectives pour 2025

Face à un marché d’allocation complexe, Montpensier Arbevel mise sur trois thématiques d’investissement en 2025 :

1. La gestion obligataire, avec des stratégies adaptées aux variations de taux, du souverain aux obligations d’entreprise en passant par les obligations convertibles ;

2. Un pôle thématique, capable d’identifier des opportunités, créatrices de valeur, au-delà des valeurs mainstream comme la Santé, la Blockchain, le Cloud, le Climat et le Sport ;

3. Une expertise en small et mid caps, un segment délaissé mais porteur de potentiel.

Les conseils pour 2025 de Montpensier Arbevel :

• Les petites capitalisations : « Le vide est fait, le point de capitulation a probablement été atteint. », souligne Sébastien Lalevée. Une vision partagée sur l’Europe en général, jugée attractive après une période où les investisseurs se sont massivement tournés vers les États-Unis. « Quand 100% des investisseurs veulent faire des US et plus d’Europe, c’est peut-être justement le moment de revenir sur l’Europe », ajoute-t-il.

• Le secteur de la santé qui va être révolutionné par l’IA, offrant des perspectives d’investissement intéressantes. Sur l’IA, c’est d’abord le hardware (semi-conducteurs, cloud) qui a connu des performances impressionnantes, le futur est dans les solutions insiste Montpensier Arbevel. 

• Sur le marché obligataire, la baisse attendue des taux en Europe et potentiellement aux États-Unis ouvre également la voie à des opportunités de rendement significatives pour 2025 et 2026. « Le message général est le retour de l’alpha », résume Wilfrid Galand. Montpensier Arbevel entend bien en tirer parti.