| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8159.49 | +0.11% | +10.58% |
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| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | 13.13% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 11.59% |
| H2O Adagio | 8.62% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | 8.30% |
| RAM European Market Neutral Equities | 8.04% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 7.31% |
| Pictet TR - Atlas | 6.20% |
| Sienna Performance Absolue Défensif | 6.10% |
| M&G (Lux) Episode Macro Fund | 5.29% |
| Exane Pleiade | 5.17% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 4.60% |
DNCA Invest Alpha Bonds
|
4.54% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | 4.32% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 3.64% |
|
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral
|
2.40% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 2.23% |
Quelles seront les classes d'actifs gagnantes et perdantes en 2024 ?
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Le consensus table sur un recul de 175 pbs à partir de la mi 2024. Les projections de Fed funds tourneraient ainsi autour de 3,25% à la mi-2025. Mais à quel rythme les autorités monétaires agiront-elles pour y parvenir ? H24 vous propose un résumé de la conférence Janus Henderson Investors... |
Quelles sont les familles de titres les plus fragilisées par la hausse des taux d’intérêts ?
Dans l’univers des actions, « Growth at any price is over »
La croissance à tout prix, c’est fini
Mais l’innovation continue dans la santé et dans la technologie avec naturellement l’intelligence artificielle. Les opportunités sont donc très importantes dans ces domaines.
Dans l’obligataire, Janus Henderson préconise une duration plus longue, avec une bonne diversification qui donne la priorité à la qualité investissement (investment grade) par rapport au haut rendement. En matière d’obligataire américain, la dette sécurisée et les emprunts hypothécaires (MBS) sont favorisés.
Janus Henderson rappelle que la réglementation a beaucoup renforcé la qualité du marché de la sécurisation depuis les défauts importants qui se sont produits pendant la grande crise financière de 2008-2009.
Des poches de performance potentielle
Les actions européennes traitent à une décote tellement importante qu’elles méritent une attention plus forte dans les portefeuilles.
L’intelligence artificielle est au début d’un cycle long de développement. Comme pour l’internet, les premiers bénéficiaires qui dégagent des bénéfices se comptent parmi les fournisseurs d’infrastructures et d’équipements comme Nvidia. Mais l’IA va pénétrer un nombre croissant de secteurs où naitront des nouveaux marchés très importants.
Il reste difficile de prédire comment les différents secteurs économiques seront affectés voire bouleversés. On peut imaginer des chocs de productivité qui affecteront les ressources humaines en entreprise. Nous ne sommes qu’au début du développement et des conséquences de l’IA.
Le pire est-il fini pour les actions chinoises ?
Les valorisations des valeurs technologiques de l’empire du Milieu sont très basses.
Il suffirait de quelques bonnes nouvelles pour que la tendance s’inverse, selon Janus Henderson.
Opportunités
-
Les actions européennes et britanniques
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L’intelligence artificielle
-
Les écarts entre les primes de risques selon les secteurs sont autant d’opportunités à explorer
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La stratégie long/short actions devrait tirer parti des marchés de 2024, selon Janus Henderson
Risques
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Les valeurs industrielles et des secteurs de la consommation cyclique
-
La récession n’est pas dans les cours des marchés obligataires. Mieux vaudrait qu’elle ne se produise pas, évidemment !
Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés
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| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | 19.39% |
| Dorval European Climate Initiative | 13.97% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | 12.58% |
| BDL Transitions Megatrends | 11.11% |
| Palatine Europe Sustainable Employment | 9.58% |
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| DNCA Invest Beyond Semperosa | 2.90% |
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| Triodos Impact Mixed | 0.43% |
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| Triodos Future Generations | -1.99% |
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