Avec plus de 4,3 Md€ d’encours à fin 2024, dont 2,5 Md€ en asset management, vous affichez une forte croissance ces dernières années. Expliquez-nous…

Sébastien Grasset

Cette progression des encours s’explique par le fait que nous proposons des solutions adaptées au marché des Conseillers en Gestion de Patrimoine et des Family Offices. Nos offres de gestion sous mandat et de fonds sur mesure s’accompagnent de services pensés en écoutant justement nos clients. C’est cela le plus important. 

Auris Gestion structure ainsi son offre autour de trois métiers clés : la gestion sous mandat (2,6 Md€), la gestion collective avec, notamment, une expertise forte en gestion obligataire et un fonds innovant sur les actions américaines (600 M€) et la gestion de fonds sur mesure (1,1 Md€). C’est ce dernier pan qui s’est le plus développé.

En outre, nous nous sommes engagés dans un programme d’acquisitions de sociétés de gestion françaises et sommes résolus à jouer un rôle de consolidateur efficient et sérieux dans ce mercato très animé. Nous sommes aussi animés par le maintien de notre ADN d’acteur indépendant et innovant au service des indépendants.

Notre financement pour cette croissance externe raisonnée mais ambitieuse combine dettes bancaire et obligataire pour un montant de 50 M€. Dans ce cadre, nous avons acheté IDAM, société reconnue pour son expertise sur les marchés actions, notamment sur le segment des small & mid caps européennes, et dernièrement la société de services informatiques Smooth Path Consulting qui a développé l’outil « CGP Conseils », afin d’étoffer les services proposés aux CIF.

Avec un encours cible de 5,5 Md€ d’ici fin 2025 (dont 3,5 Md€ en asset management), nous entendons poursuivre notre développement en combinant croissance organique et externe. L’ambition pour 2025 : finaliser déjà l’acquisition d’une maison de gestion qui gère environ 700 M€, ce dossier étant en cours d’instruction par notre régulateur.

 Avec cette progression, vous devenez aujourd’hui l’un des plus gros acteurs indépendants français de la gestion d’actifs. Qu’est-ce qui distingue spécifiquement votre offre ?

Sébastien Grasset

Tout d’abord et j’insiste souvent sur ce point : l’humilité. En effet, bon nombre d’acteurs finissent par perdre le contact avec le terrain et par se déconnecter finalement des besoins du marché. N’oublions pas qu’Auris a pour origine étymologique l’« écoute ». 

Par ailleurs, nous proposons un large champ des possibles en matière d’instruments financiers utilisables dans notre gestion. Nous avons la particularité d’offrir une véritable gestion en architecture ouverte qui privilégie le recours aux fonds externes, aux ETF et aux titres vifs par rapport à nos « fonds maison » dont le poids est marginal dans notre multigestion : 15% en moyenne des encours de notre multigestion investis en fonds maison (dans nos mandats et fonds de fonds sous gestion). Ce chiffre est très inférieur à l’exposition moyenne des sociétés de gestion entrepreneuriales à leurs fonds maisons dans leur multigestion (32,3% ; source : AMF - janvier 2024 “Chiffres clés 2022 de la gestion d’actifs”).

De plus, nos stratégies sont disponibles grâce à de nombreux référencements, en France et au Luxembourg, mais également en Suisse.

Très attachés à la notion de service, nous avons beaucoup investi dans la data, le référentiel et les outils de reporting car nos clients sont attachés à la qualité et au sur-mesure. Comme évoqué, ce fort attachement à la notion de service est encore renforcé par l'acquisition de CGP Conseils.

 Quels sont les 3 fonds à suivre en particulier chez vous ?

Sébastien Grasset

1. Auris Euro Rendement, notre fonds flexible multi-récompensé et géré par Thomas Giudici. Il investit sur l’ensemble des segments du marché obligataire euro avec une agilité sur la sensibilité taux et sur le risque de crédit (grâce à la capacité de couverture en futures et en CDS).

2. Rendement Sélection 2030, notre nouveau vintage à échéance, qui est un véritable fonds obligataire daté avec une approche défensive (50% minimum d’Investment Grade). Sur le High Yield, ce fonds est très sélectif et il n’a pas de notation CCC. En outre, il n’a pas d’obligations perpétuelles afin de respecter la promesse de maturité du fonds. C’est pour cela que je parle de « véritable » fonds daté pour notre fonds.

3. Auris - Gravity US Equity Fund, un fonds permettant d’investir de manière agile sur les actions américaines en cherchant à retenir les valeurs des 3 secteurs du S&P 500 jugés les plus adéquats selon un modèle robuste de rebalancement mensuel. Il connaît un très beau parcours de performance depuis 3 ans avec une performance de +44,51% nette de frais au 13/03/25 contre +36,65% pour l'indice S&P 500 TR.

Même si l’on se doit de rappeler que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, une chose est certaine : la rigueur et la discipline de gestion permettent de maximiser les chances de créer de l’alpha et la qualité de service apporte un plus indéniable à nos clients.