| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8057.81 | -0.06% | -1.08% |
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| ELEVA Absolute Return Dynamic | 3.27% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 3.21% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | 1.65% |
| Pictet TR - Atlas | 1.60% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 1.28% |
| H2O Adagio | 1.07% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 0.98% |
Syquant Capital - Helium Selection
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0.72% |
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Exane Pleiade
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0.41% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 0.39% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.36% |
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DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.36% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.25% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.17% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 0.11% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 0.08% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | 0.06% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -0.30% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.38% |
| RAM European Market Neutral Equities | -1.81% |
Morgan Stanley IM renforce sa présence en Europe avec un fonds de dette privée Evergreen à la stratégie défensive
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📌 Morgan Stanley IM renforce son offre de dette privée en Europe avec le fonds Morgan Stanley Dette Privée Europe SLP.
📌 Une approche défensive, concentrée sur les prêts seniors à taux variable dans le mid-market.
📌 Une structure Evergreen combinant souscriptions mensuelles et liquidité trimestrielle.
📌 Un objectif de rendement net autour de 8 %, dans un marché européen de la dette privée en forte expansion.
Une stratégie européenne construite sur la sélectivité
Un profil d’investissement défensif et rigoureux
La stratégie de Morgan Stanley repose sur une approche défensive du crédit privé, axée sur des prêts seniors à taux variable. Le portefeuille est composé à 80-90% de dette de premier rang, avec un loan-to-value moyen de 30 à 40%. Pour Benjamin de Frouville, "les taux de recouvrement observés sur la dette privée sont supérieurs à ceux du marché public, tandis que les taux de défaut restent comparables, ce qui confirme la résilience du modèle".
Hamza Filali, Managing Director et membre du comité d’investissement en dette privée européenne chez Morgan Stanley Investment Management, insiste sur la qualité des protections juridiques. Selon lui, "en Europe, les covenants sont souvent plus stricts que sur le marché du high yield ou sur les prêts syndiqués, ce qui renforce la sécurité des investisseurs". Il précise également que le marché du direct lending se distingue par une volatilité plus faible et une meilleure visibilité sur les cash-flows des en
treprises financées, principalement issues des secteurs technologiques et des services aux entreprises.
Hamza Filali indique que "la prime de liquidité de la dette privée se situe autour de 150 à 200 points de base par rapport au crédit syndiqué, mais les entreprises financées présentent des profils de croissance supérieurs, souvent dans des secteurs à forte visibilité". Il ajoute que la rapidité d’exécution reste un atout majeur : une émission obligataire peut prendre plusieurs mois, alors qu’un financement en dette privée peut être mis en place en trois semaines.
Une différenciation fondée sur la plateforme Morgan Stanley
Les deux experts soulignent que l’un des principaux avantages concurrentiels du fonds réside dans la capacité du groupe à s’appuyer sur son réseau mondial. L’équipe de dette privée européenne bénéficie d’un accès privilégié au deal flow issu de la banque d’affaires, tout en conservant une indépendance totale dans ses décisions d’investissement.
Hamza Filali estime que "le fonds offre un accès rare à un portefeuille défensif, bien diversifié et aligné sur les standards institutionnels, tout en restant accessible aux investisseurs avertis". Selon lui, la dette privée devient désormais une composante à part entière des allocations modernes, capable d’apporter du rendement, de la stabilité et une vraie diversification face aux actifs traditionnels.
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| Storebrand Global Solutions | 2.66% |
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| DNCA Invest Sustain Semperosa | 1.26% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 0.88% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 0.63% |
| Triodos Future Generations | 0.32% |
| La Française Credit Innovation | 0.31% |
