H24 : Quelle est la politique de gestion mise en œuvre dans Dorval Flexible Monde ?

 

S.C et G.H : Les moteurs de performance des marchés financiers dans les mois à  venir seront dominés par trois interrogations :

 

• les conséquences de l’amorce d’un allègement de la politique de Quantitative Easing de la Fed

• le calendrier de la reprise en Europe 

• le risque d’un déraillement de la croissance chinoise.

 

Dans cet environnement, nous avons réduit notre portage dans le crédit, dont le risque nous parait de moins en moins correctement rémunéré en rendement absolu, et accru notre exposition sur les marchés d’actions émergents et européens, au regard des niveaux de valorisation attractifs.

Cette nouvelle phase de marché où se prépare l’arrêt progressif du quantitative easing, même si la raison fondamentale est une amélioration de l’activité économique va rester une source de volatilité.

 

Le taux d'exposition actions de Dorval Flexible Monde est de 45%, et de 40% pour le crédit, avec une préférence pour le haut rendement peu sensible à  la duration.

 

Véritable vitrine de la politique d’allocations d’actifs de Dorval Finance, le fonds Dorval Flexible Monde affiche une performance robuste avec + 28% depuis sa création le 15 décembre 2008, soit 5,8% de performance annualisée (part B), pour un tiers de la volatilité de celle du marché action.

 

Ce fonds s’inscrit ainsi dans une logique de gestion patrimoniale et apporte donc aux investisseurs une solution globale de gestion répondant à  leur demande d’allocation d’actifs.

 

Créé le 15 décembre 2008, DORVAL FLEXIBLE MONDE, est un fonds diversifié, dont la part actions peut fluctuer entre 0 et 100 %. Son indicateur de performance est constitué à  50% de l’indice EONIA Capitalization Index 7D et 50% de l’indice mondial MSCI des actions internationales MSCI World NR (EUR), depuis le 1er janvier 2013. Le processus d’investissement se déroule en quatre étapes :

 

• détermination du taux d'exposition aux actions,

• allocation actions par zone géographique,

• identification des thématiques d'investissement,

• sélection de fonds spécialisés par zone et par style.

 

Plus de 120 personnes étaient présentes au Pavillon Gabriel, jeudi dernier, pour écouter la vision des marchés de l'équipe de Louis Bert.

 

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Pour en savoir plus, Gaelle Guilloux