Pourquoi ce nouveau fonds FCPR ODDO BHF Global Private Equity ?

Jérémie Magne 

Tout d’abord, il est important de rappeler que nous avons été précurseurs dans la démocratisation du capital investissement car il s’agit du 6ème FCPR lancé par les équipes Private Equity depuis 2018.

La grande nouveauté est qu’il s’agit de notre premier fonds « Evergreen » qui permet ainsi d’investir en actifs non cotés et sans durée de vie limitée. Ce format répond à la demande de nos clients en leur facilitant l’accès à nos expertises de capital-investissement à travers leurs contrats d’assurance-vie et d’épargne retraite.

Ce lancement du fonds s’inscrit également dans le cadre de l’entrée en vigueur de la loi « Industrie Verte » visant à orienter l’épargne des Français vers l’économie « réelle ».

Richard Clarke-Jervoise

Effectivement, ce fonds vient compléter notre gamme de solutions d’investissement en actifs privés. Cette offre vise à répondre aux besoins des assureurs et de leurs clients en leur proposant des stratégies d’investissement déjà appliquées dans nos fonds institutionnels. Ce fonds devrait naturellement intégrer les allocations diversifiées des épargnants ayant un objectif de performance à long terme.

 Expliquez-nous la stratégie du fonds ?

Jérémie Magne

Le fonds investit majoritairement sur le marché secondaire du Private Equity en Europe et en Amérique du Nord. Nous avons choisi d’investir dans le marché secondaire car il permet potentiellement de bénéficier d’une décote à l’achat, d’avoir une meilleure visibilité sur des portefeuilles déjà investis et de bénéficier d’une maturité réduite permettant un retour sur investissement plus rapide. Néanmoins, il convient de souligner que cette stratégie présente des risques et le capital n'est donc pas garanti.

Richard Clarke-Jervoise 

La stratégie de ce FCPR repose sur les expertises de notre plateforme de Private Assets et bénéficie ainsi d’un deal flow profond et dynamique. L’équipe, constituée de plus de 50 personnes et disposant de 20 ans d’expérience, dispose ainsi d’une capacité de sourcing étendue lui permettant de détecter ce que nous considérons comme être les meilleures opportunités d’investissement à travers le monde. Enfin, il est utile de rappeler qu’en co-investissant aux côtés de nos programmes institutionnels, ce véhicule offre une qualité de gestion équivalente.

 Quelles sont les caractéristiques du fonds ?

Jérémie Magne

Le format sans durée limitée permet d’investir de manière régulière afin de lisser les cycles de marché et répartir les risques tout en proposant des fenêtres de rachat, sous conditions de respect de la période de blocage et des limites trimestrielles qui sont précisées dans le prospectus du fonds.

Rappelons que c’est une stratégie de long terme, peu liquide et dont la durée de placement recommandée est de 8 ans. Le fonds affiche un indicateur synthétique de risque (SRI) de 6 qui est une classe de risque élevée. Le fonds est soumis à des risques tels que la perte de valeur, le risque lié aux sociétés non cotées, le risque d’illiquidité, le risque de marché, le risque de capital, le risque de financement, entre autres. Pour plus d’informations, nous vous invitons à consulter la documentation légale du fonds.

 Où en est-on depuis 6 mois ?

Richard Clarke-Jervoise

Dès son lancement, le fonds a bénéficié du soutien de deux assureurs (Suravenir, Spirica). Le capital initial a été ainsi investi dans trois transactions ce qui nous a permis de construire un portefeuille constitué de 439 sociétés sous-jacentes. Nous sommes donc en ligne avec le rythme cible de déploiement et l’objectif de diversification géographique et sectorielle.

Le fonds est déjà disponible chez trois assureurs et est accessible à partir de 1 000 euros en assurance-vie et dans les PER. De nouveaux référencements seront annoncés dans les prochaines semaines.

Au 31 mars 2025, l’encours du fonds est de 32,5 m€ et sa valeur liquidative est à 105,407 euros (Part A1 au 31/03/2025).