CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7285.86 -0.6% -1.29%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 35.08%
Piquemal Houghton Global Equities 1.84%
Sienna Actions Bas Carbone 1.33%
AXA Aedificandi 1.32%
Aperture European Innovation 1.09%
R-co Thematic Real Estate 0.08%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.31%
Digital Stars Europe -0.39%
GIS SRI Ageing Population -2.15%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -4.26%
DNCA Invest Beyond Semperosa -4.45%
HMG Globetrotter -6.14%
Jupiter Financial Innovation -6.36%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -8.19%
Candriam Equities L Oncology -8.48%
Athymis Industrie 4.0 -8.57%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -9.77%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -9.82%
Thematics Water -10.03%
MS INVF Global Brands -10.12%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -10.29%
Mandarine Global Transition -10.49%
Auris Gravity US Equity Fund -11.28%
JPMorgan Funds - Global Dividend -11.29%
VIA Smart Equity World -12.18%
MS INVF Global Opportunity -12.59%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -12.86%
Franklin India Fund -12.92%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -13.53%
Sienna Actions Internationales -13.54%
Mirova Global Sustainable Equity -13.55%
CPR Invest Climate Action -13.63%
EdR Fund Healthcare -13.98%
Square Megatrends Champions -14.07%
ODDO BHF Global Equity Stars -14.11%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -14.55%
Russell Inv. World Equity Fund -14.64%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -14.78%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -15.14%
Thematics Meta -15.17%
Groupama Global Active Equity -15.38%
Pictet - Security -15.95%
Covéa Actions Monde -15.98%
Groupama Global Disruption -16.09%
Covéa Ruptures -16.17%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -16.18%
EdR Fund US Value -16.38%
Athymis Millennial -16.44%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -17.15%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -17.16%
Pictet - Digital -17.30%
Fidelity Global Technology -17.73%
JPMorgan Funds - America Equity -18.51%
Claresco USA -19.28%
ODDO BHF Artificial Intelligence -19.82%
Eurizon Fund Equity Innovation -20.05%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -20.42%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -21.59%
Franklin U.S. Opportunities Fund -21.90%
Tocqueville Global Tech ISR -22.08%
Sycomore Sustainable Tech -22.11%
BNP Paribas US Small Cap -22.36%
Thematics AI and Robotics -22.77%
CPR Global Disruptive Opportunities -22.91%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -22.92%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -23.35%
JPMorgan Funds - US Technology -24.10%
AXA WF Robotech -24.39%
Franklin Technology Fund -25.38%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -27.59%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -28.72%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Quelle est cette classe d’actifs dont l'encours a été multiplié par dix en sept ans ?

 

 

Ce sont les ETF activement gérés !

Ils totalisaient 532 milliards de dollars en 2023. Soient 4% des encours mondiaux des ETF. En Europe, les ETF gérés activement pèsent 34 milliards d’euros, soit 0,26% des encours en ETF.

La gestion active des ETF est une réalité.

Pour en parler, Marlène Hassine Konqui (directrice générale associée de BSD Investing), Brieuc Louchard (head of ETF Capital Markets, AXA IM), Sylvie Chapelle (responsable de l'ingénierie Produit pour les services aux fonds chez SGSS) et Raphaël Cretinon (associé chez Périclès Group).

Voici un résumé de la conférence de Périclès Group...

 

A l’origine, il y avait les indices passifs

 

Les ETF ont démarré comme des réplicateurs d’indices cotés. Sont arrivés ensuite les ETF de gestion active qui visent la surperformance des ETF indiciels. Ils pèsent 4% des encours ETF dans le monde, essentiellement aux États-Unis. Là-bas, les ETF actifs sont passés de 49 milliards de dollars en 2017 à 532 milliards en 2023. Plus de dix fois la mise en sept ans !

 

Succès en actions, demi-succès en obligations en Europe

 

Les ETF obligataires ont reflué à partir de la fin 2021, sans doute sous la pression haussière des taux d’intérêts.

 

Depuis mars 2024, l’AMF autorise la cotation d’ETF actifs à Paris, après que tous les autres régulateurs européens ont donné cette autorisation.

 

Une dizaine d’ETF gérés activement cote à la bourse de Paris actuellement.

 

Que fait AXA IM en ETF actifs ?

 

La SGP française est revenue dans le marché des ETF en 2022, après y avoir été présente longtemps via une joint-venture avec BNP Paribas AM autour de la gamme EasyETF.

 

AXA IM offre des stratégies indicielle, systématique et active/fondamentale. Ses gestions sont regroupées en trois familles :

  • Thématiques globales (biodiversité, changement climatique)

  • Exposition américaine : crédit PAB (Paris Aligned Benchmark cf. objectifs climatiques des accords de Paris), haut rendement, Nasdaq 100 et MSCI USA Equities PAB

  • Exposition euro : crédit PAB et MSCI Europe Equities PAB

 

50% des nouveaux investisseurs en ETF actifs ont moins de 35 ans

 

C’est un changement profond qui s’opère, à bas bruit, dans les comportements des jeunes investisseurs. La pandémie a joué un rôle d’accélérateur dans ce mouvement.

 

Les ETF actifs permettent de gérer activement à 0,27% ou passivement à 0,1%

 

Les nouvelles générations adorent la disruption… dans tous les domaines !

 

Relais de croissance dans la gestion d’actifs

 

Le marché de la gestion passive est saturé en Europe avec 10 ETF investis dans l’Euro Stoxx, soit trois milliards d’encours en moyenne et 15 ETF S&P 500 avec 12 milliards d’euros en moyenne.

 

En matière de gestion active, l’innovation est illustrée par l’ETF JPM euro Ultra-Short Income UCITS ETF qui colle au marché. 

 

La liquidité est un facteur déterminant dans le choix d’un ETF

 

Le choix d’un ETF doit intégrer sa profondeur de marché. Si pour les américains « a beer is a beer », un ETF n’est pas comme un autre ETF. La performance de la plateforme de négociation et les moyens des teneurs de marché jouent un rôle primordial.

 

Les émetteurs d’ETF doivent disposer de filières de compétences importantes qui couvrent les techniques et les circuits de ETF à 360 degrés. Une interrogation sur un composant d’indice (une OST comme la division du nominal et la distribution de dividende) doit trouver sa réponse dans un délai minimal.

 

Exemple de l’ingénierie offerte par une plateforme performante : l’émetteur peut modifier la date de règlement-livraison pour s’adapter aux besoins du client, pour un arbitrage par exemple. 

 

L’accompagnement de Périclès dans le lancement d’ETF

 

Périclès produit une étude d’opportunité, analyse la faisabilité et les impacts, définit et met en œuvre le modèle opérationnel et sélectionne les partenaires critiques comme les fournisseurs d’indices, le dépositaire à l’aide des savoir-faire de BSD Investing et L’Allocataire.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

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Tocqueville Croissance Euro ISR -5.52%
VEGA France Opportunités ISR -5.63%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -6.12%
LFR Euro Développement Durable ISR -6.66%
DNCA Invest SRI Norden Europe -7.84%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -8.08%
Eiffel Nova Europe ISR -8.12%
VEGA Europe Convictions ISR -8.32%
CPR Croissance Dynamique -11.95%
ADS Venn Collective Alpha US -17.75%