La notation d’un émetteur privé ne peut être supérieure à celle de l’Etat qui le domicilie, quand bien même elle le mérite largement

Même si cet émetteur a un bilan et des cash flows solides, méritant une note A par exemple, il sera noté BB+ qui est la note maximale possible quand l’Etat est noté BB+. Le couple rendement/risque est ainsi dopé en faveur de l’investisseur.

Hausse des encours chez IVO Capital Partners au S1 2024

Avec 1,44 milliard d’euros sous gestion, la société a bénéficié d’une collecte nette positive et de la bonne performance de ses fonds depuis le 1^er janvier.

Le besoin des investisseurs de diversifier les portefeuilles obligataires, les rendements plus attractifs de la dette libellée en dollar, par rapport à son équivalente en euros, et les données fondamentales de crédit que peuvent présenter les émissions obligataires d’entreprises des pays émergents expliquent sans doute l’essentiel de cette progression.

Le vaisseau amiral IVO Fixed Income dépasse 700 millions d’encours

A l’origine d’un beau succès en gestion, se trouve souvent des fonds phares qui deviennent les locomotives de la croissance. C’est le fonds IVO Fixed Income qui joue ce rôle pour la SGP avec maintenant un historique de dix ans.

Premier de sa catégorie selon Morningstar sur 5/3/1 ans, il est plébiscité par les investisseurs dans cette classe d’actifs.

Plus défensifs, les fonds IVO Short Duration SRI et IVO 2028 ont des encours de 144 millions d’euros et 141 millions d’euros respectivement.

Les performances toujours au rendez-vous

• IVO Fixed Income (part R) à +6,96% YTD, après +8,4% en 2023, -10,5 en 2022 et +8,2% en 2020

• IVO Fixed Income Short Duration SRI (part R) à +6,07% YTD, après +8,4% en 2023, -8,8% en 2022 et +1,3% en 2021

• IVO 2028 (part R) à +5,61% YTD après +9% en 2023

Quelques chiffres clés du portefeuille à fin mai

• A fin mai, le portefeuille d’IVO Fixed Income est investi à

  • 49% en Amérique Latine (24% dans l’indice de référence, selon la SGP)

  • 6% en Asie (contre 42% dans l’indice)

  • 19% en Afrique et Moyen-Orient (contre 26%)

• Rendement brut 10,3% avec un levier financier moyen de x2,7 (dette nette/EBITDA) et une note moyenne de crédit à BB.

📑 Comment souscrire ?

📍IVO Fixed Income, SFDR 8, SRI 3, part R Eur - code LU1165644672, 

📍IVO Fixed Income Short Duration SRI, SFDR 8, label ISR, SRI 3, part R Eur code LU2061939729

📍IVO 2028, SRI 3, SFDR 8, part R Eur - code FR001400BJT8

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.